市場の感情 Market Sentiment - 多くのトレーダーが知らない秘密のツール

すべてのトレーダーは、なぜ価格が時折一時的に急上昇し、また時には激しく下落するのか疑問に思ったことはありませんか？基本的な情報に変化がないのに。答えはsentiment（センチメント）、すなわち投資家の感情と心理です。これが市場の一つの力です。

なぜSentimentはトレーダーが耳を傾けるべき主要な要因なのか

**Market Sentiment (市場の感情)**は、思ったほど神秘的なものではありません。これは投資家の群衆反応—恐怖、希望、意図—の集まりであり、すべてが資金の流れを示しています。

例を挙げると、株式市場が乱高下しているとき、投資家は安全資産に逃避します。例えば金です。金価格はすぐに上昇します。これは金の性質が変わったからではなく、投資家が安全を求めているからです。この現象はsentiment shift—感情の変化—と呼ばれ、価格もそれに伴って変動します。

**暗号通貨（Cryptocurrency）**の世界では、この現象はさらに顕著です。2021年、ビットコインが上昇し続ける中、FOMO（(取り逃す恐怖)）によりアルトコインに資金が流入しました。最後の段階に入った人々は全員が損失を被り、sentimentは一瞬で低下し、価格は一気に崩れました。

実際にSentimentを読む方法は何通りあるのか

1. VIX - 恐怖指数、市場の状態を示す

VIXは市場の温度計のようなもので、VIXが高いと市場は寒く、(投資家は恐怖を感じている)、VIXが低いと市場は温かく、(投資家は自信を持っている)。

大まかな方法は、VIXとMA（移動平均線）を見ることです。

• VIXが高いほど、反転のサインです(買いのタイミング)
• VIXが低いほど、注意が必要です。すでにピークに達している可能性があります。

2. High-Low Index - 市場の健康状態を測る指標

このツールは、52週間の間に何銘柄が最高値に達し、何銘柄が最低値に達したかを示します。

注目点：

• 値が30未満なら、弱気市場（ベアマーケット）。多くの株が最低値に達し、価格は安い。
• 値が70を超えるなら、強気市場（ブルマーケット）。多くの株が最高値に達し、調整に注意。

3. Bullish Percent Index - 「上昇トレンド」の指標

BPIは、上昇トレンドにある株の割合をパーセンテージで示します。

• BPI 80%以上は、過熱した上昇市場を示し、過大評価の可能性があるため、(調整に注意)
• BPI 20%以下は、下落が激しいことを示し、売りすぎの状態。(買いのチャンスかもしれません)

4. ニュースに従う。ただし、すべてを鵜呑みにしないこと

実体験のない例：暗号通貨が良いニュース（(新規上場、巨大なパートナーシップ)）を得ると、1日で価格が100%上昇します。投資家はこれをFOMO wave（取り逃す恐怖の波）と呼びますが、夜中に参入した人は多くの場合損失で終わります。

sentimentは、そのニュースの反映です。実際のニュースではなく、その解釈です。

Sentimentに過度に依存すべきではない

Market Sentimentには力がありますが、それだけがすべてではありません。考えてみてください。気分が良くても、企業が何も生み出せなければ、価格はすぐに崩れます。

熟練したトレーダーは、sentiment + テクニカル分析 + ファンダメンタル分析を組み合わせて使います。一つだけに頼ることはありません。

重要なのは、Sentimentが今の価格は割に合うかどうかを読む手助けをしてくれることです。人々が恐怖を感じているのか、欲望に駆られているのかを理解することです。通常、最も良い価格は、恐怖による割安なときに買い、(安値で買う)ことです。逆に、欲望に駆られて高値で売ることは避けるべきです。

まとめ：Sentimentは知る価値があるが、過信しすぎてはいけない

Market Sentimentとは何か、それは群衆の心理です。何百万もの投資家の決断が一斉に行われると、価格は変動します。

誰が先にsentimentを理解するのか？誰が最も利益を得るのか？

ただし覚えておいてください：実体のない資産は、sentimentが良くても価値がなくなるとすぐに下落します。したがって、sentimentはいつとどの価格で判断するかに使い、何を買うかの判断にはあまり使わないことが重要です。