貴金属市場は現在、魅力的な再評価を経験しています。金は絶えず新記録を更新し、すでに1オンスあたり3,300米ドルの大台を超えていますが、長い間投資家の焦点から外れていたもう一つの貴金属があります：プラチナです。しかし、これは根本的に変わる可能性があります。2025年の年初から、印象的な動きが見られます：プラチナ価格は1月の約900米ドルから7月には約1,450米ドルに上昇し、わずか7ヶ月で50％以上の高騰を記録しています。
この動きは疑問を投げかけます：これは持続的な評価の上昇なのか、それとも投機的な過熱なのか？どのような要因が価格を押し上げているのか？投資家は今、対応すべきか？
長い間、プラチナはより価値のある貴金属でした。2014年には1オンスあたり1500米ドルを超え、その当時の金価格を大きく上回っていました。この階層は急激に逆転しました。現在、金1オンスの価格は約3,500米ドル（2025年4月現在）(最新の状況)、一方、プラチナは最近のラリーにもかかわらず1,450米ドルです。
この乖離は歴史上唯一のものです。いわゆるプラチナ-金比率(価格の比率)は2011年以来ネガティブであり、現代の株式市場史上最長の期間です。その理由は、驚くほど高い金の供給量ではなく、プラチナ採掘の構造的な問題と、自動車産業における需要危機にあります。特にディーゼル触媒に必要とされる金属です。
年初からの50％の価値上昇は偶然ではありません。複数の要因が作用しています：
供給側の要因： 南アフリカは世界のプラチナ生産の70％を供給していますが、生産危機に直面しています。生産能力は構造的に制限されており、短期的に拡大できません。そのため、慢性的な供給不足が生じています。2025年の需要は7,863 koz(キロオンス)と予測される一方、供給は7,324 kozにとどまる見込みです。この539 kozの不足は自然な価格の支えとなっています。
需要のダイナミクス： 厳しい予測に反して、需要は予想よりも安定しています。特にジュエリー分野やアジアで顕著です。中国や米国は驚くべき購買力を示しています。
金融市場の要因： 米ドルが弱いと、米ドル建てのプラチナ価格は国際的な買い手にとって魅力的になります。同時に、プラチナETFへの資金流入も増加し、需要を押し上げています。
地政学的緊張： 不確実性はリスクプレミアムを高め、貴金属を安全資産として魅力的にしています。
これらの効果の相乗により、いわゆる「完璧な嵐」がプラチナに吹き荒れています。価格にとってはプラスですが、同時にボラティリティの増加も示唆しています。
プラチナの投資ポテンシャルを正しく評価するには、歴史的な振り返りが役立ちます。金と異なり、プラチナは純粋な投資資本ではなく、実体産業での用途があります。この二面性が価格の動きの多くを説明しています。
物理的な投資媒体としてのプラチナは新しいものです。金や銀は古代から鋳造されてきましたが、プラチナは19世紀になって登場しました。ロシアは最初の国営プラチナ硬貨を鋳造しましたが、1845年に輸出を禁止しました。供給過剰は価格の暴落を招きました。
プラチナが本格的に経済的に重要になったのは20世紀になってからです。電報のスイッチ接点や電球のフィラメントとして使われました。転換点は1902年、オストワルド法による硝酸の製造特許取得により訪れました。この技術は自動車産業において基本的な用途を開きました。プラチナ価格は急騰し、1924年には金の6倍に達しました。
世界大戦や経済危機の後、2000年に次の転換点が訪れました。2000年から2008年まで、プラチナは前例のない好調を見せ、金よりも強い動きをしました。2008年3月には、1オンスあたり2,273米ドルの史上最高値に達しました。その後、約10年間、1,000米ドル前後の停滞期に入り、2020年には600米ドル未満に暴落しました。
判断は投資家のタイプによります：
アクティブトレーダー向け： プラチナのボラティリティは金や銀より高いため、取引のチャンスがあります。CFDや先物などのレバレッジ商品を利用した取引が可能です。トレンドフォロー戦略の一例：
例：総資金10,000ユーロ、1％リスク(100ユーロ)の場合、レバレッジをかけた最大ポジションは1,000ユーロ(2％の価格下落＝10％の損失)。
保守的な投資家向け： プラチナはポートフォリオの一部として役立つ可能性があります。価格動向は株式や伝統的な貴金属と異なるパターンを示すことがあり、長期的な分散投資に寄与します。ただし、ボラティリティの高さを受け入れ、定期的なリバランスを行う必要があります。
投資の選択肢：
市場参加者は2025年に安定的またはややプラスのシナリオを予想しています。構造的な不足は続き、生産の供給制約も短期的に解消できません。これが価格を支えています。
ただし、ラリーに伴う投機も増加しています。利益確定売りが調整局面をもたらす可能性もあります。今後の展開を左右する重要な要素は：
産業界は2025年に総需要が1％減少すると予測しています（自動車産業は+2％、ジュエリーも+2％、投資セグメントは+7％）。産業自体は9％の縮小も予想されます。これらの予想が予想外に良好に変われば、更なる上昇余地もあります。
プラチナは、明確なチャンスとリスクを持つ資産クラスです。最近の価格上昇は、単なる投機ではなく、供給の実体的な不足に基づいています。長期志向の投資家は、現在の価格安定を利用して積み増しを検討できます。アクティブトレーダーはボラティリティの中に興味深い機会を見出せますが、厳格なリスク管理を徹底すべきです。
最も重要な原則は、各投資家自身がプラチナをどの程度戦略に組み込むかを決めることです。
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プラチナ価格2025：プラチナは本当に従来の貴金属の代替として価値があるのか？
2025年におけるプラチナの驚くべきルネサンス
