金価格分析:2025年11月14日の包括的な市場解読

今日の価格動向：サポートとレジスタンスの間での振動

金は2025年11月14日（金）のセッション中、狭い範囲で動いています。今日の開始値は1オンスあたり4,171ドルで、4,171ドルと4,201ドルの間で明確な変動を見せました。貴金属は週次最高値の4,244.94ドルに近づこうとしましたが、広範な売りの波に直面し、徐々に下落しました。

このわずかな調整にもかかわらず、金は今週5.4%以上の週間利益を維持しており、経済的圧力の中で投資家にとって安全資産としての魅力を引き続き示しています。

米国政府の再開：市場のダイナミクスの変化

43日間の米国政府閉鎖の終了は、市場のセンチメントに直接影響を与えました。市場は、過去の強い上昇後に利益確定のために売りの波を見せ、さまざまな資産が売られました。

しかし、この閉鎖により、米国労働市場のデータなど重要な経済指標にギャップが生じました。この最新情報の不足は、市場の不確実性を高め、金価格の振動を引き起こし、金融政策の予測をより曖昧にしています。

利下げの可能性低下：見通しへの圧力

FedWatchによると、12月の米国金利引き下げの可能性は64%から51%に低下しており、これは金の見通しに大きな影響を与えています。

この低下は、ジェローム・パウエル議長を含む連邦準備制度のメンバーからのタカ派的な発言によるもので、今年の追加利下げは保証されていないと明言しました。通常、金利の低下は金価格を支援しますが、この予測の変化は金に売り圧力をかけました。

支援要因：ドルと債券

DXYドル指数は2日連続で下落し続けており、これにより他通貨の保有者にとって金はより魅力的になり、その価格を支えています。

一方、米国債の利回りは上昇しており、これは金の直接的な利回りがないことによる機会コストを増加させています。この二つの要素のバランスにより、今日の金の価格範囲が形成されました。

チャート分析と重要なテクニカルレベル

4時間足のチャートでは、金はいくつかのサブピークを超えた後、徐々に回復段階にあります。上昇する底値の形成は、買い手がトレンドの支配を取り戻そうとしていることを示しています。

RSI（相対力指数）は60から67の間を推移しており、ポジティブな勢いを示しつつも買われ過ぎには達していません。これにより、さらなる上昇の余地が残されています。

主要レジスタンス：

• 4,188 – 4,200ドル：短期的に最も強力な技術的障壁。これを突破すれば上昇の道が開ける
• 4,270ドル：現在の上昇波の中期目標
• 4,381ドル：歴史的なピークであり、金の上昇方向の重要な決定点

主要サポートレベル：

• 4,171ドル：現在の動きの最初のサポートレベル
• 4,046ドル：週次上昇トレンドの基盤
• 3,928ドル：より深い調整前の最後の防衛ライン

他の貴金属のパフォーマンスが加速

銀は1.3%上昇し、1オンスあたり53ドルに達し、2024年9月以来の最高週を目指しています。週初から9.7%の上昇です。

プラチナは1%上昇し、1,596.10ドルに、パラジウムは1.4%上昇して1,446.31ドルとなっています。これらの動きは、貴金属が経済圧力と金融政策の見通しの恩恵を受け続けていることを示しています。

まとめ：今後の動きのシナリオ

金は現在、二つのシナリオの間で揺れています。ひとつは、金融緩和の見通しが戻る場合の上昇波の継続、もうひとつは、より深い調整期間に入り、全体のトレンドが再開する前の動きです。

現状、金は4,171ドルを上回っている限り、上昇シナリオが最も有力です。ただし、4,200ドルの突破が上昇再開のための基本条件となります。今後の経済指標や金融政策の動向が、今後数週間の価格動向を決定します。