ウォール街の取引週は、ビットコインが約92,000米ドル付近で揺れ動く中、テクニカル指標は資産の次の方向性について矛盾したシグナルを送っています。暗号通貨は過去24時間で2.16％の下落を記録し、買い手と売り手の間で分裂した市場を反映しています。## マイナーの投げ売りがネットワーク再編を加速ビットコインネットワークは再構築の重要な局面を迎えています。VanEckのデータによると、ハッシュレートは4％低下しており、これは2024年前半以来最も顕著な動きです。この減少は、世界的な採掘の地政学的・経済的変化に直接関連しています。中国では、わずか24時間で約40万台のマシンが新疆省で停止され、約1.3GWのネットワーク容量が削減されました。理由は？AIデータセンターへのエネルギー再配置で、これらは現在、暗号マイニングよりも高いリターンを提供しています。Matthew SigelとPatrick Bushは、ハッシュレートの最大10％が永久的に失われる可能性があると警告しています。この再編は、より効率的で安価なエネルギーにアクセスできる運営者に採掘の権力を集中させ、業界の参入障壁を大幅に高めています。Bitmain S19 XPの電力コストの均衡価格は、1年でUS$ 0.12からUS$ 0.077/kWhに低下し、36％の削減となっています。この基準を超えない運用は経済的に成り立たなくなるリスクがあります。## 機関投資家の売りポジションと流動性の低下大手投資家は、ビットコイン、イーサリアム、ソラナに対して合計約2億5千万米ドルの売りポジションを取っています。この動きは、潜在的な調整に対する防御戦略を示しており、市場に対する積極的な賭けではありません。これらのポジションの影響は、流動性が圧縮されたシナリオで重要性を増しています。年末の近づきにより、多くの運用者は利益を守るためにエクスポージャーを縮小しています。この季節的な行動は資本を枯渇させ、市場の小規模な取引に対する感受性を高めています。専門家の分析によると、ビットコインは、出来高の大幅な増加による抵抗線の回復がなければ、引き続き統合された状態にとどまる傾向があります。この触媒がなければ、価格は引き続き下位のサポートゾーンをテストし、供給と需要のバランスを取るための十分な需要を模索し続けるでしょう。## 技術的な乖離が売り圧力の弱まりを示唆現物価格への圧力にもかかわらず、モメンタム指標は建設的な設定を示し始めています。3日チャートでは、RSI(（相対力指数）は高値を更新しながら、価格はより低い最低値を形成しており、古典的な強気の乖離を示しています。同じ乖離は、BTC/XAU（金とビットコインの比率）にも見られます。金は1オンスあたりUS$ 4,500に近づき、史上最高値を更新している一方、ビットコインは相対的価値を失っています。この技術的な圧縮は、ポートフォリオの再配置の可能性を示唆しています。4時間チャートでは、200期間の単純移動平均線と指数移動平均線で繰り返されるリジェクションが見られます。これらのゾーンは、短中期のコントロールを制限する動的抵抗として機能しています。価格がこれらの平均線を下回る限り、横ばいの継続や新たなサポートテストの可能性は高いままです。## マイナーの投げ売り後の回復履歴歴史的に、ハッシュレートの低下は、90日後にビットコインの価格がプラスリターンを示すケースが65％に上ります。90日間の縮小期間では、6か月後の平均リターンは72％に達し、マイナーの投げ売りは売り圧力の exhaustion（枯渇）と一致することが多いことを示唆しています。30日間の実現ボラティリティは45％を超え、これは2025年4月以来の水準です。この変動は、非効率的な運用者に機器の停止を促し、運用損失を避けるための自然淘汰の過程を促進します。この自然選択の過程は、中期的に売り圧力を低減させる傾向があります。## 政府の支援と今後の採掘集中化VanEckは、少なくとも13か国がエネルギーまたは通貨の主権を目的として、何らかの支援を伴うビットコイン採掘に参加していると推定しています。この地政学的な多様化は、採掘エコシステムの一定のレジリエンスを提供しています。クリスマス週は流動性が圧縮された状態を維持しており、これにより継続的な動きやマクロ経済データに対する迅速な反応が増幅される可能性があります。市場は、横ばいの統合を突破するためのより一貫した買い資金の流入を待っています。
ビットコインに対する構造的圧力：$92,000の間と回復の技術的シグナル
