米国株式は今日、半導体株が主要な反発の原動力となり、主要なベンチマークを全体的に押し上げる中で、足場を固めました。S&P 500は+0.79%上昇し、ナスダック100は+1.43%急騰しました。12月E-mini契約もそれぞれ+0.78%と+1.40%の gains を反映しています。ダウ・ジョーンズは+0.59%上昇し、今日の回復における広範な市場参加を示しています。この回復の触媒は、2つの重要な経済信号から来ました。まず、11月の消費者物価データは予想よりも著しく弱く、コアCPIは前年同期比でわずか+2.6%上昇しました。これは4.5年で最も遅いペースであり、予測の+3.0%を大きく下回っています。この好意的なインフレの背景は、失業保険申請件数が13,000件減少し224,000件となったことによって強化され、期待に応え、過熱することなく労働市場の安定を示唆しています。## チップセクターの圧倒的な急騰半導体株は市場の反発機械となり、マイクロンテクノロジーが素晴らしい指針の更新により+14%で先頭を切りました。このメモリーチップメーカーは、第1四半期の収益が136.4億ドルで、コンセンサスを$690 百万ドル上回り、第2四半期の収益が183-191億ドルになると予測しており、コンセンサスの143.8億ドルに対して大幅な上振れとなっています。経営陣は、急騰する人工知能の需要とプレミアム価格を可能にする供給制約を要因として挙げました。半導体の強さが業界全体に広がった。サンディスクは+8%急騰し、ウェスタンデジタル、シーゲートテクノロジーホールディングス、ラムリサーチはそれぞれ+7%以上の上昇を記録した。アプライドマテリアルズとKLAコーポレーションは+4%以上の上昇を見せ、アドバンストマイクロデバイセズ、マーベルテクノロジー、ASMLホールディングNV、およびONセミコンダクターはそれぞれ+3%以上の上昇を示した。この連携した反発は、テクノロジーセクターの勢いが市場の反発マシンとして機能する様子を示している。## フェド政策と財務市場債券市場は、ソフトなインフレデータの鷹派的な意味合いを反映した。3月の10年物国債は1.5週間の高値に上昇し、10年物利回りは3.7ベーシスポイント低下して4.116%—これも1.5週間の安値である。最近の連邦準備制度の短期財務省証券を毎月$40 億ドル購入する発表によって加速された利回り曲線の急勾配は、長期証券に対する圧力を維持している。市場の価格設定は、FOMCが1月27-28日の会議で25ベーシスポイント金利を引き下げる確率を27%に過小評価しています。一方、ECBは預金ファシリティ金利を2.00%に据え置きましたが、イングランド銀行は公式銀行金利を25ベーシスポイント引き下げて3.75%とし、5対4の投票で決定しました。これは主要経済国間での異なる金融政策の道筋を示唆しています。## 仮想通貨連動株が勢いを増すデジタル資産エクスポージャー株は、ビットコインの+2%の上昇を活かしました。ライオット・プラットフォームズとギャラクシー・デジタル・ホールディングスはそれぞれ+3%以上上昇し、マイクロストラテジーとコインベース・グローバルは+2%以上の上昇を見せました。マラソン・デジタルは+1%以上の上昇を加え、暗号関連株への広範な参加を反映しています。## 注目すべき個別の動き半導体の急騰を超えて、トランプ・メディア＆テクノロジー・グループは、TAEテクノロジーズとの合併契約のニュースを受けて+27%急騰し、取引額は60億ドル以上です。ルルレモン・アスレティカは、エリオット・インベストメント・マネジメントによる$1 億ドルの株式蓄積の報告を受けて+6%上昇しました。GEバーノバは、ジェフリーズの買い格上げにより+5%上昇し、$815 の目標株価が設定されています。悪材料として、インスミッドは鼻炎治療の中期試験が効果目標を達成できなかったと発表した後、-14%急騰しました。このため、プログラムは中止されました。ビルケンシュトックは2026年の調整後EBITDAを7億ユーロに見込んだ後、コンセンサスを5780万ユーロ下回り、-3%下落しました。ファクトセットは収益見通しがコンセンサス予想を下回ったため、-2%下落しました。## 経済カレンダーと見通し今週はアメリカの経済データに焦点を当てています。金曜日には11月の既存住宅販売が発表される予定で、前月比+1.2%の415万件が期待されています。一方、ミシガン大学の消費者信頼感指数は53.3から53.5に上方修正される見通しです。国際的に、市場は混在した様子を示しました。ヨーロッパのユーロ・ストックス50は+0.57%上昇し、中国の上海総合指数は+0.16%で取引を終えましたが、日本の日経225株価指数は3週間ぶりの安値に後退し、-1.03%下落しました。欧州の政府債券利回りは上昇し、10年物ドイツ国債利回りは8ヶ月ぶりの高値である2.897%に達しました。
