日本の利上げが実施された後、流行に乗ってディップを買うのは、本当に賢明な選択なのでしょうか？

最近二日、取引室で最も繰り返されている言葉は、「日本の利上げが落ち着いたら、下がるのは黄金のチャンスだ。」です。

しかし、過去数回の日本の利上げにおける市場のパフォーマンスを真剣に振り返ると、驚くべき法則に気づくでしょう——最も厳しい市場は、発表の日にほとんど来ることはありませんでした。

2024年3月、7月、そして2025年1月の利上げ日を振り返ると、状況はこうです：利上げ当日は通常5%-8%の急落があり、その後すぐに回復します。「悪いニュースはすでに出尽くした」と見えるため、ディップを買う資金が最も吸い寄せられやすいです。

しかし、本当の問題は、実際にはまだ始まったばかりです。

利上げ後の2-4週間、マーケットは極度に一致した状態に陥る。ボラティリティは大幅に縮小し、重心は持続的に下落し、反発は力なく行われる。暴落は見られず、緩やかな下落に繰り返される横ばいの消耗が伴い、取引量は日ごとに萎んでいき、感情は一本一本の糸のように徐々に引き抜かれていく。

これは人に勇気を与える市場ではありません。これは忍耐を削るための市場です。

グラフィック構造から見ると、パターンはほぼ同じです：

まず鋭い"針"を打ち込んで、すぐに引き戻すことで"底がすでに固まった"という錯覚を作り出します。その後、価格はその針の底部に沿って何度もこすりつけられ、強気の信頼は少しずつ薄れていきます。最後の波のディップを買う資金が耐えられなくなり、離脱するまで、市場は本当に消化されていないのです。

したがって、利上げというものは「ネガティブな要因」というよりも「時間的プレッシャー」と言った方が良い。これは一日で解決する問題ではなく、参加者の意志力を消耗する長い時間を要する。

この構造の中で、最も打撃を受けやすい人は、むしろ追い上げる積極的な派閥ではなく、早すぎるディップを買うことをしたが、忍耐が不足している人々です——彼らはフルポジションで踏み外し、その後の陰の下落に少しずつ削られて降りてしまいます。

急いでディップを買うよりも、より理性的な方法は次の通りです：反発が起こるときは冷静さを保ち、欲張らないこと；弱い市場で徐々にショートポジションを減らし、利益を少しずつ確定すること；トレンドが本当に終わる前に、急いでロングに切り替えないこと。

市場には突撃する勇気のある人が不足しているわけではない。本当に貴重なのは、相場のリズムが完了するのを根気よく待つトレーダーだ。

もし今ディップを買うことを考えているなら、まず鏡を見て自分に一つの真実を問いかけてみてください：2、3週間ずっと陰の下落や横ばいで、反発がない日々が続いている中で、本当に耐えることができる自信がありますか？

もし答えが否定的であれば、自分を証明するために無理をする必要はありません。底値のチャンスは決して一度だけ現れることはなく、本当の自信は待つことから来ます。