金塊と金投資完全ガイド：5つの投資方法の詳細解説

当下投資黄金のタイミング判断

地政学的情勢の高まりとインフレ圧力の継続により、伝統的な安全資産としての金が再び注目されています。多くの機関投資家がポートフォリオに金を組み入れ、一般的には金の比率を投資総額の少なくとも10%以上にすることが推奨されています。

金価格の近年の動向はどうでしょうか？市場データによると：

• 2022-2023年の金価格は大きく変動し、最高値は2000ドルを突破、最低値は1700ドル以下に下落。これは地政学的衝突と米国の利上げの影響によるものです。
• 2024年には金価格は歴史的高値を次々と更新し、米国の利下げ期待の高まり、地政学的リスクの増大、そして世界の中央銀行による記録的な金購入が推進しています。2024年の世界の中央銀行の純買い量は1045トン（3年連続で千トン超）となり、金価格は2700ドルを突破しています。
• 2025年9月時点で金価格は3700ドルを超え、ゴールドマン・サックスは2026年中の金価格目標を4000ドル/トロイオンスと予測しています。

ただし、金価格は多くの要因に左右されるため、短期的な動きの予測は難しいです。長期的な金投資の鍵は適切なタイミングでの参入であり、値上がりを待ってから参入するのではありません。

なぜ金投資は人気なのか？

◆ 金は古典的な価値保存商品

◆ 世界的な投資市場の流動性を持つ

◆ 不安定な時期に「避難所」となる役割

◆ 米ドルの価値下落やインフレ上昇に対するヘッジ手段

金は定期預金のように固定収益を提供しませんし、株式のように無限のリターンをもたらすわけではありませんが、投資家に安心感をもたらし、市場の不確実性や金融危機に対処する助けとなります。インフレ期待の高まりや市場の動揺が激化するたびに、金への投資熱は高まります。歴史的に見て、経済の大きな変化や地政学的衝突、戦争が起きた際には、金価格は急騰・急落を繰り返す傾向があります。例えば、ロシア・ウクライナ戦争の2022年2月の勃発後、金価格は2069ドルまで急騰しました。

金投資の戦略選択

投資目的に応じて、主に2つの戦略を採ることができます。

戦略1：長期保有による価値増加

価値の保存と増加を目指す場合、適正価格での投資が重要です。具体的には、実物の金、金の預かり証、または金ETFといった低コストの方法を選びます。

戦略2：短期のスイングトレード

高い利益を追求し、市場リスクを許容できる場合は、金先物や金差金契約を利用した短期取引で、価格差を狙います。これにはチャート分析の能力が必要で、素早く売買を行うことが求められます。

5つの金売買方法の比較表

金投資の5つの方法の詳細解説

1. 実物金投資

実物金には金塊、金地金、金装飾品、記念硬貨などがあり、一般的に銀行や宝飾店で購入します。金塊の直接購入を推奨し、装飾品や記念硬貨は慎重に。これらは加工費用が価格に含まれており、売却時には手数料や摩耗費が差し引かれるため、コストパフォーマンスは良くありません。

実物金の投資制約：

実物金は利息を生まない資産であり、保管コスト（保険庫などの設備）が必要です。流動性は低く、「買いにくく売りにくい」現象もあります。ただし、実物を所有できる安心感から、長期の価値保存やコレクション目的で購入する投資家も多く、リスクヘッジ資産としての価値は依然高いです。

税務上の注意：実物金の取引で50万円超の取引があった場合、個人の一時的な事業所得として申告が必要です。純益率6%で計算し、翌年の総合所得税に含めます。

適合： コレクション、リスクヘッジ、価値保存

メリット： リスク低、売買が簡単

デメリット： 価格が高い、保管が必要、多くの追加費用

金塊はどこで買うのがお得？

台湾銀行は信頼できる選択肢で、国内唯一の実物金の売買を行う銀行です。金塊の加工は簡単で費用も低く、ブランドの信頼性もあります。台湾銀行の金塊は主にスイスのUBS AGから供給されており、最小販売重量は100グラム、他に250g、500g、1kgの規格もあります。

少量の金を購入したい場合は、宝飾店や質屋も検討できます。いずれの場合も、金の純度が最重要であり、売却時には重量で価格が決まることを理解してください。高額な幻の金塊（値段交渉が非常に高い）や外観・ブランドに惑わされないよう注意しましょう。同時に、金塊の安全な保管とそのコストも考慮してください。

( 2. 金預かり証投資

金預かり証は「紙の金」とも呼ばれ、投資者は金を購入後、銀行が提供する預かり証で管理します。実物の金を持つ必要はなく、売買は銀行の預かり証を通じて行われ、非常に便利です。台湾銀行、中国信託、第一銀行、華南銀行などがこのサービスを提供し、実物金に交換も可能です。

購入方法の種類：

台湾ドルでの購入、外貨での購入、両通貨の金預かり証（2023年4月に台湾銀行が導入し、台湾ドルと外貨の為替変動と金価格の変動による利益を享受可能）。

各方法の手数料は異なります。台湾ドル購入は為替変動リスクを伴い（国際金価格は米ドル建て）、外貨購入は為替コストがかかります。総じて、両者のコストは近く、「中程度の摩擦コスト」に分類されます。売買ごとに費用が発生し、為替コストも管理が難しいため、頻繁な取引は高コストとなるため、過度な取引は避けるべきです。