市場の反転マシン：半導体セクターが穏やかなインフレーションデータに基づいて株式の広範な回復を推進
米国株式は今日、半導体株が主要な反発の原動力となり、主要なベンチマークを全体的に押し上げる中で、足場を固めました。S&P 500は+0.79%上昇し、ナスダック100は+1.43%急騰しました。12月E-mini契約もそれぞれ+0.78%と+1.40%の gains を反映しています。ダウ・ジョーンズは+0.59%上昇し、今日の回復における広範な市場参加を示しています。
この回復の触媒は、2つの重要な経済信号から来ました。まず、11月の消費者物価データは予想よりも著しく弱く、コアCPIは前年同期比でわずか+2.6%上昇しました。これは4.5年で最も遅いペースであり、予測の+3.0%を大きく下回っています。この好意的なインフレの背景は、失業保険申請件数が13,000件減少し224,000件となったことによって強化され、期待に応え、過熱することなく労働市場の安定を示唆しています。
チップセクターの圧倒的な急騰
半導体株は市場の反発機械となり、マイクロンテクノロジーが素晴らしい指針の更新により+14%で先頭を切りました。このメモリーチップメーカーは、第1四半期の収益が136.4億ドルで、コンセンサスを$690 百万ドル上回り、第2四半期の収益が183-191億ドルになると予測しており、コンセンサスの143.8億ドルに対して大幅な上振れとなっています。経営陣は、急騰する人工知能の需要とプレミアム価格を可能にする供給制約を要因として挙げました。
半導体の強さが業界全体に広がった。サンディスクは+8%急騰し、ウェスタンデジタル、シーゲートテクノロジーホールディングス、ラムリサーチはそれぞれ+7%以上の上昇を記録した。アプライドマテリアルズとKLAコーポレーションは+4%以上の上昇を見せ、アドバンストマイクロデバイセズ、マーベルテクノロジー、ASMLホールディングNV、およびONセミコンダクターはそれぞれ+3%以上の上昇を示した。この連携した反発は、テクノロジーセクターの勢いが市場の反発マシンとして機能する様子を示している。
フェド政策と財務市場
債券市場は、ソフトなインフレデータの鷹派的な意味合いを反映した。3月の10年物国債は1.5週間の高値に上昇し、10年物利回りは3.7ベーシスポイント低下して4.116%—これも1.5週間の安値である。最近の連邦準備制度の短期財務省証券を毎月$40 億ドル購入する発表によって加速された利回り曲線の急勾配は、長期証券に対する圧力を維持している。
市場の価格設定は、FOMCが1月27-28日の会議で25ベーシスポイント金利を引き下げる確率を27%に過小評価しています。一方、ECBは預金ファシリティ金利を2.00%に据え置きましたが、イングランド銀行は公式銀行金利を25ベーシスポイント引き下げて3.75%とし、5対4の投票で決定しました。これは主要経済国間での異なる金融政策の道筋を示唆しています。
仮想通貨連動株が勢いを増す
デジタル資産エクスポージャー株は、ビットコインの+2%の上昇を活かしました。ライオット・プラットフォームズとギャラクシー・デジタル・ホールディングスはそれぞれ+3%以上上昇し、マイクロストラテジーとコインベース・グローバルは+2%以上の上昇を見せました。マラソン・デジタルは+1%以上の上昇を加え、暗号関連株への広範な参加を反映しています。
注目すべき個別の動き
半導体の急騰を超えて、トランプ・メディア＆テクノロジー・グループは、TAEテクノロジーズとの合併契約のニュースを受けて+27%急騰し、取引額は60億ドル以上です。ルルレモン・アスレティカは、エリオット・インベストメント・マネジメントによる$1 億ドルの株式蓄積の報告を受けて+6%上昇しました。GEバーノバは、ジェフリーズの買い格上げにより+5%上昇し、$815 の目標株価が設定されています。
悪材料として、インスミッドは鼻炎治療の中期試験が効果目標を達成できなかったと発表した後、-14%急騰しました。このため、プログラムは中止されました。ビルケンシュトックは2026年の調整後EBITDAを7億ユーロに見込んだ後、コンセンサスを5780万ユーロ下回り、-3%下落しました。ファクトセットは収益見通しがコンセンサス予想を下回ったため、-2%下落しました。
経済カレンダーと見通し
今週はアメリカの経済データに焦点を当てています。金曜日には11月の既存住宅販売が発表される予定で、前月比+1.2%の415万件が期待されています。一方、ミシガン大学の消費者信頼感指数は53.3から53.5に上方修正される見通しです。
国際的に、市場は混在した様子を示しました。ヨーロッパのユーロ・ストックス50は+0.57%上昇し、中国の上海総合指数は+0.16%で取引を終えましたが、日本の日経225株価指数は3週間ぶりの安値に後退し、-1.03%下落しました。欧州の政府債券利回りは上昇し、10年物ドイツ国債利回りは8ヶ月ぶりの高値である2.897%に達しました。