2023年10月20日、主要なXAUUSDの金先物価格は史上初めて4,181ドル/オンスに到達した。この時点で、今年初めの2,500ドルからわずか7か月で66%以上上昇している。
2000ドルから3000ドルへの上昇に14か月かかったことと比較すると、このデータは買い圧力がかなり強い勢いで入っていることを示している。しかし、重要な問題は：金は下落する可能性があるのか？ この疑問は、現在の価格が3000ドルから4000ドルに上昇したのがわずか7か月だったことを考えると、さらに深刻になる。
タイでは、96.5%の金塊価格は既存の目標62,000バーツを突破し、他のモメンタムもあり、調整のための休止期間なしに上昇を続けている。
Goldman Sachsは、金価格の目標を2024年末までに4,900ドル/オンスに引き上げると発表した。これは従来の目標4,300ドルからの大幅な上方修正で、リナ・トーマス率いる分析チームは、主な理由として中央銀行の金買いが依然として強いことと、ETFファンドの資金流入を挙げている。
2024年の見通しとして、Goldman SachsはXAUUSDの価格を3,300ドルに修正している(（以前は2,890ドル)）。これは過剰な予測ではなく、世界の中央銀行の実需が以前の予想を超えているためだ。
スイスの大手UBSグループも、2024年12月までに金価格の目標を3,500ドルに設定している。主な推進要因は、「中央銀行の金積み増し現象で、誰も見たことのない規模」と、UBS戦略担当のジョニ・テベス氏は述べている。
多くの中央銀行が純粋な金買いを1200トン超（2024年）行い、3年間連続で流入している(（2021-2023年）。世界の金備蓄は現在約36,699トンで、過去数十年で最高水準だ。
ドル換算すると、Goldman Sachsの4,900ドル予測は、2024年の金価格は75,000〜80,000バーツ/トロイオンスに相当すると推測される。アナリストたちは、上昇トレンドは今後も続くと一致している。
) 1. 貿易戦争は最大の不確実性に匹敵
米中貿易戦争は新たな局面に入り、トランプ大統領は中国からの輸入品に対し100%の関税を課す計画を発表した。これは2024年11月1日から実施される。世界的な対立が激化する中、投資家は「最も安全な資産」を求めており、その選択肢として金が選ばれている。
( 2. 中央銀行と金利引き下げの動き
米連邦準備制度（Fed）は、金利を0.25%引き下げ、2023年9月に続き、次の月にも追加の引き下げが予想されている。この金利引き下げによりドルは弱含みとなり、他通貨建ての金価格は魅力的になる。金価格は通常、実質金利が低下すると上昇するため、金の保有コストが下がる。
) 3. ドルの信頼性低下と脱ドル化
2022年のロシア中央銀行資産凍結事件以降、多くの国は「単一通貨依存のリスク」を認識し、金の備蓄比率を増やし始めている。これは構造的なトレンドとして止まらない。
BRICS諸国は、金で裏付けされたデジタル通貨の発行について協議しており、これはドルに対する挑戦とも言える動きだ。この動きは、金の需要を構造的に高めている。
主要な上昇トレンドにもかかわらず、金は下落する可能性があるのか？ 答えは：ある。その理由は以下の通り。
金価格は8週間連続で上昇し、RSIの過熱シグナルが出ている。投資家は利益確定を始める可能性が高い。特に、価格が高値圏に達したとき、短期的な反転シグナルとして「シューティングスター」が出現している。
( 警告サイン2：貿易交渉の進展が状況を変える
米中が交渉を再開し、良い兆候が出れば、リスク回避資産としての金の買い圧力は一気に減少する。
) 警告サイン3：ドルの回復は金の価値を下げる
米国経済の強さを示し、Fedが金利引き下げを停止すれば、ドルは上昇し、金をドル建てで買う投資家の負担感が増す。これにより、金の需要は減少する。
インフレ率が予想通り低下しなければ、Fedは金利を長期間高水準に維持せざるを得ず、金は利子を生まない資産として魅力を失う。
( 価格急騰のパターン
数日で250ドル以上上昇し、強い買い圧力と継続性を示す。今後の上昇局面の良い兆候。
