私の目に映るMACD-暗号デジタル通貨取引所プラットフォームの技術

仮想通貨株式市場では、過去の個別銘柄の動向を知りたい場合はK線チャートを見ることができる。現在の動きを観察したい場合は、板情報で分足チャートや短周期のK線を見ることができる。しかし実際には、投資家がより知りたいのは、個別銘柄の将来の可能な動きであり、そのときにMACDを見てみると、少なからず何らかの助けになることが多い。

MACD（移動平均収束拡散指標）は、広く重視されている一般的なトレンド系のテクニカル指標であり、いわば「指標の王」とも呼ばれることがある。これは、MACDを使って銘柄の価格の動向を把握できるだけでなく、比較的高い参考価値も持つためだ。その英語の正式名称はMoving Average Convergence/Divergencで、略称はMACD。

MACDは、一軸三線のグラフとして表現される。

一軸はゼロライン（通常特に表示されず、グラフの中央に位置する実線または虚線の水平線）を指す。三線はDIF線（通称：クイックライン、波打つような動きのある線）、DEA線（通称：スローペースライン、より平坦な波形の線）、そしてMACDの柱線（短い縦棒、正の値のときはゼロラインから上に向かい赤色、負の値のときは下に向かい緑色）を指す。

ゼロラインの上は強気エリア、クイックラインとスローペースラインが強気エリアを運行している場合は、現在のK線の動きは強気を示す。逆にゼロラインの下は弱気エリア、両線が弱気エリアを運行している場合は、現在のK線の動きは弱気を示す。MACDの緑線が長から短に変わる、または赤線が短から長に変わると、K線の動きが弱から強へと変化していることを示す。逆に赤線が長から短に、緑線が短から長に変わると、動きが強から弱へと変化していることを示す。

クイックラインは、最近の比較的短時間内のK線の変化の速度と方向を示す。これを現在の上昇・下落の速度と銘柄の価格運動の方向と理解しても良い。スローペースラインは、やや長めの期間内のK線の変化の速度と方向を示し、最近の平均的な上昇・下落の速度と銘柄の価格運動の方向と理解できる。こうして、クイックラインとスローペースラインの相対関係は、K線の上昇・下落の内在的な変化を視覚的に表現している。

クイックラインがスローペースラインの上にある場合、現在の上昇トレンドは平均より強いことを示し、または下落トレンドは平均より弱いことを示す。これは、K線の動きが良好な状態を示す。逆にクイックラインがスローペースラインの下にある場合、下落トレンドは平均より強く、または上昇トレンドは平均より弱いことを示し、下降傾向を示す。

両線がともに下向きに動いている場合、強気・弱気の区別に関わらず、空売りの傾向に向かっていると理解できる。逆に両線がともに上向きに動いている場合も、多くの場合は買い圧力の高まりを示し、上昇トレンドに向かう兆しと理解できる。ただし、両線がゼロラインを下から上に突き抜ける、または上から下に突き抜けるといった交差は、あくまで強弱の変化のサインであり、直接的な売買シグナルではない。これらは遅行性を持ち、市場の動きに遅れて反応し、またどのくらいの期間その方向を維持するかも不確定なためだ。これに基づいて取引を行うと誤りやすい。

MACDは、個別銘柄の上昇・下落のトレンドを判断するために使えるだけでなく、市場全体の動きの判断にも役立つ。この点を認識し、十分に活用すれば非常に重要な意味を持つ。市場全体のトレンドは慣性が強く、フェイクも少ないため、MACDの有効性も高まり、判断・警告・指導の意義もより強くなる。

特に明示しない限り、MACDといえば一般的には日足のMACDを指す。これは一定の周期であり、日内の即時取引を指針とするには反応が鈍く、買いシグナルや売りシグナルを即座に出すことは難しい。中長期の取引を指針とする場合も、変動が大きく誤解を招きやすい。では、MACDをどう使えば、その長所を生かし、短所を避けられるのか。

5分前後の短周期のMACDは、板情報の即時取引の参考として適している。周期が短いほど敏感になり、長いほど安定性が増す。もし他の手段で、その日の取引の適切なタイミングを判断できているなら、短期のMACDが銘柄の確実に強いシグナルを出したときに、取引量や価格の特徴と合わせて確認し、買いを検討できる。逆に、銘柄が弱気に向かうシグナルを出した場合も、量と価格の状況と合わせてタイミングを判断し、売りを検討すべきだ。

週足のMACDは、中長期の銘柄のトレンド判断において高い精度を持ち、一般的に中長期投資の第一選択の指標とされる。銘柄が底打ちし、中期的に強くなる兆しを示したときは、日足の動きと合わせて買いのタイミングを検討できる。逆に、中期的に弱くなる兆しを示した場合も、日足の動きと合わせて売りのタイミングを検討できる。

