もしあなたが指数先物取引に参入しようと考えているなら、台湾株式市場の先物契約は候補リストに入れるべきです。他の投資ツールと比較して、台指先物は以下のような独自のメリットを提供します：上昇局面と下落局面の両方で利益を得られる、レバレッジを利用して少ない資金でより大きなポジションをコントロールできる、そして取引時間は19時間に及び、株式市場の取引時間を大きく上回ります。
最も重要なのは、取引コストが低廉なことです。直接株式を売買する場合と比べて、先物取引の手数料は実投資額の0.01%程度に過ぎないこともあります。これらのメリットにより、ますます多くの投資家が台指先物市場に関心を寄せています。
台指先物は台湾加重株価指数の動きを追跡する先物契約です。台指先物を買うと、加重指数が上昇すると賭けていることになります。逆に売ると下落を予測していることに。これは投機利益を狙うだけでなく、株式ポートフォリオのリスクヘッジにも使えるツールです。
仮に加重指数が現在15,600ポイントだとします。1枚の大台指先物を買った場合、実際の投資額はどれくらいでしょうか？簡単です：15,600ポイント × 200元/ポイント = 3,120,000元。これがいわゆる「名義価値」です。ただし、全額を現金で用意する必要はなく、通常は証拠金を預けるだけです。証拠金は実投資額の一部に過ぎません。
台指先物は1998年に正式に導入され、台湾期貨交易所(台期所)が運営しています。現在、最も活発に取引されている台湾指数先物です。その後、シンガポール取引所や香港取引所も台湾指数先物を導入しましたが、取引量は台期所の契約には及びません。
台期所は2種類の台指先物契約を提供しています：**大台指(TX)と小台指(MTX)**です。両者は同じ指数を追跡しますが、契約の乗数が異なります。
例えば、加重指数が15,600ポイントの場合、一枚の大台指契約の価値は3,120,000元、一枚の小台指契約の価値は780,000元です。大台指の契約価値は小台指の4倍なので、必要な証拠金も4倍高くなります。
具体的な証拠金要件は以下の通りです：
両者の取引時間は完全に同じです。通常取引時間は午前8:45から午後1:45まで、アフターマーケットは午後3:00から翌日午前5:00までです。満期日は各契約月の第3水曜日です。
初心者には小台指がおすすめです。資金負担が少なく、リスクも比較的コントロールしやすいためです。経験を積んだら、大台指の取引も検討すれば良いでしょう。
第一関：口座開設
台指先物を取引するには、まず証券会社で口座を開く必要があります。最低年齢は20歳です。現在、多くの証券会社はオンラインでの口座開設をサポートしており、手続きは非常に簡便です。
第二関：証拠金の預託
口座開設後、取引したい契約の規格に応じて証拠金を預けます。小台指を取引する場合は最低46,000元（原始証拠金）、大台指なら184,000元が必要です。
多くの初心者は致命的な誤解をします——「預けた証拠金＝自分のリスク」と思い込むことです。絶対に違います！ 実際のリスクは契約の名義価値に基づきます。例えば、46,000元の証拠金で780,000元の名義価値（小台指）をコントロールしている場合、リスクは17倍に拡大します。
第三関：注文の出し方
取引プラットフォームにログインしたら、取引したい台指先物契約を選択します。注文入力画面が表示されるので、次の項目を設定します：
既にポジションを持っている場合は、新規注文により自動的に決済または追加となります。
第四関：ポジションの監視と決済
注文後、市場の変動により口座の価値は上下します。これを「時価評価」と呼びます。常に口座残高を監視し、維持証拠金の水準を下回らないように注意します。
もし口座価値が維持証拠金を下回ったら、直ちに資金を補充しなければなりません。さもなくば、証券会社は自動的に決済（強制ロスカット）します。これを先物界では「断頭」と呼び、大きな損失につながります。
