株式市場は2025年の最後のスパート段階に入った：今週はこれらの重要なシグナルに注目

2025年の終わりに近づく中、アメリカの株式市場は史上最高値近くで推移しています。12月19日現在、S&P 500指数は6,774.76ポイントで、歴史的高値にわずか一歩のところです。

先週、市場は最初に下落し、その後上昇する動きを経験しました。週の初めには、人工知能に関連する支出への懸念から圧力を受け、その後、予想を下回るインフレデータと強力なテクノロジー企業の決算報告によって反発しました。

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01 マーケットアップデート

2025年最後の完全な取引週が幕を閉じました。12月19日の週、米国株式の主要指数は反発し、S&P 500指数は週の上昇率が0.9%、ナスダック総合指数はさらに強力に、1.3%上昇しました。

市場の感情の回復は主に二つの好材料の重なりによるものです。

予想を下回るインフレデータが、米連邦準備制度理事会（FRB）の将来の利下げに対する市場の期待を高めました。アメリカの11月消費者物価指数は前年同月比で2.7%上昇し、コアCPIは前年同月比で2.6%上昇し、いずれも市場予想を下回りました。

次に、テクノロジー株、特に人工知能関連企業の好調なパフォーマンスが市場の信頼感を高めました。マイクロンテクノロジーはAI需要の急増により楽観的な財務予測を発表し、株価は1日で10％以上急騰しました。

02 重要データとイベントの解析

先週、市場に影響を与えた主要なイベントの中で、インフレデータとテクノロジー企業のパフォーマンスが主導的な役割を果たしました。

アメリカ労働省が発表した11月のCPIデータは、インフレ圧力が緩和されていることを示しています。政府のシャットダウンの影響で月次データは発表されませんでしたが、予想を下回る年次データは市場の感情を十分に高めるものでした。

このデータは、投資家が2026年に連邦準備制度理事会（FRB）がさらなる利下げを行う可能性についての期待を強化しました。CME FedWatchツールによると、市場は2026年3月の利下げの確率が58%に上昇しています。

テクノロジーセクターでは、マイクロン・テクノロジーの強力な財務見通しが市場の焦点となっています。同社は、次の四半期の1株利益が市場予想のほぼ2倍になると予測しており、人工知能の需要がメモリ市場に与える強力な引き上げを浮き彫りにしています。

その間、オラクル社の株価も回復し、データセンターの資金調達計画が頓挫したことによる下落を逆転しました。

03 業界セクターのパフォーマンスの違い

先週、市場は明らかなセクターのローテーション特性を示しました。情報技術、医療ケア、工業セクターが先導し、一方で公益事業と必需品セクターは比較的遅れを取っていました。

半導体および人工知能関連の株は特に優れたパフォーマンスを示しました。フィラデルフィア半導体指数は2.6%大幅に上昇し、AIおよびメモリ株の強いパフォーマンスを反映しています。

消費関連株も好調で、S&P 500指数の11セクターのうち6セクターが上昇し、その中で非必需消費財セクターが1.78%の上昇率でリードしています。

注目すべきは、市場の広がりが改善されていることです。ニューヨーク証券取引所の上昇株と下降株の比率は1.9対1に達し、ナスダック取引所は1.63対1です。

04 テクニカル分析の視点

技術分析の観点から見ると、主要株価指数は異なる形状の特徴を示しています。S&P 500指数の時間足チャートでは、反転頭肩型が形成されている可能性があり、これは強気のテクニカルパターンです。

もしこの指数が6,850ポイントの抵抗線を伴って突破することができれば、6,930ポイントの歴史的高値、さらにはそれ以上の水準をテストする可能性があります。

ナスダック指数の下落トレンドは一時的に停滞し、短期的な動きは上昇トレンドに戻りました。ブルにとっての主な試練は、25,500ポイントの抵抗線を突破できるかどうかです。

ダウ工業平均指数の展望は相対的に曖昧で、市場の観察者は最近の動きがレンジ相場かダブルボトムパターンであるかを判断しています。

Late '05 Special Market Phenomenon (05年後半の特別市場現象)

