株式市場でのショート取引：弱気市場で勝つための戦略

なぜトレーダーはショートを選ぶのか？

金融市場には、利益を生むための2つの基本的な方法があります: 価格が上昇することを期待して購入する(ロングポジション)、または価格が下落することを期待して売却する(ショート取引)。ほとんどの初心者トレーダーは最初の選択に集中しますが、経験豊富なトレーダーは、下落トレンドにおいて利益を上げるためにショートポジションをマスターすることが重要であることを知っています。

ショートポジションを取ることで、価格が下落する際に正確に利益を上げることができますが、これは変動の激しい市場で頻繁に起こります。また、これは単なる投機的戦術ではなく、株式市場でのショート取引は、既存のポートフォリオを価格リスクから保護するためのヘッジツールとしても機能します。この柔軟性により、ショートポジションは株式市場、暗号通貨、外国為替、商品市場において不可欠な存在となっています。

メカニズム：実際にどのように機能するか

ショートセリングはシンプルでありながら強力な概念に基づいています: 資産を借りて、それを現在の価格で即座に販売し、その後、低い価格で再購入して借りたものを返却することで、差額を手に入れるのです。

ビットコインの実践例

ビットコインでショートポジションを持つバイシストだと想像してみてください。1 BTCを100,000 USDで借りて、すぐに売却します。これで、毎日利息を支払うショートポジションが開いています。

あなたの分析が正しければ、ビットコインが95,000 USDに下落した場合、新しい価格で1 BTCを再購入し、貸し手に返すことになります。あなたの利益は、5,000 USDから借入コストと手数料を引いたものになります。しかし、ビットコインが105,000 USDに上昇した場合、あなたの損失は5,000 USDに追加費用が加わります。

従来のアクションのケース

あるトレーダーは、XYZ Corpの株が現在50 USDで(、下がると考えています。彼は100株を借りて5,000 USDで売却します。価格が40 USDに下がったとき、彼は4,000 USDで買い戻し、借りた株を返却し、1,000 USDの利益を得ます)手数料を差し引いた後(。しかし、もし価格が60 USDに上がった場合、買い戻しには6,000 USDかかり、損失が発生します。

無視できない技術要件

ショート取引を行うには、ブローカーまたは取引所でマージンまたは先物アカウントへのアクセスが必要です。これは、いくつかの重要な要素を含みます:

初期証拠金: あなたが預ける保証金です。伝統的な市場では通常、ショートの価値の50%です。暗号通貨ではレバレッジに依存します。) 5倍の場合、1,000 USDのポジションにはわずか200 USDの保証金が必要です。(

維持マージン: 損失をカバーするために十分な資金を確保していることを保証します。これは、あなたの総資産を総負債で割ることによって計算されます。

清算リスク: マージンレベルがあまりにも低下すると、取引所はマージンコールを発行します。追加の資金を入金するか、ポジションを閉じる必要があり、これにより重大な損失が発生する可能性があります。

ショートの2つの方法

カバーショート: 資産を借りて実際に売却します。これはほとんどの法域で標準的かつ合法的な行為です。

ショートセリング: まず借りずに売ります。これはよりリスクが高く、しばしば禁止されているため、市場操作の扉を開くことになります。

ショートの実際の利点

• 利益の減少: 他の人が損失を出している間に、あなたは利益を得る
• ウォレット保護: ロングポジションの損失を補償します
• 市場の効率性: ショートセリングは、過大評価された企業や詐欺を特定するのに役立ち、透明性を向上させます。

知っておくべきリスク

) 理論的には無制限の損失

これはロングポジションとの基本的な違いです。もしあなたが50 USDで株を購入した場合、最大損失は50 USD ###がゼロになることです(。しかし、ショートの場合は上限がありません：株が100、500、または1,000 USDに上昇すると、あなたの損失は無限に増加します。

) ショートスクイーズ

価格が急速に上昇し、「ショートセラー」を「捕まえる」時です。多くの人が同時にポジションを閉じることを余儀なくされ、その上昇がさらに加速します。2021年にGameStopで顕著に発生しました。

累積コスト

借入手数料は資産の需要に応じて変動します。株式の場合、ショートポジションを持っている間に発生した配当金も支払う必要があり、費用が増加します。

###規制上の制限

市場の危機の際、規制当局はショートを一時的に禁止または制限することができ、不利な価格でポジションを閉じることを強いられることがあります。

規制に関する議論

ショートセールは依然として物議を醸しています。批評家は、市場の下落を増幅させ、正当な企業に損害を与えると主張しています。2008年の危機の際、いくつかの国での一時的な禁止はこの懸念を反映していました。

ショートセールに対する反論者は、ショート取引が詐欺や過大評価を明らかにすることを主張しています。バランスを取るために、規制当局は急激な下落時のショートセールを制限するアップティックルールのような規則を実施しています。アメリカでは、SECのSHO規則が操作を防ぐための要件を定めています。

最終的な振り返り

株式市場でのショート取引は、現代のトレーダーにとって強力なツールです。投機にもリスク管理にも効果があります。しかし、厳格な規律が必要です：マージン要件を理解し、常に清算レベルを監視し、潜在的に無限の損失リスクを尊重することです。

ショートをして成功するトレーダーと破産するトレーダーの違いは、戦略そのものではなくリスク管理にあります。