取引を終了したい場合は、逆方向の取引を行えば決済完了です。買った契約を売る、または売った契約を買い戻すだけです。
例えば、40万円の証拠金を預けて、2枚の大台指(TX)を15,600ポイントで取引したとします。
台指先物が400ポイント上昇して16,000ポイントになった場合：
逆に、400ポイント下落して15,200ポイントになった場合：
この例からわかるのは、方向性を正しく取ればリターンは大きいが、間違えば損失も迅速に拡大するということです。
取引プラットフォームのレート画面を開くと、各月の台指先物契約の価格が表示されます。最も流動性の高いのは満期月の契約です。
最新の相場を確認したい場合は、「近」や「近月」などの表記がついた契約名を探します。例：「台指近」や「小台指近」。これらは満期間近の契約です。
「小台近全」や「台指近全」とは何か？ 「全」は、その価格が日中取引と夜間取引の両方の相場を含む完全な情報を示します。夜間取引の相場も確認したい場合や、夜間に取引したい場合は、「全」付きの契約を選びましょう。
取引プラットフォーム以外にも、台湾期貨交易所の公式ウェブサイトからリアルタイムのレートを確認できます。
台指先物は主に短期取引に使われ、長期投資にはあまり向きません。短期トレーダーがよく使う分析ツールは3つに分類されます。
第一：移動平均線
最も一般的なのは50日単純移動平均線)SMA(、200日SMA、20日指数移動平均線)EMA(です。トレンド判断は非常にシンプル：
第二：モメンタム指標
価格変動の速度と振幅を測る指標です。代表的なのはRSI)相対力指数(とMACD)移動平均収束拡散指標(。
RSIは「底背離」や「頂背離」を見つけるのに役立ちます。例えば、価格が新安値をつけてもRSIが新安値をつけない場合、下落トレンドの反転を示唆します。逆もまた然りです。
MACDは2本の線)MACD線とシグナル線(とヒストグラムから構成されます。基本的な使い方は：
第三：チャートパターン
代表的なものはヘッドアンドショルダー、ダブルトップ・ダブルボトム、上昇・下降三角形、楔形、カップ＆ハンドルなどです。例として、上昇楔形は一般的に弱気のシグナルとされ、価格が下限のトレンドラインを割ったときに売りを検討します。ただし、価格が上限を突破した場合は、パターンは無効となり、強気に反転します。
各台指先物契約には満期日があります。満期日には未決済の契約は自動的に決済されます。ポジションを維持したい場合は、「乗換え（ロールオーバー）」を行います。
具体的には、満期間近の契約)近月(を決済し、次の月の契約)遠月(を新たに開きます。価格変動リスクを避けるために、「スプレッド注文」を使って同時に両方の取引を行うのが最良です。
スプレッド注文では、価格ではなく、異なる月の契約間の差（ポイント差）を入力します。遠月契約が近月契約より安い（負差）場合、多頭は乗換え時にこの差額をコストとして支払います。
また、乗換えはいつでも可能です。満期間近まで待つ必要はありません。早めに乗換えを行うことで、満期前の流動性リスクを回避できます。
初心者の中には、「台指先物のレートとリアルタイムの加重指数点数が違うのはなぜ？」と疑問に思う人もいます。
主な理由は2つあります。まず配当金の影響です。指数の構成銘柄の中で大きな銘柄が期日前に配当や株式分割を行うと、先物価格はそれに応じて下落し、現物指数より低くなるのは正常です。次に金利の影響です。先物契約には時間価値があり、金利が高いほど遠期契約と現物の差は大きくなります。
ただし、規則的な傾向もあります。満期日が近づくほど、台指先物の価格と加重指数の点数は一致に近づき、最終的には完全に一致します。これが先物市場のアービトラージメカニズムの働きです。
台指先物は短期取引が中心ですが、ファンダメンタルを無視するのは危険です。加重指数の構成銘柄の中で、特に台積電)などの大手企業は指数の動きに大きな影響を与えます。定期的にこれらの主要銘柄の収益見通しや評価水準を確認しましょう。