年末が近づくにつれて、市場参加者は「サンタクロース相場」という季節的な現象に注目し始めています。歴史的データによれば、1928年以来、S&P 500指数は12月の最後の2週間に上昇する確率が75%に達し、平均上昇幅は1.3%です。

城堡証券の統計によると、いわゆる「サンタクロースラリー」は通常、毎年の最後の5営業日と1月の最初の2営業日を指し、その期間にS&P 500指数は平均して1.3%上昇することができる。

ゴールドマン・サックスの取引チームは、「重大なショックがなければ、現在の強い季節的な相場とより明確なポジション配置は逆転しにくい」と指摘しています。彼らは、現在の水準から年末まで、市場にはまだ上昇の余地があると考えています。

デリバティブ市場の活動もこの楽観的な期待を支持しています。トレーダーは、NVIDIAやマイクロンテクノロジーなどのテクノロジー株に連動するコールスプレッド契約を大量に購入し、同時にプットオプションを売却しており、市場が下落余地が限られているという自信を示しています。

06 機関投資家の見解と市場センチメント

主要金融機関は米国株の展望に対して慎重に楽観的です。UBSグループは米国株に対する積極的な見通しを維持し、S&P 500指数が2025年末までに6,600ポイントに達する可能性があると予測しています。

シティグループのストラテジストであるスコット・クロナートは、「政府の停止による経済データの不足の後、今週の連邦準備制度の行動といくつかのデータの発表は、潜在的なソフトランディングの状況と2026年のさらなる利下げに対していくらかの安心感を提供した」と指摘しています。

個人投資家の感情は依然として高まっています。城堡証券のデータによると、過去33週間のうち32週間、個人トレーダーは米国株のコールオプションを継続的にネット購入しており、同機関の記録に残る中で最長の購入期間を更新しました。

機関投資家も株式市場への配分を増やしており、特にテクノロジーの巨人以外のセクターに注目しています。経済に敏感な不動産株と産業株は、2週連続で最も強い買いシグナルを発しています。

07 今週の注目ポイントとGateプラットフォームの連動

2025年の取引が最終段階に入るにつれて、投資家はいくつかの重要な分野に注目する必要があります。市場のボラティリティは「四重魔力日」によって激化する可能性があり、これはオプションや先物契約の満期日です。

経済データに関しては、消費者信頼感とインフレ期待のデータが注目に値します。また、地政学的な動向や連邦準備制度理事会の職員の発言も市場の感情に影響を与える可能性があります。

Gateプラットフォームのユーザーにとって、従来の株式市場の動きと暗号市場はしばしば連動しています。特にテクノロジー株のパフォーマンス、特に人工知能関連企業の動向は、関連する暗号資産の感情に影響を与える可能性があります。

Gateプラットフォームの投資家は、AI、クラウドコンピューティング、ビッグデータに関連するトークンに注目することができます。これらの分野は従来のテクノロジー株と強い相関関係があります。また、市場のリスク選好の変化は、従来の株式市場と暗号市場の間にも伝播する可能性があります。

ご注意ください。本記事で言及されている従来の株式市場データやイベントは公開情報に基づいており、Gateプラットフォーム上のトークン価格は12月22日の最新リアルタイムデータを基準としてください。投資家は、いかなる決定を下す前に、さまざまな要因を総合的に考慮し、リスクを慎重に評価すべきです。

今後の展望

S&P 500指数が12月19日の取引終了時に歴史的高値まであと一歩のところにあると、市場のテクニカルな形状はブルishな逆肩頭肩パターンを形成する可能性を示しています。

トレーダーたちはテクノロジー株のコールオプションを大量に購入しており、個人投資家は連続33週中32週にわたり米国株のコールオプションを純買いしており、記録を更新しています。これらの行動は、市場参加者が年末の市場に自信を持っていることを示唆しています。

歴史的なデータによれば、市場は12月の最後の2週間で75%の確率で上昇します。この「クリスマスラリー」と呼ばれる年末の押し上げは、予想を下回るインフレデータや強いAI需要と相まって、2025年の株式市場にポジティブな締めくくりをもたらす可能性があります。