恐怖が暗号資産市場を支配するとき：過去のサイクルが私たちに教えてくれること

歴史的パターン: 急激なリセットと回復

暗号通貨セクターには予測可能なリズムがあります。非合理的な熱狂の後、市場は急激な修正フェーズを経験します。まさに今、Bitcoin (CRYPTO: BTC)、Ethereum (CRYPTO: ETH)、そしてSolana (CRYPTO: SOL)が進行中です。2017年以降のデータを振り返ると、Bitcoinだけで25％を超える10回以上の下落、50％を超える6回の修正、そして75％に近づく3回を経験しています。これらすべては最終的に新たな高値に反転しました。

この歴史的背景は重要です。なぜなら、それは直感に反する何かを明らかにするからです。悲観的な強い時期は、しばしば数ヶ月にわたる強力な反発の前に存在してきました。最近では2025年4月に、極端な警戒が大幅な上昇に変わりました。

今日の市場センチメント: 極端だが前例のないものではない

恐怖と欲望の指標に関する現在の読み取りは、厳しい状況を描いています。暗号市場は「極度の恐怖」領域にしっかりと入っており、これはCOVID-19の崩壊、FTX崩壊後の期間、および10月のフラッシュクラッシュイベントの際に最後に見られた状態です。これらの極端な読み取りは、それを経験している投資家にとっては永続的に感じられますが、歴史はそうではないことを示唆しています。

現在の弱気な状況 ( 現在のセンチメントは48.62%の弱気ポジションを示しており、) 過去の強力な回復の前にあった瞬間を反映しています。このようにセンチメントが均一にネガティブであるとき、キャピチュレーションはさらなる下落の始まりではなく、むしろ底を示すことがよくあります。

今、価格があなたが思っているより重要でない理由

はい、ビットコイン、イーサリアム、ソラナは大幅に下落しました。しかし、その裏では、基本的な開発が進み続けています。ブロックチェーンネットワーク上でトークン化された実世界の資産は、過去1か月で2.3%成長し、357億ドルに達しました。この継続的な開発は、価格の動きとは独立して、次のサイクルの拡大のためのインフラを確立しています。

マクロ環境は実際のリスクをもたらします。従来の市場における評価の過大評価、貿易政策に関する不確実性、金利の動向に対する懸念はすべて、リスク資産に逆風を生じさせます。これらの経済要因が急激に悪化した場合、今日の修正は長期的な弱気市場に拡大する可能性があります。

回復は一夜にして起こるものではありません

市場のセンチメントの回復は数週間のプロセスであり、通常、意味のある進展を得るためには少なくとも30日を要します。小売の参加が単なる退屈や失望によって減少する「疑念の停滞」と呼ばれる期間を予想してください。

しかし、このフェーズ自体は予測可能で一時的です。注意がネットワークの採用、トケノミクスの改善、そして実世界のユースケースに戻ると、価格の力が戻ります。

悲観的市場における逆張りの利点

歴史的データは、支配的なセンチメントに逆らって行動できる投資家を強く支持しています。顕著な弱気期間中に高品質な資産にドルコスト平均法(DCA)を適用することは、優れたリターンを生み出しています。ビットコイン、ソラナ、イーサリアムは、短期的な価格圧力にかかわらず消えることはありません。

今年初めにこれらの資産に対する信念を持っていた人々にとって、現在の環境は評価が圧縮される中でポジションを強化する機会を提供しています。暗号市場の実績は、恐怖が頂点に達したときに蓄積するのに十分な忍耐を持っている人々を一貫して報いることを示しています。