さらに、マクロ経済環境も重要です。加重指数は世界のテクノロジー景気に非常に敏感であり、ナスダック100指数との相関性は95%に達します。つまり：
これらの視点から分析できるようになれば、より合理的な取引判断ができるようになります。
テクノロジー株の重いポートフォリオを持つ場合、台指先物を使ったリスクヘッジも検討できます。台指先物はテクノロジー株と高い連動性を持つため、保有株が下落したときに売りポジションの利益が損失を補う役割を果たします。
これが先物のヘッジの基本思想です——少額の取引で大きなポートフォリオを守る。
台指先物のリスクが非常に高い理由は2つあります。
第一：レバレッジの効果
小台指のレバレッジ倍率は最大17倍に達します。これは、利益が出たときに利益も倍増する一方、損失も急速に拡大することを意味します。例えば、100ポイントの市場変動は、小台指では5,000元の損益となります。
第二：無限のリスク
株式の損失は最大ゼロまでですが、先物の空売りは損失に上限がありません。指数は無限に上昇し得るため、損失も無限大です。対して、買いポジションの損失は最大預託証拠金までに限定されます。
このリスクの大きさゆえ、取引前の十分な準備と資金管理が不可欠です。
資金管理は最優先事項
基本原則：実際にリスクにさらす金額をコントロールすること。証拠金はあくまで通行証に過ぎず、真のリスクはポジションの規模に依存します。
例：46,000元の証拠金で4枚の小台指をコントロールしている場合、その名義価値は3,120,000元です。これに対して、50ポイントの逆方向の動きは20,000元の損失となり、証拠金の43%に相当します。
初心者には、「一つの取引で許容できる最大損失は口座資金の2%以内」と設定することを推奨します。例えば、口座に1,000,000元ある場合、一回の取引の最大損失は20,000元に抑えましょう。
ストップロス注文は第二の防衛線
注文時にあらかじめストップロス価格を設定しておくことで、市場が逆方向に動いた場合に自動的に決済され、損失拡大を防ぎます。多くの取引プラットフォームはこの機能をサポートしています。必ず利用しましょう。
オプションを使ったヘッジも有効
さらに高度なリスク管理として、台指先物と同時に台指オプションを購入してヘッジする方法もあります。買いポジションにはプットオプションを、売りポジションにはコールオプションを併用します。これにより、市場の動きに関わらず最大損失を限定できます(オプション料)。
台指オプションのコードはTXOで、乗数は50元です。大台指1枚をヘッジするには、4枚のオプションが必要です。
Q：契約満期が近づいたとき、乗換えはどうしたらいい？
A：「スプレッド注文」を使います。注文画面で「買い」(もしあなたがロング)、「売り」(ショート)を選び、近月と遠月の契約差を入力します。システムは同時に決済と新規建玉を実行し、時間リスクを回避します。
Q：有効期限を超える注文は可能？
A：「GTC（Good-til-cancel）」注文タイプをサポートしている取引プラットフォームなら可能です。これにより、キャンセルされるまで注文は有効です。
Q：昼間に買った台指先物を夜間のアフターマーケットで決済できる？
A：もちろん可能です。異なる取引時間帯のレート名はありますが、同じ契約を取引しています。レート表示で「台指全」や「小台指全」を選択すれば、夜間の取引でもポジションを決済できます。
台指先物取引は決して難しくありません。重要なのはリスク管理、ルールの徹底、そして継続的な学習です。小台指から始めて経験を積み、自分の取引リズムを見つけていきましょう。
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台指期取引入門：大台と小台の選び方は？小台のほぼ全ての価格照会ガイド
