今週、豪ドルはAUD/USDペアが新たな3週間高値に上昇し、経済成長の失望的な数字をものともせず注目を集めています。この堅調さは複数の要因によるもので、ハト派的な連邦準備制度理事会（Fed）の期待が米ドルに重しをかける一方で、オーストラリア中央銀行のタカ派的なシグナルが豪ドルを支えています。## Fedの利下げ期待がUSDの弱含みを引き起こし、AUDに恩恵米ドルは、トレーダーが12月の連邦準備制度理事会（Fed）の利下げを織り込むにつれて圧力を受け続けています。CMEグループのFedWatchツールによると、市場は12月10日に25ベーシスポイントの利下げがほぼ90%の確率で起こると見込んでいます。このハト派的なFedの見通しは、ドルを11月中旬以来の最安値に押し下げており、リスク感応度の高い通貨である豪ドルに追い風をもたらしています。短期的な利下げ期待を超えて、次期連邦準備制度理事会（Fed）議長のハト派的な姿勢に関する憶測が高まることで、安全資産とされるドルの地位がさらに揺らいでいます。米国の借入コストの低下やロシアとウクライナ間の平和交渉への期待により株式市場が上昇する中、投資家は防御的資産から資金を回転させており、これがリスクオン環境でのアウトパフォーム傾向のある豪ドルに恩恵をもたらしています。今後の米国経済指標は、Fedの今後の動向を左右する重要な材料となります。トレーダーは、ADP雇用報告書やISMサービス業PMIを注視しています。より重要なのは、金曜日の個人消費支出（PCE）価格指数(がインフレ動向について新たな手掛かりを提供することです。これは、Fedの利下げ方針や、ひいてはAUD/USDペアの今後の方向性を形成する重要な要素です。## RBAのハト派的姿勢が豪GDPの低迷を相殺豪州の経済成績は期待外れでしたが、オーストラリア準備銀行（RBA）の姿勢は現地通貨を支えるものでした。水曜日、オーストラリア統計局は第3四半期のGDPデータを発表し、前期比0.4%の成長に鈍化し、予想の0.7%を下回りました。年間成長率は2.1%で、前回の1.8%から上昇したものの、経済全体の減速を示しています。しかし、RBA総裁のミシェル・ブルックのコメントは、非常にハト派的なトーンを示しました。議会の前で発言したブルックは、最近のインフレデータを注視し、一時的な価格圧力かどうかを判断していると強調しました。彼女は、持続的なインフレは今後の金融政策に大きな影響を与えると警告し、早期の利下げに対して明確に反対の姿勢を示しました。最近のインフレ指標は、RBAが現状維持を続ける理由を裏付けています。10月の豪州のヘッドラインCPIは前年比3.8%に加速し、前月の3.5%から上昇しました。一方、RBAが重視するトリムド・ミーンCPIは3.3%に上昇し、前月の3.2%から増加しています。これらの指標は、RBAの2-3%の目標範囲を上回っており、金融政策の緩和余地は限られています。このインフレの持続とブルックの堅固なメッセージは、市場の追加利下げ期待を抑制し、豪ドルのファンダメンタルズを支えています。## テクニカル分析：AUD/USDのさらなる上昇を示唆テクニカル的には、AUD/USDは重要な抵抗線を上抜けて堅調な位置を築いています。9月の高値から引かれた下降トレンドラインを突破し、100日単純移動平均線（SMA）を上回ったことで、買い側の勢いが強まっています。日足チャートのオシレーターは、過熱感を抑えつつも上昇の勢いを維持しており、短期的な強気バイアスを裏付けています。トレーダーは、ブレイク後にサポートとして機能している0.6535-0.6530のコンフルエンスゾーンへの調整を、反転のシグナルではなく戦術的な買い場と解釈する可能性があります。上昇面では、心理的な0.6500を持続的に超えることが、0.6535-0.6565のレンジへと道を開きます。このゾーンを明確に突破すれば、0.6600付近まで上昇する可能性があります。勢いが続けば、AUD/USDは最終的に0.6660-0.6665のハードルを試し、その後、9月に達成した年初来高値の0.6700に挑戦する展望もあります。下落局面では、0.6500を割り込むと、構築された買いの勢いは弱まり、200日SMAの0.6465付近がターゲットとなります。さらに下値を追うと、11月に記録された月間最低値の0.6420まで下落する可能性もあります。0.6400を明確に割り込むと、新たな弱気シグナルとなり、より深い売り圧力を招くでしょう。## AUD/USDトレーダーの次の展望は？ファンダメンタルズの背景は、Fedのハト派姿勢とRBAの決意に支えられ、価格の上昇を後押ししています。豪ドルは、国内の経済指標の弱さにもかかわらず、驚くべき堅調さを示しており、グローバルな金融政策の乖離が主な推進力であることを示唆しています。トレーダーは、今後のADP報告書、ISMサービス業PMI、そして特に金曜日のPCEデータに注目し、Fedの緩和サイクルの確認を行う必要があります。これらのデータが期待を変えるまで、AUD/USDは上昇圏を模索し続ける見込みです。
AUD/USDは弱いGDPにもかかわらず、FRBの利下げ期待がドルを押し下げる展開
