ドルが急騰、FRBの利下げ期待が後退—円は9ヶ月ぶりの安値に

米ドルは火曜日のアジア早朝取引でその支配力を拡大し、1ドル155.29円と9ヶ月以上で最安値を更新しました。この急激な反転は、12月に向けた連邦準備制度の金融政策に関する市場の期待の劇的な変化を反映しています。

市場のセンチメントは政策不確実性に pivot

連邦準備制度の利下げ期待の大幅な減少は、通貨市場の動きの主な原動力となっています。Fedファンド先物は現在、25ベーシスポイントの利下げ確率を43%と織り込んでおり、7日前の62%から大きく後退しています。この再調整は、関係者が12月10日に会合を行う際に、中央銀行が現行の政策スタンスを維持することをますます見込んでいることを示唆しています。

INGのアナリストは、たとえ来月Fedが利下げを一時停止したとしても、「それは一時的な停止に過ぎない可能性が高い」と警告し、今後の政策の方向性を決定づけるのは新たな雇用データであると強調しています。木曜日の米国雇用統計は、労働市場の実態に関する重要な明確さをもたらすと期待されています。

日本の政策当局者は急激な通貨安に警鐘

日本の片山さつき財務大臣は記者会見で、外為市場の「一方的で急激な動き」とそれがもたらす経済の不安定化について深刻な懸念を表明しました。彼女の発言のタイミングは、Takaichi Sanae首相と日本銀行の植田和男総裁の会合と重なっており、継続する通貨動向に対する公式の監視が強まっていることを示しています。

労働市場の弱さが利下げの可能性を揺るがす

連邦準備制度の関係者は月曜日に雇用の勢いに対する懸念を強め、フィリップ・ジェファーソン副議長は労働状況を「鈍い」と表現しました。企業の採用意欲の低迷と、ビジネスプロセスへの人工知能の採用拡大が、短期的な低金利の可能性を薄めています。

この雇用情勢の悪化はすでに株式市場に波及しており、米国の主要3指数はすべて下落しました。国債利回りはまちまちの動きを見せており、2年物国債は3.6039% (0.2ベーシスポイント下落)、10年物は4.1366% (0.6ベーシスポイント上昇)しています。

世界の通貨動向はリスクオフの広範なセンチメントを反映

円の下落に加え、他の通貨ペアも穏やかに動いています。ユーロは1.1594ドル付近で堅調を保ち、英ポンドは0.1%下落して1.3149ドルとなり、3日連続の下落となっています。豪ドルは0.6493ドルに達し、NZドルは0.56535ドルで安定しています。これらの動きは、投資家が米国の雇用動態に関する明確さを待つ中、市場の慎重なトーンを強調しています。