もしあなたが指数先物取引に参入しようと考えているなら、台湾株式市場の先物契約は候補リストに入れるべきです。他の投資ツールと比較して、台指先物は以下のような独自のメリットを提供します：上昇局面と下落局面の両方で利益を得られる、レバレッジを利用して少ない資金でより大きなポジションをコントロールできる、そして取引時間は19時間に及び、株式市場の取引時間を大きく上回ります。
最も重要なのは、取引コストが低廉なことです。直接株式を売買する場合と比べて、先物取引の手数料は実投資額の0.01%程度に過ぎないこともあります。これらのメリットにより、ますます多くの投資家が台指先物市場に関心を寄せています。
台指先物とは？3つのポイントで核心を理解
台指先物は台湾加重株価指数の動きを追跡する先物契約です。台指先物を買うと、加重指数が上昇すると賭けていることになります。逆に売ると下落を予測していることに。これは投機利益を狙うだけでなく、株式ポートフォリオのリスクヘッジにも使えるツールです。
仮に加重指数が現在15,600ポイントだとします。1枚の大台指先物を買った場合、実際の投資額はどれくらいでしょうか？簡単です：15,600ポイント × 200元/ポイント = 3,120,000元。これがいわゆる「名義価値」です。ただし、全額を現金で用意する必要はなく、通常は証拠金を預けるだけです。証拠金は実投資額の一部に過ぎません。
台指先物は1998年に正式に導入され、台湾期貨交易所(台期所)が運営しています。現在、最も活発に取引されている台湾指数先物です。その後、シンガポール取引所や香港取引所も台湾指数先物を導入しましたが、取引量は台期所の契約には及びません。
大台と小台の違いは？選ぶ前に知っておくべきポイント
台期所は2種類の台指先物契約を提供しています：**大台指(TX)と小台指(MTX)**です。両者は同じ指数を追跡しますが、契約の乗数が異なります。
例えば、加重指数が15,600ポイントの場合、一枚の大台指契約の価値は3,120,000元、一枚の小台指契約の価値は780,000元です。大台指の契約価値は小台指の4倍なので、必要な証拠金も4倍高くなります。
具体的な証拠金要件は以下の通りです：
両者の取引時間は完全に同じです。通常取引時間は午前8:45から午後1:45まで、アフターマーケットは午後3:00から翌日午前5:00までです。満期日は各契約月の第3水曜日です。
初心者には小台指がおすすめです。資金負担が少なく、リスクも比較的コントロールしやすいためです。経験を積んだら、大台指の取引も検討すれば良いでしょう。
台指先物取引に挑戦したい？まずこの4つのステップをクリアしよう
第一関：口座開設
台指先物を取引するには、まず証券会社で口座を開く必要があります。最低年齢は20歳です。現在、多くの証券会社はオンラインでの口座開設をサポートしており、手続きは非常に簡便です。
第二関：証拠金の預託
口座開設後、取引したい契約の規格に応じて証拠金を預けます。小台指を取引する場合は最低46,000元（原始証拠金）、大台指なら184,000元が必要です。
多くの初心者は致命的な誤解をします——「預けた証拠金＝自分のリスク」と思い込むことです。絶対に違います！ 実際のリスクは契約の名義価値に基づきます。例えば、46,000元の証拠金で780,000元の名義価値（小台指）をコントロールしている場合、リスクは17倍に拡大します。
第三関：注文の出し方
取引プラットフォームにログインしたら、取引したい台指先物契約を選択します。注文入力画面が表示されるので、次の項目を設定します：
既にポジションを持っている場合は、新規注文により自動的に決済または追加となります。
第四関：ポジションの監視と決済
注文後、市場の変動により口座の価値は上下します。これを「時価評価」と呼びます。常に口座残高を監視し、維持証拠金の水準を下回らないように注意します。
もし口座価値が維持証拠金を下回ったら、直ちに資金を補充しなければなりません。さもなくば、証券会社は自動的に決済（強制ロスカット）します。これを先物界では「断頭」と呼び、大きな損失につながります。