貴金属市場は現在、魅力的な再評価を経験しています。金は絶えず新記録を更新し、すでに1オンスあたり3,300米ドルの大台を超えていますが、長い間投資家の焦点から外れていたもう一つの貴金属があります：プラチナです。しかし、これは根本的に変わる可能性があります。2025年の年初から、印象的な動きが見られます：プラチナ価格は1月の約900米ドルから7月には約1,450米ドルに上昇し、わずか7ヶ月で50％以上の高騰を記録しています。
この動きは疑問を投げかけます：これは持続的な評価の上昇なのか、それとも投機的な過熱なのか？どのような要因が価格を押し上げているのか？投資家は今、対応すべきか？
プラチナ価格と金価格：歴史的な現象
長い間、プラチナはより価値のある貴金属でした。2014年には1オンスあたり1500米ドルを超え、その当時の金価格を大きく上回っていました。この階層は急激に逆転しました。現在、金1オンスの価格は約3,500米ドル（2025年4月現在）(最新の状況)、一方、プラチナは最近のラリーにもかかわらず1,450米ドルです。
この乖離は歴史上唯一のものです。いわゆるプラチナ-金比率(価格の比率)は2011年以来ネガティブであり、現代の株式市場史上最長の期間です。その理由は、驚くほど高い金の供給量ではなく、プラチナ採掘の構造的な問題と、自動車産業における需要危機にあります。特にディーゼル触媒に必要とされる金属です。
現在、プラチナの価格上昇を促す要因は何か？
年初からの50％の価値上昇は偶然ではありません。複数の要因が作用しています：
供給側の要因： 南アフリカは世界のプラチナ生産の70％を供給していますが、生産危機に直面しています。生産能力は構造的に制限されており、短期的に拡大できません。そのため、慢性的な供給不足が生じています。2025年の需要は7,863 koz(キロオンス)と予測される一方、供給は7,324 kozにとどまる見込みです。この539 kozの不足は自然な価格の支えとなっています。
需要のダイナミクス： 厳しい予測に反して、需要は予想よりも安定しています。特にジュエリー分野やアジアで顕著です。中国や米国は驚くべき購買力を示しています。
金融市場の要因： 米ドルが弱いと、米ドル建てのプラチナ価格は国際的な買い手にとって魅力的になります。同時に、プラチナETFへの資金流入も増加し、需要を押し上げています。
地政学的緊張： 不確実性はリスクプレミアムを高め、貴金属を安全資産として魅力的にしています。
これらの効果の相乗により、いわゆる「完璧な嵐」がプラチナに吹き荒れています。価格にとってはプラスですが、同時にボラティリティの増加も示唆しています。
歴史が現在を解き明かす
プラチナの投資ポテンシャルを正しく評価するには、歴史的な振り返りが役立ちます。金と異なり、プラチナは純粋な投資資本ではなく、実体産業での用途があります。この二面性が価格の動きの多くを説明しています。
物理的な投資媒体としてのプラチナは新しいものです。金や銀は古代から鋳造されてきましたが、プラチナは19世紀になって登場しました。ロシアは最初の国営プラチナ硬貨を鋳造しましたが、1845年に輸出を禁止しました。供給過剰は価格の暴落を招きました。
プラチナが本格的に経済的に重要になったのは20世紀になってからです。電報のスイッチ接点や電球のフィラメントとして使われました。転換点は1902年、オストワルド法による硝酸の製造特許取得により訪れました。この技術は自動車産業において基本的な用途を開きました。プラチナ価格は急騰し、1924年には金の6倍に達しました。
世界大戦や経済危機の後、2000年に次の転換点が訪れました。2000年から2008年まで、プラチナは前例のない好調を見せ、金よりも強い動きをしました。2008年3月には、1オンスあたり2,273米ドルの史上最高値に達しました。その後、約10年間、1,000米ドル前後の停滞期に入り、2020年には600米ドル未満に暴落しました。
投資家にとって何を意味するのか？
判断は投資家のタイプによります：
アクティブトレーダー向け： プラチナのボラティリティは金や銀より高いため、取引のチャンスがあります。CFDや先物などのレバレッジ商品を利用した取引が可能です。トレンドフォロー戦略の一例：
例：総資金10,000ユーロ、1％リスク(100ユーロ)の場合、レバレッジをかけた最大ポジションは1,000ユーロ(2％の価格下落＝10％の損失)。
保守的な投資家向け： プラチナはポートフォリオの一部として役立つ可能性があります。価格動向は株式や伝統的な貴金属と異なるパターンを示すことがあり、長期的な分散投資に寄与します。ただし、ボラティリティの高さを受け入れ、定期的なリバランスを行う必要があります。
投資の選択肢：
2025年のプラチナ価格予測：チャンスとリスク
市場参加者は2025年に安定的またはややプラスのシナリオを予想しています。構造的な不足は続き、生産の供給制約も短期的に解消できません。これが価格を支えています。
ただし、ラリーに伴う投機も増加しています。利益確定売りが調整局面をもたらす可能性もあります。今後の展開を左右する重要な要素は：
産業界は2025年に総需要が1％減少すると予測しています（自動車産業は+2％、ジュエリーも+2％、投資セグメントは+7％）。産業自体は9％の縮小も予想されます。これらの予想が予想外に良好に変われば、更なる上昇余地もあります。
結論：複雑だが魅力的な貴金属
プラチナは、明確なチャンスとリスクを持つ資産クラスです。最近の価格上昇は、単なる投機ではなく、供給の実体的な不足に基づいています。長期志向の投資家は、現在の価格安定を利用して積み増しを検討できます。アクティブトレーダーはボラティリティの中に興味深い機会を見出せますが、厳格なリスク管理を徹底すべきです。
最も重要な原則は、各投資家自身がプラチナをどの程度戦略に組み込むかを決めることです。