オーストラリアの銅マイニングブーム：世界で二番目に大きな埋蔵量が投資機会を創出する場所

オーストラリアは、世界第8位の銅生産国であり、世界で2番目に大きな銅埋蔵量を持つことから、グローバルな銅市場において強力な地位を占めています。オーストラリア政府は、2024/2025年度の銅輸出収益が153億オーストラリアドル、2025/2026年度には162億オーストラリアドルに達すると予測しており、国家の銅セクターは地域の鉱業経済を再構築する可能性のある重要な成長段階に入っています。

オーストラリアの銅地理の理解

オーストラリア全土の銅鉱採掘の景観は非常に分散しており、主要な操業が複数の州にまたがっています。しかし、南オーストラリアは間違いなく重鎮として浮上し、国内で最も価値のある埋蔵量を持ち、オーストラリアの経済的に示された銅資源の68パーセントを占めています。この南部の州には3つのアクティブな鉱業操業があり、国内最大の銅生産者が存在します。

クイーンズランドは、2022年時点で12の銅生産施設を運営しており、アクティブな鉱山の最も高い集中度を誇ります。この州は、国内の経済的示された資源の11％を貢献しています。ニューサウスウェールズ州は、12％の埋蔵量を保持し、8つのアクティブな鉱山を運営しているため、トップ3の管轄区域を締めくくります。一方、西オーストラリア州は、11の操業中の鉱山を持ち、8％を占めています。タスマニア州とビクトリア州は、規模は小さいものの、戦略的に重要な操業および開発プロジェクトを支援しています。

ジャイアンツが生産を牽引

オーストラリアの銅生産の基盤を形成する5つの主要鉱山は、国の最も重要な生産拠点を共同で代表しています:

オリンピックダムはオーストラリアの銅鉱業の頂点です。このBHPが運営するメガマインは1988年に生産を開始し、2024年度には215,700トンの銅カソードを生産し、2081年までの運用寿命が見込まれています。この施設は地下鉱業、地上の操業、および水熱冶金システムと精錬能力を備えた完全統合された加工コンプレックスを統合しています。BHPは需要の高まりを利用するために、2027年上半期に精錬所と精製所の拡張を加速しています。

カラパティーナ鉱山は、南オーストラリアに位置するBHPの別の資産で、2019年に建設が完了し、近年生産を劇的に増加させました。2024会計年度の銅濃縮物の生産量は194,700トンに達し、2023年からほぼ130パーセントの急増を示しています。これは、二次クラッシャーの成功した稼働によるものです。この鉱山は年間約425万トンで運営されており、2023年のOZ Minerals買収に続くBHPの成長軌道を体現しています。

プロミネントヒル、BHPが管理する3つ目の事業は、FY2024に98,100トンの銅濃縮物を生産しました—前年度の50,000トンのほぼ倍です。この南オーストラリアの鉱山は、OZミネラルズの取引を通じて取得され、銅濃縮物のグレードで世界のリーダーの一つにランクされており、2025年末までに完全運用予定の大規模なウィラシャフトの拡張工事の恩恵を受けています。

カディア鉱山は、ニューモントの子会社カディアホールディングスが完全所有するニュージーランド州にあり、2024年に87,000トンの金属濃縮物を生産しました。このデュアルパーパスの操業は、オーストラリア最大の金鉱採掘事業と重要な銅生産を組み合わせています。(PC1-2およびPC2-3)という2つのパネルケーブをターゲットにした現在の拡張活動は、約130万トンの銅と590万オンスの金の埋蔵量を生み出すと予想されており、それぞれ2034年と2042年までの操業の地平線が延びています。

マウントアイザコンプレックスは、グレンコアが管理しており、逆風にもかかわらずオーストラリアで2番目に大きな銅生産者であり続けています。この操業は1943年に始まり、2024年には67,400トンの銅金属を生産しました。しかし、グレンコアは2023年10月に、地下銅操業と銅精錬所は経済的に採算が合わない鉱石グレード、地質的制約、および老朽化したインフラのために2025年後半に停止すると発表しました。その一方で、関連する製錬および精製業務は継続されます。