こうなると、日足のMACDは高くも低くもなく、あまり役に立たないのでは？と考えるかもしれないが、実は逆だ。周期を限定せずに考えると、やはり最も有用なのは日足のMACDである。短周期のMACDも長周期のMACDも、やはり日足の動きに基づいて判断すべきだ。投資家にとって最も重要で、最も重視し、最も頻繁に使われるのは、やはり日足の短期・中期の動きとトレンドの判断であり、日足のMACDはちょうどそうした場面に適している。適切なタイミングを見極めて買いを検討したり、売りを検討したりする具体的な操作を行うときに、短周期のMACDが本領を発揮できる。中長期の投資でも、定期的に時勢を見極め、適切に出入りすることが重要であり、そのために日足のMACDを参考にしながら、短周期のMACDも併用して、盲目的に頼るのではなく、バランス良く使うのが最良の方法だ。

超短期取引についてのポイントは二つ。

一、超短期取引には十分な余裕が必要。値幅が小さすぎると、超短期の売買に必要な操作空間を提供できず、無駄骨になったり、努力が報われなかったり、最悪の場合は損失につながる。

二、超短期取引には高い経験と能力が求められる。経験や能力が不足している場合は、無理に動かず、まず心の中で考え、目で見て、筆記に記して、あくまで本当の売買とみなす。十分に自信がついたら本格的に動き、より安全に取引できる。

六、少し冷静さを持つ

前述したように、MACDだけに過度に依存してはいけない。なぜMACDだけを頼りに売買判断をしてはいけないのか、その理由は次の通り。

第一、私たちは皆知っている。大口の操作者は、しばしば銘柄の値動きやさまざまなテクニカル指標を利用して投資家を惑わせ、判断や感情を誘導しようとする。騙せるのはトレンドと出来高だけだ。MACDはトレンドを反映するが遅行性があり、正確性に欠ける。出来高については全く無視している。これらを理解すれば、MACDだけに頼るのは危険だとわかる。

第二、MACDの反応は鈍いため、ランダムな値動きの一部をフィルタリングできる。これにより、値動きのトレンドを示すことができ、一定の参考価値を持つ。ただし、金叉や死叉のシグナルは、常に現在の最低値より高い売りシグナル、または最高値より低い買いシグナルを示す。値動きが小さく横ばいのときに、これらのシグナルに従って売買すると、十分な価格差がなく、遅行性もあるため、損失を出す可能性もある。値動きが大きく、急激に変化する局面では、遅行性が顕著になり、MACDは値動きの変化に追いつかず、役に立たなくなる。小さな値動きではダメ、大きすぎると逆効果。片面だけに頼るのは危険だ。

第三、銘柄の動きは不規則で、しばしばルールに従わず乱れる。これは、多くの場合、操作者が操縦意図を達成するために使う手法であり、また、予期せぬ外部の力によって正常な動きから逸脱させられることもある。活発な銘柄を例にとると、過去のMACDを見ると、強気エリアの死叉の後にまた金叉が出たり、逆に弱気エリアの金叉の後に死叉が出たりしているのがわかる。値段は一波一波高くなったり低くなったりしている。MACDの上下のクロスだけを見るのも良いが、ゼロラインの上下のクロスも注目すべきだ。短期的に短い緑線や赤線が頻繁に出たり消えたりしているのも、長く続かない証拠だ。これが示すのは、MACDのトレンド判断には限界があるということだ。操作者は一定期間、銘柄の動きを左右できる能力を持つが、同時に、操作者さえも制御できない外部の力が入り込むこともある。過度にMACDに頼ると、危険だ。

しかし、失敗もあれば成功もある。たとえば、ある銘柄のMACDが長期的に（週足レベルで）二度金叉を形成し、その間に両線がほぼ絡み合いながらも、ほとんどゼロラインの上に留まっている場合、上昇の持続性が高まると考えられる。逆に、週足のMACDが長期的に二度死叉を形成し、その間に両線が絡み合いながらも、ほとんどゼロラインの下に留まっている場合、下落の持続性が高まると考えられる。

このように、日足のMACDの逆転シグナルは、短期的な売買の判断に役立つ。特に、トップやボトムの背離（ダイバージェンス）は、短期的な反転の重要な予兆となる。背離が出た後に価格が再び動き出すときは、逆転の兆しとみなせる。特に、日足のMACDの小さな背離や死叉は、逆転の確実なサインとなることが多い。背離の後に再び強くなる回数が多いほど、逆転の可能性は高まる。日足の売りシグナルの際にMACDの小さな背離を見つけたら、警戒心を高めることが良い習慣だ。

月足や週足の底背離は、中長期の買いポイントの判断にとって特に重要だ。底背離自体が直接買いシグナルを示すわけではないが、大きな周期の底背離が示す積極的なシグナルは注目に値する。底背離が何度も失敗し、銘柄が下落を続けても、背離が継続している限り、反転の兆しとみなせる。逆に、底背離後にクイックラインのゴールデンクロス（MACDの金叉）が出現し、ゼロラインに近い場合は、逆転の確実なサインとなる。底背離の後に下落が続く回数が多いほど、逆転の確率は高まる。