今週、豪ドルはAUD/USDペアが新たな3週間高値に上昇し、経済成長の失望的な数字をものともせず注目を集めています。この堅調さは複数の要因によるもので、ハト派的な連邦準備制度理事会（Fed）の期待が米ドルに重しをかける一方で、オーストラリア中央銀行のタカ派的なシグナルが豪ドルを支えています。
Fedの利下げ期待がUSDの弱含みを引き起こし、AUDに恩恵
米ドルは、トレーダーが12月の連邦準備制度理事会（Fed）の利下げを織り込むにつれて圧力を受け続けています。CMEグループのFedWatchツールによると、市場は12月10日に25ベーシスポイントの利下げがほぼ90%の確率で起こると見込んでいます。このハト派的なFedの見通しは、ドルを11月中旬以来の最安値に押し下げており、リスク感応度の高い通貨である豪ドルに追い風をもたらしています。
短期的な利下げ期待を超えて、次期連邦準備制度理事会（Fed）議長のハト派的な姿勢に関する憶測が高まることで、安全資産とされるドルの地位がさらに揺らいでいます。米国の借入コストの低下やロシアとウクライナ間の平和交渉への期待により株式市場が上昇する中、投資家は防御的資産から資金を回転させており、これがリスクオン環境でのアウトパフォーム傾向のある豪ドルに恩恵をもたらしています。
今後の米国経済指標は、Fedの今後の動向を左右する重要な材料となります。トレーダーは、ADP雇用報告書やISMサービス業PMIを注視しています。より重要なのは、金曜日の個人消費支出（PCE）価格指数(がインフレ動向について新たな手掛かりを提供することです。これは、Fedの利下げ方針や、ひいてはAUD/USDペアの今後の方向性を形成する重要な要素です。
RBAのハト派的姿勢が豪GDPの低迷を相殺
豪州の経済成績は期待外れでしたが、オーストラリア準備銀行（RBA）の姿勢は現地通貨を支えるものでした。水曜日、オーストラリア統計局は第3四半期のGDPデータを発表し、前期比0.4%の成長に鈍化し、予想の0.7%を下回りました。年間成長率は2.1%で、前回の1.8%から上昇したものの、経済全体の減速を示しています。
しかし、RBA総裁のミシェル・ブルックのコメントは、非常にハト派的なトーンを示しました。議会の前で発言したブルックは、最近のインフレデータを注視し、一時的な価格圧力かどうかを判断していると強調しました。彼女は、持続的なインフレは今後の金融政策に大きな影響を与えると警告し、早期の利下げに対して明確に反対の姿勢を示しました。
最近のインフレ指標は、RBAが現状維持を続ける理由を裏付けています。10月の豪州のヘッドラインCPIは前年比3.8%に加速し、前月の3.5%から上昇しました。一方、RBAが重視するトリムド・ミーンCPIは3.3%に上昇し、前月の3.2%から増加しています。これらの指標は、RBAの2-3%の目標範囲を上回っており、金融政策の緩和余地は限られています。このインフレの持続とブルックの堅固なメッセージは、市場の追加利下げ期待を抑制し、豪ドルのファンダメンタルズを支えています。
テクニカル分析：AUD/USDのさらなる上昇を示唆
テクニカル的には、AUD/USDは重要な抵抗線を上抜けて堅調な位置を築いています。9月の高値から引かれた下降トレンドラインを突破し、100日単純移動平均線（SMA）を上回ったことで、買い側の勢いが強まっています。
日足チャートのオシレーターは、過熱感を抑えつつも上昇の勢いを維持しており、短期的な強気バイアスを裏付けています。トレーダーは、ブレイク後にサポートとして機能している0.6535-0.6530のコンフルエンスゾーンへの調整を、反転のシグナルではなく戦術的な買い場と解釈する可能性があります。
上昇面では、心理的な0.6500を持続的に超えることが、0.6535-0.6565のレンジへと道を開きます。このゾーンを明確に突破すれば、0.6600付近まで上昇する可能性があります。勢いが続けば、AUD/USDは最終的に0.6660-0.6665のハードルを試し、その後、9月に達成した年初来高値の0.6700に挑戦する展望もあります。
下落局面では、0.6500を割り込むと、構築された買いの勢いは弱まり、200日SMAの0.6465付近がターゲットとなります。さらに下値を追うと、11月に記録された月間最低値の0.6420まで下落する可能性もあります。0.6400を明確に割り込むと、新たな弱気シグナルとなり、より深い売り圧力を招くでしょう。
AUD/USDトレーダーの次の展望は？
ファンダメンタルズの背景は、Fedのハト派姿勢とRBAの決意に支えられ、価格の上昇を後押ししています。豪ドルは、国内の経済指標の弱さにもかかわらず、驚くべき堅調さを示しており、グローバルな金融政策の乖離が主な推進力であることを示唆しています。トレーダーは、今後のADP報告書、ISMサービス業PMI、そして特に金曜日のPCEデータに注目し、Fedの緩和サイクルの確認を行う必要があります。これらのデータが期待を変えるまで、AUD/USDは上昇圏を模索し続ける見込みです。