取引を終了したい場合は、逆方向の取引を行えば決済完了です。買った契約を売る、または売った契約を買い戻すだけです。
一目でわかる台指先物の損益計算表
例えば、40万円の証拠金を預けて、2枚の大台指(TX)を15,600ポイントで取引したとします。
台指先物が400ポイント上昇して16,000ポイントになった場合：
逆に、400ポイント下落して15,200ポイントになった場合：
この例からわかるのは、方向性を正しく取ればリターンは大きいが、間違えば損失も迅速に拡大するということです。
台指先物のリアルタイム相場はどうやって確認する？
取引プラットフォームのレート画面を開くと、各月の台指先物契約の価格が表示されます。最も流動性の高いのは満期月の契約です。
最新の相場を確認したい場合は、「近」や「近月」などの表記がついた契約名を探します。例：「台指近」や「小台指近」。これらは満期間近の契約です。
「小台近全」や「台指近全」とは何か？ 「全」は、その価格が日中取引と夜間取引の両方の相場を含む完全な情報を示します。夜間取引の相場も確認したい場合や、夜間に取引したい場合は、「全」付きの契約を選びましょう。
取引プラットフォーム以外にも、台湾期貨交易所の公式ウェブサイトからリアルタイムのレートを確認できます。
短期取引の必殺技：3つのテクニカル分析ツール
台指先物は主に短期取引に使われ、長期投資にはあまり向きません。短期トレーダーがよく使う分析ツールは3つに分類されます。
第一：移動平均線
最も一般的なのは50日単純移動平均線)SMA(、200日SMA、20日指数移動平均線)EMA(です。トレンド判断は非常にシンプル：
第二：モメンタム指標
価格変動の速度と振幅を測る指標です。代表的なのはRSI)相対力指数(とMACD)移動平均収束拡散指標(。
RSIは「底背離」や「頂背離」を見つけるのに役立ちます。例えば、価格が新安値をつけてもRSIが新安値をつけない場合、下落トレンドの反転を示唆します。逆もまた然りです。
MACDは2本の線)MACD線とシグナル線(とヒストグラムから構成されます。基本的な使い方は：
第三：チャートパターン
代表的なものはヘッドアンドショルダー、ダブルトップ・ダブルボトム、上昇・下降三角形、楔形、カップ＆ハンドルなどです。例として、上昇楔形は一般的に弱気のシグナルとされ、価格が下限のトレンドラインを割ったときに売りを検討します。ただし、価格が上限を突破した場合は、パターンは無効となり、強気に反転します。
台指先物の契約月の選び方は？
各台指先物契約には満期日があります。満期日には未決済の契約は自動的に決済されます。ポジションを維持したい場合は、「乗換え（ロールオーバー）」を行います。
具体的には、満期間近の契約)近月(を決済し、次の月の契約)遠月(を新たに開きます。価格変動リスクを避けるために、「スプレッド注文」を使って同時に両方の取引を行うのが最良です。
スプレッド注文では、価格ではなく、異なる月の契約間の差（ポイント差）を入力します。遠月契約が近月契約より安い（負差）場合、多頭は乗換え時にこの差額をコストとして支払います。
また、乗換えはいつでも可能です。満期間近まで待つ必要はありません。早めに乗換えを行うことで、満期前の流動性リスクを回避できます。
なぜ台指先物の価格と加重指数の点数は異なるのか？
初心者の中には、「台指先物のレートとリアルタイムの加重指数点数が違うのはなぜ？」と疑問に思う人もいます。
主な理由は2つあります。まず配当金の影響です。指数の構成銘柄の中で大きな銘柄が期日前に配当や株式分割を行うと、先物価格はそれに応じて下落し、現物指数より低くなるのは正常です。次に金利の影響です。先物契約には時間価値があり、金利が高いほど遠期契約と現物の差は大きくなります。
ただし、規則的な傾向もあります。満期日が近づくほど、台指先物の価格と加重指数の点数は一致に近づき、最終的には完全に一致します。これが先物市場のアービトラージメカニズムの働きです。
ファンダメンタル分析：大局観を理解してからエントリー