税務上の注意：金預かり証の利益は財産取引所得とみなされ、翌年の総合所得税に申告します。利益も損失もあり得、損失はその年の所得から控除でき、未控除分は最大3年間繰り越せます。

適合： 低コストの長期投資、少額取引

メリット： リスク低、少額取引可能、実物金への交換も可能

デメリット： 取引時間制限、片方向取引（買い・売りのみ）、為替コスト

おすすめの金預かり証銀行：

台湾銀行、永豊銀行、玉山銀行などが良好なサービスを提供しています。

) 3. 金ETF投資

金ETFは「金指数ファンド」と呼ばれ、投資信託の一種で管理費用がかかります。台湾の金ETF（例：00635U）や海外の金ETF（例：米国株のGLD、IAUなど）に投資可能です。

コスト構造の比較：

• 台湾株の金ETF：管理費1.15%/年 + 手数料0.15% + 取引税0.1%
• 米国株の金ETF###GLD###：管理費0.4%/年 + 手数料0~0.1% + 為替コスト0.32%
• 米国株の金ETF(IAU)：管理費0.25%/年 + 手数料0~0.1% + 為替コスト0.32%

金ETFは証券会社を通じて直接取引でき、投資ハードルは低く、流動性も高いですが、空売りはできません。長期投資や初心者に適しています。

適合： 低コストの長期投資、少額取引

メリット： 売買が便利、投資ハードルが低い

デメリット： 管理費用や取引時間の制約に注意

金ETFの購入方法：

国内証券会社を通じて台湾ETFを購入、または海外証券口座を開設して米国株の金ETFを購入します。米国株ETFは費用が安く、追跡誤差も少ないですが、米国株口座の開設と為替取引が必要です。

( 4. 金先物投資

金先物は国際金を対象とした先物契約で、投資家の利益や損失はエントリーとエグジット時の金価格差によります。契約満期後は引き渡しを行います。

先物のメリット：

• 双方向取引（買い・売り）が可能
• 取引時間が長く、保有コストも低い
• 証拠金とレバレッジを利用した取引
• 24時間国際連動し、操作されにくい
• 短期取引やプロ向き

先物のリスク：

満期日があるため、ロールオーバーコストや満期時の強制決済リスクがあります。未決済のまま満期を迎えると強制清算されることも。レバレッジを利用するため、利益は拡大しますが、損失も同様に拡大し、資金管理が重要です。

税務上の注意：金先物は取引所得税が課されず、取引税（0.0000025%）のみです。

取引時間の比較：

台湾の先物取引所は短時間ですが、海外の先物業者の金先物はほぼ24時間取引可能で、多方向の売買が行え、流動性も高いです。

適合： 短期取引、スイングトレード、大きな投資額

メリット： T+0取引可能、双方向、多レバレッジ

デメリット： 高レバレッジリスク、決済・ロールオーバーの必要性

) 5. 金差金契約###CFD###投資

差金契約（CFD）は現物金の価格を追跡する契約で、非常に柔軟性があります。双方向の売買が可能で、実物を持つ必要も、満期を迎える必要もありません。先物よりもさらに柔軟です。

CFDの特徴：

買いと売りの差額利益を狙い、非常に低いハードルで始められます。レバレッジも多様に選べ、手数料は主にスプレッドと夜間維持費です。金CFDは株式投資よりも簡単で、銘柄選びの必要もなく、金価格の動向を分析すれば良いだけです。

税務上の注意：国際金取引で得た所得は海外所得とみなされ、年間100万円超の場合は個人の基本所得に含めて申告し、最低税負担制度に従います。

先物とCFDの違い：

• CFDは最小契約規模がなく、先物はあるため、CFDの方が証拠金要求は低い
• CFDは満期がなく、先物はある
• CFDは取引手数料や取引税がなく、先物はあります
• CFDは資金量の要求が低い

適合： 短期・スイングトレード、小額投資

メリット： 小額取引可能、双方向取引、T+0取引、口座開設が簡単

デメリット： 高レバレッジリスク、一定の取引能力が必要

CFD取引業者の選び方：

CFD市場は海外に集中しており、台湾には合法的な差金契約取引所はありません。多くの外為業者が金CFDを提供しています。取引業者を選ぶ際は、国際的に信頼される金融機関の規制を受けているか確認し、詐欺業者を避けることが重要です。

各方法の投資選択のアドバイス

どこで金を買うのが最もお得か？ これはあなたの投資戦略と目的次第です。

実物金購入のポイント：

実物金商品に投資する場合、多額の資金が必要で、主にインフレ対策と価値保存を目的とします。大きな重量の金塊は銀行で直接購入し、安全性と信頼性を確保します。小さな重量の場合は宝飾店や質屋を利用し、純度と価格を比較してください。

非実物金の選択肢：

実物金を持たずに投資したい場合は、金預かり証、金ETF、金先物、金差金契約などのツールを利用します。これらは売買が容易で、価格差を狙うことができます。ただし、長期的なリターンは高くなく、短期取引に適したツールは金先物と金差金契約です。

投資家は自身の投資スタイルに合わせて、長期の価値保存には低コストの方法を、短期の利益追求にはデリバティブ商品を選ぶと良いでしょう。