次の波: セクターを再構築する新興プロジェクト

既存の操業を超えて、先進的な開発プロジェクトのパイプラインが将来的な大きな成長を約束しています。これらの新たな鉱山は、より大規模で効率的な操業へのセクターの進化を代表しています。

西オーストラリアにあるカラベルプロジェクトは、カラベルミネラルズが所有しており、オーストラリア最大の未開発銅鉱床を代表し、過去10年間の発見の中で世界で4位にランクされています。このポーフィリープロジェクトは、128万トンの鉱石から303万トンの銅を含んでいます。実現可能性調査の完了は2025年第2四半期を目標としており、許可取得が並行して進行しています。

エリザベス・クリークは、南オーストラリアのオリンピック銅省にあるコーダ・ミネラルズが管理しており、2024年12月に完了した更新されたスコーピングスタディにより大きな進展を遂げました。提案されている開発には、3つの露天掘り鉱山、1つの地下鉱山、および水メタル処理が含まれます。初期の生産は、早期のキャッシュフローを促進するために銅-コバルト濃縮物に焦点を当て、フェーズ2では銅カソード、バッテリーグレードのコバルト硫酸塩、亜鉛炭酸塩、銀ドレを含む高付加価値製品に移行します。

クイーンズランドにあるエヴァ・コッパー・プロジェクトは、南アフリカのハーモニーゴールドマイニングが所有しており、リトルエヴァおよびブラックアード鉱床を露天掘りの運営とし、さらに4つの衛星鉱山を統合しています。このプロジェクトは、完全な許可を取得し、2026年1月の最終投資決定に向けて実現可能性調査を完了しています。稼働後は年間50,000トンから60,000トンの生産が見込まれています。ハーモニーは、2024年中頃にマウントアイザ鉱業加速プログラムの下でAU$20.7百万の州の資金を受け取りました。

ハビエロンは、オーストラリア西部のパターソン地域でグレートランド・ゴールドによって発見され、所有されており、2024年12月4日にグレートランドがニューモントからテレファー鉱山と完全な権利を再取得したことで、プロジェクトの完全な管理権を得ました。この地下銅金プロジェクトは、近くのテレファー処理インフラを活用し、運営のシナジーを生み出します。

西オーストラリアのピルバラ地域にあるWhim Creekは、Anax MineralsとDevelop Globalの80/20のジョイントベンチャーを通じて保有されており、4つの鉱床があり、そのうち2つが露天掘り、2つが地下作業として指定されています。このプロジェクトは、年間20,000トンの銅相当の処理能力を持つ concentrator と heap leach の潜在的な処理ハブとして宣伝されています。Anaxは、77から80パーセントの銅回収率を達成する独自のバイオリーチング技術を同時にテストしています。

市場のドライバーと投資のテーゼ

オーストラリアの銅セクターは、収束する追い風の恩恵を受けています。銅価格の予測の上昇、大規模な探索および開発資本の投入、再生可能エネルギーインフラと電気自動車の普及によって引き起こされる世界的な需要の増加が好ましい背景を作り出しています。クイーンズランド州の鉱業加速イニシアティブなどの政府支援プログラムは、プロジェクトの経済性をさらに向上させます。

このセクターは、5つの管轄区域にわたる地理的多様性により集中リスクを軽減し、上場企業の存在は銅へのエクイティエクスポージャーを求める投資家に直接的な投資機会を提供します。2022年12月時点で36の運営鉱山があり、さらに生産に向けたプロジェクトも進行中で、オーストラリアの銅の動向は世界の供給に持続的に貢献する位置にあるようです。

銅鉱採掘はオーストラリアのコモディティ輸出収入にとって戦略的に重要であり、エネルギー転換経済における重要な供給者として国を位置づけています。