二、ゴールデンクロス、デッドクロス、そして絡み合い

クイックラインが下から上にスローペースラインを突き抜けると、MACDの緑線が消えたり赤線に変わったりし、これがゴールデンクロス（金叉）だ。これは、銘柄の価格が上昇局面に入る兆しを示す。一方、クイックラインが上から下に突き抜けると、赤線が消えたり緑線に変わったりし、デッドクロス（死叉）となる。これは、下落局面に入る兆しだ。これらのクロスは、移動平均線の動きの説明でも触れた通り、一般的な用語であり、特に新しいものではない。

ゴールデンクロスが弱気エリアで出現し、その後、スローペースラインやクイックラインが最終的にゼロラインを越えずに弱気エリアに留まる場合、その上昇は持続しにくいと判断できる。逆に、両線が強気エリアに入り、ゼロラインを越えた場合は、銘柄の上昇力が十分であり、強気相場の継続が期待できる。同様に、デッドクロスが強気エリアで出現し、その後、両線がゼロラインを越えずに強気エリアに留まる場合は、下落の勢いは限定的と判断できる。逆に、両線が弱気エリアに入り、ゼロラインを越えた場合は、下落の勢いが強まると考えられる。

弱気エリアでのゴールデンクロスや強気エリアでのデッドクロスは、比較的短期的な動きの変化を示すものであり、トレンドの継続や反転の判断には注意が必要だ。特に、これらのクロスが頻繁に出現し、ゼロライン付近での絡み合い（粘り合い、もつれ合い）は、相場の迷いを示し、次の動きの予測を難しくする。

粘り合いやもつれ合いのとき、MACDの赤線と緑線は非常に短くなり、ほとんどゼロラインに隠れるように見える。これは、何かを避けているかのようだ。柱線も同様に短くなり、ゼロラインの中に隠れているように見える。これらの状態は、強気エリアや弱気エリアに関係なく、相場の不確実性を示す。粘り合いやもつれ合いが強気エリアで起きると、銘柄の値動きは横ばいまたは上昇傾向を示しやすい。逆に弱気エリアで起きると、下落傾向が続きやすい。これも背離に似た現象であり、今後の動きは、市場全体の動向や買い手と売り手の実力・意欲次第で決まる。

粘り合いやもつれ合いのとき、MACDの赤線と緑線は非常に短くなり、ほとんどゼロラインに沿って横ばい状態となる。これが続くと、相場の方向性が定まらず、上下に狭い範囲で動き続ける状態となる。これを「粘合」や「絡み合い」と呼び、相場の買い手と売り手がともに慎重になっている状態を示す。粘合や絡み合いがゼロライン付近で起きると、銘柄の値動きは狭いレンジで推移し、今後の展開は不透明となる。

単純にMACDだけを見て銘柄の短期的な天井や底を判断するのは難しいが、他の要素と併せて総合的に判断すれば、より信頼性の高い見通しが立てられる。取引の際には、単一のテクニカル指標だけに頼るのではなく、全体の状況を把握し、その上で判断を下すことが重要だ。

三、二回のゴールデンクロスと二回のデッドクロス

MACDのクイックラインとスローペースラインが、弱気エリアで短期間（2〜3週間）に連続して二度ゴールデンクロスを形成した場合、二度目のクロス時に明確な出来高増加も伴えば、少なくとも一波の反発が期待できる。これにより、両線がゼロラインの上に抜け出し、強気エリアに入る可能性が高まる。これは、最初のゴールデンクロス後に空売りが再び優勢となり、死叉を形成したが、多方が長く低迷しているのを嫌い、再び買いに転じる動きが出てくるためだ。出来高の増加は、主力の意欲と買い意欲の回復を示し、空売りの勢いを弱め、多方の反撃を促す。

逆に、短期間（2〜3週間）に連続して二度のデッドクロスが出現した場合、暴落の兆しと考えられる。これは、最初の死叉後に買い方が一時優勢となったが、すぐに空売りに押し戻され、二度目の死叉を形成したことを意味する。多方が再び下落を促し、売り圧力が増すことで、価格は急落しやすくなる。これに伴い、軽度の出来高増加も見られることがある。

特に、週足のMACDが長期的に二度金叉や二度死叉を形成し、その間に両線がほぼ絡み合いながらも、ゼロラインに近い状態を長く維持している場合、上昇や下落の持続性が高まると考えられる。これらのパターンは、次の動きの確定的なサインとなることも多い。

これらのシグナルは、あくまで短期的な動きの判断材料であり、他の指標や状況と併せて総合的に判断すべきだ。特に、背離やクロスの出現は、相場の反転を予告する重要な兆候であり、適切なタイミングでの売買判断に役立つ。

【以降も同様に続きますが、要点は以上です。】