ベネズエラの政局変動に…『ビッグショート』バリーのエネルギー賭けに注目

ソース：BlockMedia オリジナルタイトル：ベネズエラ情勢の変化で…‘ビッグショート’のバリーのエネルギー賭けに注目 オリジナルリンク： 米国とベネズエラの関係変化がグローバルエネルギー市場の変数として浮上する中、‘ビッグショート’で有名なマイケル・バリーの古いエネルギー賭けが再び注目されている。

マイケル・バリーは米国の石油会社バレロ・エナジー(Valero Energy)を2020年から保有しており、最近米国がベネズエラの石油産業再建に関与する可能性が高まる中、そのポジションの魅力がさらに増していると評価した。

バリーは「メキシコ湾岸の多くの精製所はもともとベネズエラ産の重質油処理を前提に設計されている」と述べ、「これまで非効率的な原油を投入してきたが、ベネズエラ原油が再び供給されれば、航空燃料、アスファルト、ディーゼル全般でマージンの改善が見込める」と分析した。彼は「バレロは2020年から保有しており、今週末以降はむしろ長期保有への確信がさらに強まった」と語った。

ベネズエラは石油輸出国機構(OPEC)の創立メンバー国であり、世界最大規模の確認埋蔵量を有している。ただし、原油の性質が重く硫黄含有量も高いため、それを処理できる精製施設は限られている。

市場ではこの点から、バレロが最も直接的な恩恵を受ける企業として挙げられている。バリーは「バレロだけでなく、PBFエナジー、HFシングレアなど一部の中小規模の精製会社も、段階的なベネズエラ原油流入の過程で恩恵を受ける可能性がある」と評価した。ただし、意味のある輸出回復までにはかなりの時間が必要と見ている。

ウォール街でも同様の見方が続いている。ベネズエラ産原油の供給増加が見込まれる場合、重質油処理能力を持つバレロが最大の恩恵を受けるとの分析が相次いでいる。実際、バレロの株価は約10%急騰した。

バリーはまた、チャンスは精製部門だけに限定されないとも強調した。彼は「数十年にわたる投資不足により、ベネズエラの石油インフラは深刻に老朽化している」と述べ、「本格的な再建が始まれば、米国の油田サービス企業に対する需要が生まれる可能性がある」と分析した。

実際、彼はハリバートンを保有していることを明かし、シュルンバーガーやベーカー・ヒューズもパイプラインや精製施設の再建過程に参加する可能性が高いと述べた。彼は「ベネズエラのパイプラインと精製施設のほとんどは老朽化しており、関連事業は米国の契約企業に移る可能性が高い」と語った。

市場では米国とベネズエラの関係正常化が実際に原油供給拡大や設備投資につながるかどうかを注視しており、バリーの長期ベッティングが再び先行投資だったのかに関心が集まっている。