) RSIの状況
RSIは現在過熱域にあり###買われすぎ###。短期的な調整の可能性を示すが、買い圧力が続けばRSIは高水準を維持し、強い上昇トレンドを示す。
市場は3つの段階：蓄積（Accumulation）→一般参加（Public Participation）→分配（Distribution）。金は現在「一般参加」段階にあり、上昇余地はあるが、分配段階も近づいている可能性がある。
強い上昇トレンドを背景に、重要なサポートラインでの調整を待つ。
RSIが50付近に近づき、MACDが反転し、損切りは3,750ドル以下、利確目標は4,100ドル。
価格が一度調整し、抵抗線（3,980〜4,000ドル）を試すのを待つ。抵抗を突破し、出来高増加を伴えば買いエントリー。損切りは3,950ドル、ターゲットは4,100ドル。
安値（約3,500ドル）から高値（4,059ドル）までのフィボナッチラインを引き、38.2%または61.8%のレベルで買いを検討。次のフィボナッチレベル下に損切り。
金は下落する可能性があるのか？ はい、可能性はある。ただし、大きく下落するわけではなく、調整や利益確定の範囲内だ。
XAUUSDの現在の状況は、「希望と恐怖の間」にある。大手金融機関は2024年内に金価格が4,900ドルに達すると見ている。タイの価格は75,000〜80,000バーツ/トロイオンスもあり得る。
ただし、次の点に注意：
最後に、金は単なる投資資産ではなく、「現金化できる資産」としての役割も持つ。冷静に、良いタイミングを待ち、金の購入はじっくりと行うことが大切。
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金価格が4000ドルを突破：世界は変わるのか、それとも一時的なブームに過ぎないのか？金は下落の可能性があるのか？
金価格が新記録を突破、現実は思ったほど簡単ではない
2023年10月20日、主要なXAUUSDの金先物価格は史上初めて4,181ドル/オンスに到達した。この時点で、今年初めの2,500ドルからわずか7か月で66%以上上昇している。
2000ドルから3000ドルへの上昇に14か月かかったことと比較すると、このデータは買い圧力がかなり強い勢いで入っていることを示している。しかし、重要な問題は：金は下落する可能性があるのか？ この疑問は、現在の価格が3000ドルから4000ドルに上昇したのがわずか7か月だったことを考えると、さらに深刻になる。
タイでは、96.5%の金塊価格は既存の目標62,000バーツを突破し、他のモメンタムもあり、調整のための休止期間なしに上昇を続けている。
大手ファンドは今後半年をどう見ているか？
Goldman Sachsは、金価格の目標を2024年末までに4,900ドル/オンスに引き上げると発表した。これは従来の目標4,300ドルからの大幅な上方修正で、リナ・トーマス率いる分析チームは、主な理由として中央銀行の金買いが依然として強いことと、ETFファンドの資金流入を挙げている。
2024年の見通しとして、Goldman SachsはXAUUSDの価格を3,300ドルに修正している(（以前は2,890ドル)）。これは過剰な予測ではなく、世界の中央銀行の実需が以前の予想を超えているためだ。
スイスの大手UBSグループも、2024年12月までに金価格の目標を3,500ドルに設定している。主な推進要因は、「中央銀行の金積み増し現象で、誰も見たことのない規模」と、UBS戦略担当のジョニ・テベス氏は述べている。
多くの中央銀行が純粋な金買いを1200トン超（2024年）行い、3年間連続で流入している(（2021-2023年）。世界の金備蓄は現在約36,699トンで、過去数十年で最高水準だ。
ドル換算すると、Goldman Sachsの4,900ドル予測は、2024年の金価格は75,000〜80,000バーツ/トロイオンスに相当すると推測される。アナリストたちは、上昇トレンドは今後も続くと一致している。
金価格上昇を促す4つの主要要因
) 1. 貿易戦争は最大の不確実性に匹敵
