AMLBotが「ステーブルコイン凍結2023–2025」レポートを公開：$3.3BのUSDTと$109M のUSDCが制限される

概要

2023年から2025年の間に、テザーは積極的な「凍結、焼却、再発行」アプローチを用いて、7,268のアドレスに対して約33億ドルを凍結しました。一方、Circleは法的または規制上の命令の下でのみ、372のアドレスに対して$109 百万ドルを凍結しました。

AMLBotは、暗号通貨のコンプライアンスとブロックチェーン分析に特化したプラットフォームで、「Stablecoin Freezes 2023–2025」というレポートを公開し、この期間の主要なステーブルコインの凍結活動を調査し、テザー(USDT)とCircle(USDC)のアプローチと規模の顕著な違いを浮き彫りにしています。

このレポートは、EthereumとTRONネットワークにおける凍結を分析し、2023年から2025年までの調査過程でこれらのステーブルコインがどのように利用されたかを追跡しています。凍結の頻度だけでなく、その理由、観察されたパターン、被害者の救済、法執行機関との連携、大規模な規制執行における役割も詳述しています。

AMLBotの2023–2025年版Duneダッシュボードによると、テザーはEthereumとTRON全体で7,268のアドレスをブラックリストに登録し、合計33億ドルを凍結しています。これに対し、Circleは372のアドレスをブラックリストに登録し、$109 百万ドルを凍結しています。TRONのデータを含めると、USDTの凍結はUSDCを約30倍上回り、アドレス数と総資産額の両面で大きな差があります。

この根本的な違いは、運用アプローチの対照に由来します。テザーは積極的な戦略を採用し、法執行機関やブロックチェーンインテリジェンス提供者と連携しています。一方、Circleは正式な司法命令や規制要件に応じて行動します。

テザーの執行範囲は広範です。その凍結と再発行のプロセスは、被害者への資金返還や詐欺、テロ、人身売買に対する法執行措置を支援しています。特に2024年7月には、USDTの凍結額が$130 百万ドルを超え、カンボジアのHuioneグループに関連するTRON上の2,960万ドルも含まれています。テザーは275以上の法執行機関と59の法域で協力し、損失を防ぐために事前にトークンを凍結することもあります。凍結されたトークンは焼却され、被害者の救済に再発行されることもあります。2025年後半には、2,500万〜3,000万USDTを超える破壊が見られました。ただし、この集中管理はプライバシーや検閲の懸念を引き起こし、ブルガリア警察の要請による4,470万USDTの凍結後の訴訟など法的な課題も生じています。

対照的に、Circleは反応的でコンプライアンス重視のモデルを採用しています。合計$109 百万ドルの凍結は、法的義務や制裁に応じてのみ行われ、正式な許可が得られるまで資産は動きません。Circleは凍結されたアドレスと関連するトークン量を公開し、会計監査人の監督のもと透明性を確保しています。主に米国の規制に従い、凍結は少なく、バッチ処理として行われることが多く、テザーの継続的な執行とは異なります。

これらの例は、リスクの積極的な軽減、ユーザー保護、分散化の原則との間の緊張を示しており、規制の文脈、契約設計、企業方針がブロックチェーン資産の凍結適用にどのように影響しているかを浮き彫りにしています。