暗号市場は冷え込み、ビットコインはデスクロス内に留まる：分析

ソース：CryptoNewsNet オリジナルタイトル：Crypto Market Cools as Bitcoin Stays Within Death Cross: Analysis オリジナルリンク： 暗号市場のその短い希望の高まりは？おそらく消えた。ビットコインは今週初めに一時的に$93,000を超えた後、$90,600付近で取引されており、より広範な暗号市場は冷え込みを感じている。総時価総額は3.06兆ドルで、$35 十億ドル、または1.14%減少しており、トップ100コインのざっとしたスキャンでは80%が本日パフォーマンスが低迷している。新年の決意ラリーはもう終わったようだ。

マクロの状況は「すべて買い」だとは叫んでいない。伝統的な市場には亀裂が見られる。S&P 500は連続して3年目の上昇を終えたばかりだが、アナリストはAIを駆使したパーティーがシャンパン切れの兆候かもしれないと警告している。一方、金は激しく動いており、2025年には60%以上上昇し、地政学的緊張やAI支出の持続性に関する疑問の中で、安全な避難所を求めて1オンスあたり$4,500に迫っている。

暗号市場全体もまた、総時価総額$3 兆ドルの弱気圏に戻っている。トレーダーが再び市場の回復について話すには、$3.2兆ドルのラインを維持する必要がある。

しかし、暗号にとって懸念は単なる価格の弱さだけではない。機関投資家の資金が不安定になると何が起こるかだ。ビットコインETF、BTCのスポット価格に連動する投資信託は、2026年の最初の2取引日で$697 十億ドルの資金流入を記録した—2025年10月以来最大の単日流入で$243 百万ドルだった—が、その後すぐにブレーキがかかり、3日目に$476 百万ドルの流出、昨日は百万ドルの流出となった。

この種の激しい動きは、機関投資家の買いが戻ってきたことを示唆しているが、脆弱だ。

ビットコインが与えるもの、奪うもの

ビットコインのテクニカル設定も同じストーリーを語っている。現在の価格は$90,673で、当日約0.66%下落しているが、今週初めの大きなスパイクにより、死のクロスエリアから一時的に抜け出し、過去7日間で3%上昇している。

死のクロス—50日指数移動平均（EMA）が200日EMAを下回る現象—は依然として有効であり、これは通常、トレーダーにさらなる下落や長期的な横ばいを予期させるパターンだ。現在、価格は両方の平均線を下回っており、その差は再び拡大しつつあり、憧れのゴールデンクロス—死のクロスの逆—の出現を難しくしている。

その差は非常に狭いため、今後数ヶ月のコースを設定しようとするブルとベアの間で激しい戦いが繰り広げられている。差が小さいため、たとえ価格が弱気のままでも、そのペースは数ヶ月前より遅くなるはずだ。ビットコインが$126,000超の史上最高値から滑り落ち始めた頃だ。

平均方向性指数（ADX）は24.2で、強いトレンドを確認する25の閾値をわずかに下回っている。ADXは0から100までのスケールでトレンドの強さを測定し、25を超えると一般的に強いトレンドが存在するとトレーダーに示す。今週初めのスパイク後、ビットコインのADXは急落したが、今は再び上昇しつつあり、現在の弱気トレンドに再び勢いがついている可能性がある。

相対力指数（RSI）は52.4で、中立圏に位置している。RSIは0から100までのモメンタムを追跡し、70を超えると買われ過ぎ、30未満は売られ過ぎとされる。52の時点で、ビットコインはどちらの極端なシグナルも出していない。トレーダーはこれを、市場が停滞している状態と見なしている—熱くも冷たくもなく、パニック売りも追いかける必要もない。

サポートは$88,000-$90,000のゾーンで維持されており、最近の下落時に買い手がついている。このレベルが割れると、次の大きなサポートは$80,000付近に近づき、バーンスタインのアナリストたちはこれを11月下旬に底値と呼んだ。この上には$94,000-$97,000の抵抗帯があり、今週一時的に$94,000にタッチしたが維持できず、そのレベルは今や心理的な壁となっており、ブルが取り戻す必要がある。

とはいえ、予測市場のセンチメントは比較的強気のままであり、これらのトレーダーは悲観的なシナリオを買っていない。

Decryptの親会社Dastanが開発した予測市場Myriadでは、トレーダーは2026年に新たな「Crypto Winter」が訪れる可能性はわずか4.9%と見ている。

Myriadのトレーダーは、市場の回復を期待しているようだが、必ずしも大きなブルランを予想しているわけではない。7月までにビットコインが史上最高値を更新する確率はわずか20%だ。

チャートは弱気で、テクニカルも弱いが、予測市場のスマートマネーはパニックを叫んでいない。では、何が理由だろうか？

答えは時間軸にあるかもしれない。短期的なテクニカルはさらなる乱高下や下落を示唆しているが、長期的な構造的要因—機関投資家の採用、スポットETFの流入、FRBの利下げによるマクロ経済の追い風—がブルのケースを生き続けさせている。FundstratのTom Leeは、2026年前半に調整が入り、後半にラリーが起き、年末には$115,000を目標とする見通しだ。

もしそれが実現すれば、通常のサイクルでは2026年は暗号冬の年とされるが、これは歴史的なパターンを破ることになる。通常、1つの大きなクラッシュの後に3年間のブル期が続くサイクルだ。

ただし、今のところ、ブル派は$94,000を確信を持って取り戻す必要がある—理想的にはADXが25以上に上昇し、勢いを確認できる状態で—それまでは、横ばいの動きと時折$88,000-$89,000のサポートを試す下落を予想しておこう。死のクロスは破滅を保証するわけではないが、簡単に儲けられる局面は終わったということだ。次に何が起こるかは、機関投資家が引き続き参加するか、それとも見送るか次第だ。