中央銀行の貨幣コントロールのダイナミクスを理解する

通貨政策について知っておくべきこと

金融政策は、中央銀行が経済にどれだけのお金が流通するか、そしてそのお金がどれだけのコストであるかを調整するために行う決定の集合を表します。通貨政策について話すとき、私たちは金利の調整、公開市場での取引、銀行が満たさなければならない準備金要件の変更などの制御ツールを具体的に指します。

これらの決定の背後にある目的は、具体的な目標を達成することです：価格が過度に上昇する時期を制御し、健康的な雇用水準を維持し、経済が持続的に成長するように保つことです。

2つの対照的な戦略：いつ拡大し、いつ縮小するのか？

中央銀行が加速したいとき

経済の不況時や活動が鈍化しているとき、中央銀行は金利を下げ、システムにさらに多くのお金を注入します。アイデアはシンプルです：ローンのコストが下がるので、人々はビジネスを始めたり、家を購入したり、企業を拡大したりするためにお金をより簡単に借りることができます。

2008年の金融危機の際、アメリカ連邦準備制度はまさにこれを実施しました。金利を攻撃的に引き下げ、政府証券や住宅ローン担保証券を購入しました(、量的緩和として知られる戦略です)。その結果、より多くのお金が流通し、人々はより多く消費し、徐々に経済は回復し始めました。

成長を抑える必要があるとき

逆の状況では、インフレが過度に上昇し、物価が急騰した場合、中央銀行は金利を引き上げ、利用可能な通貨の量を減らします。これにより、意図的に貸出が高くなります：お金を借りることができる人が少なくなり、消費が減少し、企業の投資が減少し、最終的に物価が安定します。

1980年代初頭、連邦準備制度は非常に高いインフレに直面していました。金利を大幅に引き上げることで物価を抑えることに成功しましたが、一時的に失業率が上昇しました。これは難しいが必要な決定でした。

金融政策と公共支出の決定

経済を管理する方法は二つの全く異なる形態があります。通貨政策は中央銀行の責任であり、金利を使用します。財政政策は政府に依存し、特定のプロジェクトに対する税金と公共支出を利用します。

通貨政策は迅速に実施することができます—中央銀行は数日で金利を変更できます。財政の変更は、複雑な立法プロセスを通過する必要があるため、より時間がかかります。

なぜ暗号市場の投資家は注意を払うべきか？

暗号通貨は時に伝統的な市場とは独立して動くことがありますが、現実には通貨政策がビットコインや他のデジタル通貨などの投機的な投資にどれだけの資金が利用可能かに大きく影響します。

中央銀行が(低金利で通貨供給を拡大すると、より多くの資金が流通し)、投資家はより多くの現金を利用できるようになります。リスク志向が高まり、通常、より多くの人々がビットコインや代替暗号通貨への投資を求め、しばしば価格を押し上げることになります。

逆に、通貨政策の収縮が起こります。金利が高いということは、リスクの高い投資に利用できる資本を持つ人が少なくなることを意味します。市場の感情は冷え込み、クリプト投資のための資金にアクセスできる人が減り、価格は下がる傾向があります。

重要なこと

通貨政策は、中央銀行が経済的な広範な目標に影響を与えるために、マネーの量とそのコストを制御するメカニズムです。経済に存在する利用可能なマネーの量に直接影響を与えるため、暗号市場や世界中の何百万もの人々の投資決定にも間接的に影響を及ぼします。

これらのダイナミクスを理解することは、世界の金融市場がどのように動くかに興味のある人にとって基本的です。