米連儲降息予測高まり、ユーロ/ドルは穏やかに上昇し1.1645水準に達しました

週一アジア市場の取引中、ユーロはドルに対して1.1645付近で穏やかな上昇傾向を示しています。市場のトレーダーは一般的に、米連邦準備制度理事会（FRB）の水曜日の12月会議の政策決定に注目しており、欧州中央銀行（ECB）からのシグナルがユーロに追加の支援を提供しています。

FRBの利下げ確率高まり、ドルは調整圧力に直面

市場の価格設定によると、投資家の今週のFRBによる25ベーシスポイントの利下げの確率は87%に迫っています。この利下げが実現すれば、連邦基金金利は3.75%-4.00%の範囲にさらに引き下げられることになります。ただし、リスクとして、決定層が「タカ派」の利下げ姿勢を採る可能性があり、これがドルを支え、ユーロ/ドルなど主要通貨ペアの上昇を妨げる可能性があります。

BNYのシニアマーケットストラテジストBob Savageは、参加官員の中でタカ派とハト派の声が衝突することが予想されると顧客に警告し、投資家は記者会見や経済予測の「ドット・プロット」の具体的内容に注意を払い、さらなる取引の動機を探る必要があると述べています。

欧州中央銀行の政策方針は明確化され、短期的なユーロの支援材料に

大西洋の向こう側では、欧州中央銀行（ECB）の利下げサイクルは徐々に終盤に差し掛かっています。11月のユーロ圏のインフレデータはやや予想を上回ったものの、市場はECBが12月18日の会議で政策金利を据え置くと見込んでいます。エコノミストの間では、ECBの利下げ終了の見方が次第に堅固になっており、このコンセンサスがユーロ/ドルの短期的な動きに支援をもたらしています。

ゴールドマン・サックスの分析チームは、預金金利は2026年まで2.0%の水準を維持すると見ており、インフレ環境に大きな逆転が見られない限り、変わらないとしています。一方、ドイツ銀行のエコノミストは、利上げの可能性をより高く見ており、2026年末までに25ベーシスポイントの利上げ余地があると予測しています。その主な理由は、世界的なインフレ圧力が完全に解消されていないためです。

短期的な取引の焦点とリスク警告

月曜日の夜には、ドイツの工業生産とユーロ圏のSentix投資家信頼感指数が発表される予定で、これらのデータは欧州中央銀行の今後の政策予想に新たな衝撃をもたらす可能性があります。トレーダーは、特にFRBがタカ派の利下げ姿勢を採用した場合の市場反応に注意を払う必要があります。同時に、豪ドル対台湾ドルなどの新興市場通貨も、世界の中央銀行政策の方向転換の影響を受けるでしょう。

全体として、ユーロ/ドルの最近の上昇傾向は、FRBの緩和政策の消化と、欧州中央銀行の政策サイクルの終了に対する市場の確認を反映しています。今後の動きは、FRBの会議結果が市場予想に沿うかどうかにかかっています。