ウォール街の取引週は、ビットコインが約92,000米ドル付近で揺れ動く中、テクニカル指標は資産の次の方向性について矛盾したシグナルを送っています。暗号通貨は過去24時間で2.16％の下落を記録し、買い手と売り手の間で分裂した市場を反映しています。
マイナーの投げ売りがネットワーク再編を加速
ビットコインネットワークは再構築の重要な局面を迎えています。VanEckのデータによると、ハッシュレートは4％低下しており、これは2024年前半以来最も顕著な動きです。この減少は、世界的な採掘の地政学的・経済的変化に直接関連しています。
中国では、わずか24時間で約40万台のマシンが新疆省で停止され、約1.3GWのネットワーク容量が削減されました。理由は？AIデータセンターへのエネルギー再配置で、これらは現在、暗号マイニングよりも高いリターンを提供しています。Matthew SigelとPatrick Bushは、ハッシュレートの最大10％が永久的に失われる可能性があると警告しています。
この再編は、より効率的で安価なエネルギーにアクセスできる運営者に採掘の権力を集中させ、業界の参入障壁を大幅に高めています。Bitmain S19 XPの電力コストの均衡価格は、1年でUS$ 0.12からUS$ 0.077/kWhに低下し、36％の削減となっています。この基準を超えない運用は経済的に成り立たなくなるリスクがあります。
機関投資家の売りポジションと流動性の低下
大手投資家は、ビットコイン、イーサリアム、ソラナに対して合計約2億5千万米ドルの売りポジションを取っています。この動きは、潜在的な調整に対する防御戦略を示しており、市場に対する積極的な賭けではありません。
これらのポジションの影響は、流動性が圧縮されたシナリオで重要性を増しています。年末の近づきにより、多くの運用者は利益を守るためにエクスポージャーを縮小しています。この季節的な行動は資本を枯渇させ、市場の小規模な取引に対する感受性を高めています。
専門家の分析によると、ビットコインは、出来高の大幅な増加による抵抗線の回復がなければ、引き続き統合された状態にとどまる傾向があります。この触媒がなければ、価格は引き続き下位のサポートゾーンをテストし、供給と需要のバランスを取るための十分な需要を模索し続けるでしょう。
技術的な乖離が売り圧力の弱まりを示唆
現物価格への圧力にもかかわらず、モメンタム指標は建設的な設定を示し始めています。3日チャートでは、RSI(（相対力指数）は高値を更新しながら、価格はより低い最低値を形成しており、古典的な強気の乖離を示しています。
同じ乖離は、BTC/XAU（金とビットコインの比率）にも見られます。金は1オンスあたりUS$ 4,500に近づき、史上最高値を更新している一方、ビットコインは相対的価値を失っています。この技術的な圧縮は、ポートフォリオの再配置の可能性を示唆しています。
4時間チャートでは、200期間の単純移動平均線と指数移動平均線で繰り返されるリジェクションが見られます。これらのゾーンは、短中期のコントロールを制限する動的抵抗として機能しています。価格がこれらの平均線を下回る限り、横ばいの継続や新たなサポートテストの可能性は高いままです。
マイナーの投げ売り後の回復履歴
歴史的に、ハッシュレートの低下は、90日後にビットコインの価格がプラスリターンを示すケースが65％に上ります。90日間の縮小期間では、6か月後の平均リターンは72％に達し、マイナーの投げ売りは売り圧力の exhaustion（枯渇）と一致することが多いことを示唆しています。
30日間の実現ボラティリティは45％を超え、これは2025年4月以来の水準です。この変動は、非効率的な運用者に機器の停止を促し、運用損失を避けるための自然淘汰の過程を促進します。この自然選択の過程は、中期的に売り圧力を低減させる傾向があります。
政府の支援と今後の採掘集中化
VanEckは、少なくとも13か国がエネルギーまたは通貨の主権を目的として、何らかの支援を伴うビットコイン採掘に参加していると推定しています。この地政学的な多様化は、採掘エコシステムの一定のレジリエンスを提供しています。
クリスマス週は流動性が圧縮された状態を維持しており、これにより継続的な動きやマクロ経済データに対する迅速な反応が増幅される可能性があります。市場は、横ばいの統合を突破するためのより一貫した買い資金の流入を待っています。