米中貿易戦争は新たな局面に入り、トランプ大統領は中国からの輸入品に対し100%の関税を課す計画を発表した。これは2024年11月1日から実施される。世界的な対立が激化する中、投資家は「最も安全な資産」を求めており、その選択肢として金が選ばれている。
( 2. 中央銀行と金利引き下げの動き
米連邦準備制度（Fed）は、金利を0.25%引き下げ、2023年9月に続き、次の月にも追加の引き下げが予想されている。この金利引き下げによりドルは弱含みとなり、他通貨建ての金価格は魅力的になる。金価格は通常、実質金利が低下すると上昇するため、金の保有コストが下がる。
) 3. ドルの信頼性低下と脱ドル化
2022年のロシア中央銀行資産凍結事件以降、多くの国は「単一通貨依存のリスク」を認識し、金の備蓄比率を増やし始めている。これは構造的なトレンドとして止まらない。
4. ブリックスの動き
BRICS諸国は、金で裏付けされたデジタル通貨の発行について協議しており、これはドルに対する挑戦とも言える動きだ。この動きは、金の需要を構造的に高めている。
金は下落する可能性があるか？投資家が注意すべき4つの警告サイン
主要な上昇トレンドにもかかわらず、金は下落する可能性があるのか？ 答えは：ある。その理由は以下の通り。
警告サイン1：利益確定売りのタイミングが近づいている
金価格は8週間連続で上昇し、RSIの過熱シグナルが出ている。投資家は利益確定を始める可能性が高い。特に、価格が高値圏に達したとき、短期的な反転シグナルとして「シューティングスター」が出現している。
( 警告サイン2：貿易交渉の進展が状況を変える
米中が交渉を再開し、良い兆候が出れば、リスク回避資産としての金の買い圧力は一気に減少する。
) 警告サイン3：ドルの回復は金の価値を下げる
米国経済の強さを示し、Fedが金利引き下げを停止すれば、ドルは上昇し、金をドル建てで買う投資家の負担感が増す。これにより、金の需要は減少する。
警告サイン4：インフレ高止まり＝高金利継続
インフレ率が予想通り低下しなければ、Fedは金利を長期間高水準に維持せざるを得ず、金は利子を生まない資産として魅力を失う。
テクニカル分析：XAUUSDチャートの現状
( 価格急騰のパターン
数日で250ドル以上上昇し、強い買い圧力と継続性を示す。今後の上昇局面の良い兆候。
) RSIの状況
RSIは現在過熱域にあり###買われすぎ###。短期的な調整の可能性を示すが、買い圧力が続けばRSIは高水準を維持し、強い上昇トレンドを示す。
三段階理論（Three Phases）による市場分析
市場は3つの段階：蓄積（Accumulation）→一般参加（Public Participation）→分配（Distribution）。金は現在「一般参加」段階にあり、上昇余地はあるが、分配段階も近づいている可能性がある。
現在のトレード戦略
戦略1：押し目買い（Buy the Dip）
強い上昇トレンドを背景に、重要なサポートラインでの調整を待つ。
RSIが50付近に近づき、MACDが反転し、損切りは3,750ドル以下、利確目標は4,100ドル。
戦略2：レジスタンスブレイクのリテスト
価格が一度調整し、抵抗線（3,980〜4,000ドル）を試すのを待つ。抵抗を突破し、出来高増加を伴えば買いエントリー。損切りは3,950ドル、ターゲットは4,100ドル。
戦略3：フィボナッチリトレースメント
安値（約3,500ドル）から高値（4,059ドル）までのフィボナッチラインを引き、38.2%または61.8%のレベルで買いを検討。次のフィボナッチレベル下に損切り。
まとめ：金はどこへ向かうのか？そして「金は下落する可能性があるのか？」
金は下落する可能性があるのか？ はい、可能性はある。ただし、大きく下落するわけではなく、調整や利益確定の範囲内だ。
XAUUSDの現在の状況は、「希望と恐怖の間」にある。大手金融機関は2024年内に金価格が4,900ドルに達すると見ている。タイの価格は75,000〜80,000バーツ/トロイオンスもあり得る。
ただし、次の点に注意：
最後に、金は単なる投資資産ではなく、「現金化できる資産」としての役割も持つ。冷静に、良いタイミングを待ち、金の購入はじっくりと行うことが大切。