AUD/USDは政策の乖離に苦戦; 重要な米雇用データを前にサポートレベルが維持

オーストラリアドルはアメリカ通貨に対して不安定な状況にあり、売り手が4日連続で支配を続ける中、0.6630付近で取引されています。下落の勢いは持続していますが、トレーダーを慎重にさせるマクロ経済の見解の対立により、制約を受けているようです。

AUDに圧力をかける逆風

複数のネガティブな要因が重なり、AUD/USDの為替レートに重圧をかけています。先週のオーストラリアの雇用統計は、現地の労働市場の勢いが鈍化していることを示し、同時に世界最大のコモディティ取引相手国である中国の経済指標の悪化も重なっています。特にアジアの成長見通しに対する懸念は、リスク感受性の高い通貨であるオーストラリアドルに自然と圧力をかけています。さらに、株式市場も防御的な姿勢を取り、AUDへの買い意欲を抑えています。

地域のパフォーマンスを比較すると、オーストラリアドルの相対的な弱さは他のコモディティ連動通貨と対照的です。例えば、AUD対(南アフリカランド)の動きは、各国の中央銀行のスタンスが通貨評価にどのように影響しているかを示しています。RBAはタカ派の姿勢を維持していますが、他の新興国の中央銀行はインフレ圧力に直面しています。

中央銀行の姿勢：重要な差別化要因

逆風にもかかわらず、損失は限定的です。これは、金融政策の期待の違いによるものです。RBAのミシェル・ブルロック総裁は、近い将来の利下げは考えにくいと示唆し、理事会では利上げのシナリオも議論されました。このタカ派的なメッセージは、オーストラリアドルの下支えとなっています。

一方、米連邦準備制度理事会（Fed）は緩和サイクルに向かう姿勢を見せており、市場は追加の利下げを織り込んでいます。USD指数は10月初旬以来の最低水準付近で推移し、トレーダーはドルのロングポジションを縮小しています。ジェローム・パウエルFRB議長のハト派的後継者に関する憶測もドルの弱さに拍車をかけており、ファンダメンタルズの圧力がある中でもAUD/USDペアには支援材料となっています。

市場のポジショニングとテクニカル見通し

今週の重要イベントは、遅れている米国雇用統計(NFP)です。トレーダーはこのデータ発表を前に積極的なポジションを取ることに慎重で、雇用動向を見極めてから大きな資本を投入しようとしています。この慎重な姿勢がボラティリティを抑えています。

テクニカル的には、AUD/USDの3週間にわたる上昇は一段落したように見えますが、新たな売りへの確信はまだ不足しています。下落トレンドが本格化するには、明確な追随売りを待つ必要があります。0.6630のゾーンは依然として争われるレベルであり、買い手と売り手の両方が意欲を試しています。

要点： ファンダメンタルズの圧力は続いていますが、RBAとFedの政策の乖離やドルの弱さがAUDの崩壊を防いでいます。真のきっかけはNFPレポートから生まれ、これが現在のレンジ相場を崩すか、または明確な方向性をもたらす可能性があります。