台指先物は短期取引が中心ですが、ファンダメンタルを無視するのは危険です。加重指数の構成銘柄の中で、特に台積電)などの大手企業は指数の動きに大きな影響を与えます。定期的にこれらの主要銘柄の収益見通しや評価水準を確認しましょう。
さらに、マクロ経済環境も重要です。加重指数は世界のテクノロジー景気に非常に敏感であり、ナスダック100指数との相関性は95%に達します。つまり：
これらの視点から分析できるようになれば、より合理的な取引判断ができるようになります。
リスクヘッジ：台指先物も保険として使える
テクノロジー株の重いポートフォリオを持つ場合、台指先物を使ったリスクヘッジも検討できます。台指先物はテクノロジー株と高い連動性を持つため、保有株が下落したときに売りポジションの利益が損失を補う役割を果たします。
これが先物のヘッジの基本思想です——少額の取引で大きなポートフォリオを守る。
リスク管理：台指先物トレーダーの生命線
台指先物のリスクが非常に高い理由は2つあります。
第一：レバレッジの効果
小台指のレバレッジ倍率は最大17倍に達します。これは、利益が出たときに利益も倍増する一方、損失も急速に拡大することを意味します。例えば、100ポイントの市場変動は、小台指では5,000元の損益となります。
第二：無限のリスク
株式の損失は最大ゼロまでですが、先物の空売りは損失に上限がありません。指数は無限に上昇し得るため、損失も無限大です。対して、買いポジションの損失は最大預託証拠金までに限定されます。
このリスクの大きさゆえ、取引前の十分な準備と資金管理が不可欠です。
資金管理は最優先事項
基本原則：実際にリスクにさらす金額をコントロールすること。証拠金はあくまで通行証に過ぎず、真のリスクはポジションの規模に依存します。
例：46,000元の証拠金で4枚の小台指をコントロールしている場合、その名義価値は3,120,000元です。これに対して、50ポイントの逆方向の動きは20,000元の損失となり、証拠金の43%に相当します。
初心者には、「一つの取引で許容できる最大損失は口座資金の2%以内」と設定することを推奨します。例えば、口座に1,000,000元ある場合、一回の取引の最大損失は20,000元に抑えましょう。
ストップロス注文は第二の防衛線
注文時にあらかじめストップロス価格を設定しておくことで、市場が逆方向に動いた場合に自動的に決済され、損失拡大を防ぎます。多くの取引プラットフォームはこの機能をサポートしています。必ず利用しましょう。
オプションを使ったヘッジも有効
さらに高度なリスク管理として、台指先物と同時に台指オプションを購入してヘッジする方法もあります。買いポジションにはプットオプションを、売りポジションにはコールオプションを併用します。これにより、市場の動きに関わらず最大損失を限定できます(オプション料)。
台指オプションのコードはTXOで、乗数は50元です。大台指1枚をヘッジするには、4枚のオプションが必要です。
よくある質問と回答
Q：契約満期が近づいたとき、乗換えはどうしたらいい？
A：「スプレッド注文」を使います。注文画面で「買い」(もしあなたがロング)、「売り」(ショート)を選び、近月と遠月の契約差を入力します。システムは同時に決済と新規建玉を実行し、時間リスクを回避します。
Q：有効期限を超える注文は可能？
A：「GTC（Good-til-cancel）」注文タイプをサポートしている取引プラットフォームなら可能です。これにより、キャンセルされるまで注文は有効です。
Q：昼間に買った台指先物を夜間のアフターマーケットで決済できる？
A：もちろん可能です。異なる取引時間帯のレート名はありますが、同じ契約を取引しています。レート表示で「台指全」や「小台指全」を選択すれば、夜間の取引でもポジションを決済できます。
台指先物取引は決して難しくありません。重要なのはリスク管理、ルールの徹底、そして継続的な学習です。小台指から始めて経験を積み、自分の取引リズムを見つけていきましょう。