従来のクレジット市場が引き締まりつつある中、プライベートクレジットファンドは消費者融資セグメントへの再配置を積極的に進めており、そのリスク計算は大胆になっています。このシフトの背景には何があるのでしょうか？利回り追求の圧力と、撤退する伝統的貸し手によって残された構造的ギャップの組み合わせです。データは示しています：この分野への資本流入は加速しており、アンダーライティング基準は緩和されているようです。これは主流の金融を超えて重要です：プライベートクレジットオペレーターが高リスクの消費者債務プールに群がると、市場全体でのレバレッジと投機への幅広い食欲を示します。歴史的に、こうした動きは市場の摩擦を前触れします。システミックリスクと流動性のダイナミクスを追跡する人々にとって、非伝統的貸し手による消費者債務の拡大は注意深く監視する価値があります。