2025年の投資市場は、すでにその構図を根本的に書き換えています。年初は暗号通貨が大きな勢いを見せていましたが、年間を通じて最もパフォーマンスが低いセクターとなりました。一方、貴金属や米国株は逆転劇を演じており、金と銀はまるで眠っていたベテランのように再び目覚め、米国株も堅実に地盤を守っています。これは偶発的な変動ではなく、不確実性に満ちた時代において、市場が冷静に選択した結果です。

貴金属が勝者となる理由は何でしょうか？データが物語っています。銀は年間で140%の暴騰を見せ、金も70%上昇し、両者ともに史上最高値を突破しました。地政学的対立の激化やインフレ予想の継続により、資金は本能的に「見える・触れる」ハードアセットに流れています。特に銀は太陽光発電や電気自動車産業に狂ったように吸収され、銅価格も37%上昇しました。さらに重要なのは、ETFを通じてワンクリックで購入でき、規制の枠組みも透明で明確なため、この確実性は暗号市場には真似できません。人情としても、誰しもリスク回避資産に少しでも確信を持ちたいと思うものです。

米国株のパフォーマンスは控えめながらも堅実です。ナスダックは19%、S&P500は17%、ラッセル2000は14%の上昇を記録しました。利下げ期待が流動性を解放し、AI関連銘柄は依然として資金を集め、テクノロジー株が資金の最優先先となっています。比較してみると、暗号通貨は年初にビットコインの現物ETFがピークに達しましたが、下半期にはその姿を露わにしました。賢明な資金ははっきりと見ています——規則が透明で流動性が十分な米国株は、激しい変動のある暗号市場よりもはるかに信頼できると。

ビットコインの動きが最も問題を明確に示しています。年初はETFの後押しと政策の好環境の下、急騰して新記録を更新し、市場からは「避難資産」として神格化されました。しかし今や価格は88,000ドル付近で推移し、年初比で6%下落しています。風向きのニュース効果が薄れると、利益確定の売りが殺到し、その後の勢いは乏しくなります。機関投資家も参入していますが、価格の支えは結局のところ市場の流動性次第です——このシグナルには警戒が必要です。

イーサリアムやその他のトークンの状況はさらに厳しいものとなっています。イーサリアムは年間で12%の下落を記録し、価格は3,000ドル付近に戻っています。技術的なストーリーは良くても、ETFの推進力が欠如している現実には勝てません。市場の関心はすでに移り、資金はレイヤー2エコシステムに流れています。暗号市場は熱狂から冷静さへと回帰し、投資家の流動性と操作性に対する要求はますます高まっています。