なぜこれら3つのバイオテクノロジー企業は億万長者のポートフォリオの30%以上を占めるのか

今日の市場におけるバイオテクノロジーの重要性

ほとんどのヘッジファンドが人工知能株を追い求める中、億万長者スタンリー・ドリュッケンミラーは異なる道を選びました。彼のプライベート投資機関であるデュケイン・ファミリー・オフィスを通じて、バイオテクノロジーセクターにかなりの資本を集中させています。この動きは多くを物語っています。三つの製薬および診断会社が彼の全ポートフォリオのほぼ3分の1を占めており、爆発的な利益と substantial risk で知られる業界における意図的で信念に基づく戦略を示唆しています。

バイオテクノロジーセクターは、典型的なAI投資とは根本的に異なります。ここでの成功は、臨床試験、FDAの承認、そして画期的な治療法の商業化に依存しています。科学のバックグラウンドがない小口投資家にとって、その複雑さは daunting です。それでも、ジョージ・ソロスの弟子として数十年にわたって伝説的なリターンを上げてきたドゥルッケンミラーの実績は、彼のセクターベットを注意深く検討する価値があります。

三つの保有が彼の投資ミックスを再構築する

Natera:高度な診断による早期検出 (13% のallocation)

ドゥルケンミラーは、Natera (NASDAQ: NTRA)の320万株以上を保有しており、Q3時点での価値は$517 百万を超えています。治療に焦点を当てるのではなく、Nateraは高度な分子検査を通じて病気の検出を革命的に変え、最も初期の段階での状態を特定します。

この会社の技術は、循環する細胞外DNA (cfDNA)の検出に中心を置いています。基本的には、血液サンプルから疾患マーカーを分離することです。高度な生物学と計算分析を組み合わせることで、Nateraは妊娠合併症、腫瘍特異的DNA、そして症状が現れる前の臓器の健康問題を特定することができます。早期介入が行われるほど、通常、患者の結果は良くなります。

Nateraのビジネスの勢いは印象的です。株価は11月までに年初来で48%上昇し、前年同期比での第一九ヶ月間の収益成長が35%であったことが一因です。同社は2025年のガイダンスを$160 百万引き上げ、テストポートフォリオ全体での強い商業的な牽引力を示しています。

評価は市場の楽観を反映しています—おおよそ15倍の先行収益で取引されており、株はプレミアム価格を維持しています。しかし、リスクを取ることに慣れている投資家にとっては、変革的な分子診断テストからの潜在的な上昇がプレミアムを正当化する可能性があります。

インスメッド: 希少肺疾患への取り組み (8.6% 割り当て)

インスメド (NASDAQ: INSM)は、ドリュッケンミラーの2番目に大きなバイオテクノロジーのポジションを表しており、四半期末時点で約 $349 百万ドルの価値の240万株以上を保有しています。同社は重篤な呼吸器疾患の治療法の開発に注力しています。

その2つの薬剤は商業化に至りました。アリカイシ、抗生物質でマイコバクテリウム・アヴィウム複合体(の潜在的に致命的な慢性肺感染症)をターゲットにしており、今年21%の収益成長をもたらしました。ブリンスプリ、12歳以上の非嚢胞性線維症気管支拡張症患者に対して唯一のFDA承認療法は、別の商業的成功を表しています。これらの承認は、同社の薬剤開発能力を裏付けています。

Insmedの株のパフォーマンスは素晴らしいもので、年初来でほぼ200%の利益を上げています。現在の製品を超えて、複数の実験的な薬剤が臨床試験を進んでおり、将来の成長のための潜在的な触媒を提供しています。パイプライン候補およびその商業化の可能性について徹底的なデューデリジェンスを行う意欲のある投資家にとって、Insmedは意味のある上昇の可能性を提供します。

テバ製薬: 確立された治療法からの多様化された収益 (8.3% アロケーション)

ポートフォリオの3番目の主要なバイオテクノロジーのポジションは、テバ製薬工業(NYSE: TEVA)であり、デュケインは約1660万株を保有しており、その価値は約3億3520万ドルです。テバは異なる方法で運営されており、新しい治療法を開発するのではなく、確立された薬剤の幅広いポートフォリオを製造しています。

この会社の商業武器には、運動障害のためのアステド (、偏頭痛治療のためのアジョビー )、そして多数の腫瘍学、喘息、COPDの薬が含まれています。この多様化は収益の安定性を提供します。第3四半期の結果は、前年同期比で3%の収益拡大を示し、ほぼ45億ドルに達し、同社はGAAPの利益を達成し、調整後の利益を伸ばしました。

テバの評価は、同行他社と比べてより合理的に見えます—今後の収益の1.7倍、今後の利益の9.5倍です。統合失調症と潰瘍性大腸炎の治療のための第3相試験が進行中であり、さらに多系統萎縮症の薬に対してFDAの「ファストトラック」指定を受けているため、新しい製品が収益と利益の成長を加速させる可能性があります。今年株価は17%上昇しましたが、リスクの高いバイオテクノロジー株よりもボラティリティは低くなっています。

リスク・リワードプロファイルの評価

バイオテクノロジーへの投資は、従来のセクターとは異なる分析を必要とします。成功は、規制承認のタイムライン、競争の位置づけ、および払い戻しのダイナミクスに依存します。ドリュッケンミラーのこの分野への集中は、これらの3社がそれぞれ初期疾患の検出、希少疾患の治療、および多様な製薬生産という重要な問題を解決したという確信を示唆しています。

それぞれが異なるリスクプロファイルを提供します：Nateraは最高の成長可能性を提供し、それに伴うボラティリティがあります。Insmedは新興の商業的検証を伴う中間地帯を占め、Tevaは安定性を提供しつつ、堅実な利益増加を実現しています。これらは合わせて、患者の結果を再形成する医療革新に関する計算された論文を表しています。