自動マーケットメイカーはデジタル取引をどのように革命化するか

金融市場での取引方法が変わっています。従来の仲介者が流動性を保証していた間、ある新しいモデルがこのダイナミクスに変化をもたらしました。Automated Market Makers (AMM)は、これらの仲介者の必要性を排除し、誰でも直接的かつピアツーピアでデジタル資産を取引できるようにします。

なぜAMMがこれほど急速に普及しているのか？

理由は簡単です：アクセス可能性と実用性です。高い手数料を請求し、資金を管理する中央集権型のブローカーとは異なり、AMMは単純な数学的プロトコルを通じて機能します。交換を行うために誰かを信頼する必要はありません。技術自体が価格が公正であることを保証します。

これらのメカニズムは、(DEX)の分散型ブローカー プラットフォームの基本的な部分であり、一般のユーザーが流動性を提供し、それによって利益を得ることができるエコシステムを作り出しています。仲介者なしで。

流動性プールは実際にどのように機能するのか？

ETHとDAIの2つの資産だけを持つシンプルなマーケットを想像してください。流動性プールは、これらの2つの資産が保管される小さな市場のようなものです。多くの人々がETHをDAIと交換したいとき、彼らはETHを預けてDAIを受け取ります。

では、何が起こるのでしょうか？プール内にETHが豊富に存在し、一方でDAIが不足します。自動的にETHの価格は下がり、DAIの価格は上がります。これがAMMの魔法です：供給と需要そのものが価値を決定し、誰もこの計算を行う必要はありません。

AMMと中央集権型取引所の価格に大きな差がある場合、トレーダーはその差を利用して利益を上げることができます。これをアービトラージと呼びます。

大きな違い: AMMとオーダーブック

ここが核心です：従来のオーダーブックモデルでは、買い手と売り手自身がどの価格を望んでいるかを示します。市場は彼らに応じて動きます。一方、AMMでは、人々の間での取引はありません。アルゴリズムがプール内の各資産の量に基づいてすべてを自動的に行います。

現実に沿った価格を維持するために、AMMは価格オラクルを使用します。これは、主要な中央集権型プラットフォームからリアルタイムの価格情報を取得するツールです。このようにして、AMMで支払う金額と市場で資産が実際に価値を持つ額との間に大きな差異はありません。

分散型金融の成長

AMMは、DeFiと呼ばれるより大きなパズルの一部に過ぎません(分散型金融)。その成長は、ユーザーがより大きな自律性、低コスト、そして従来の機関に依存せずに取引する可能性を求めていることを反映しています。この拡大する宇宙をよりよく理解したい人のために、コミュニティにはDeFiに関する優れたガイドが用意されています。