**金はドルの強さと米国債利回りの上昇に押されて、4,407ドルの最安値をつけた後、現水準を維持しています。** **より堅調な経済指標が12月の非農業部門雇用者数報告に向けて市場を準備しています。** **市場参加者は2026年のFRBの利下げをわずか56ベーシスポイント程度と見込んでおり、金価格の下落圧力は限定的です。** XAU/USDは、日中に4,407ドルの安値をつけた後、ほぼ変わらず4,455ドルで取引を終えました。米国債の利回りが上昇し、ドルが回復基調を続ける中、金価格は横ばいです。米国経済の見通しは、12月の重要な非農業部門雇用者数報告の発表前に改善しています。## 金の安定はドルの強さと良好な労働市場データによるもの米ドルは、米国の企業の解雇が12月に大幅に減少したことが確認され、上昇しています。新規失業保険申請件数は予想を下回り、米国の貿易赤字の縮小がドルの買い圧力を高めています。米ドル指数(DXY)は、6つの通貨バスケットに対して0.20%上昇し、98.92となりました。これは、200日移動平均線(SMA)の98.87を突破したためです。ただし、利益確定のためには、買い手はこの抵抗線を超える日次終値を必要とします。同時に、ニューヨーク連邦準備銀行の消費者期待調査は、12月のインフレ予測と雇用見通しの悪化を示しました。金融市場の見積もりでは、2026年にFRBの金利が56ベーシスポイント引き下げられると予想されています。## 1月9日金曜日の注目ポイント：非農業部門雇用者数データ市場参加者は、12月の非農業部門雇用者数の発表に注目しています。予想は60Kの雇用増加(11月の64Kを下回る)です。失業率は4.6%から4.5%へと低下する見込みです。## 市場展望：労働指標の強さが金に圧力- **新規失業保険申請件数：** 1月3日終了週は208Kで、予想の210Kを下回り、前週の200Kを上回っています。このデータは労働市場の安定を示す兆候です。- **企業の解雇数減少：** 12月のチャレンジャー解雇報告は35,553件と、11月の71,321件の約半分でした。チャレンジャー・グレイ＆クリスマスのディレクター、アンディ・チャレンジャーは、「年末にかけて解雇の発表が最も少なかった年となった。12月は通常は閑散期だが、高い採用計画と相まって、昨年の大規模な人員削減の後に良い兆候を示している」と述べました。- **貿易赤字の縮小：** 米国の貿易収支は、10月に負債48.1億ドルから29.4億ドルに縮小し、予想の58.9億ドルの悪化を上回りました。これは、特に医薬品の輸入が大きく減少したことによるものです。- **消費者のインフレと雇用見通しの低迷：** ニューヨーク連邦準備銀行の消費者期待調査によると、短期的なインフレ期待(1年)は3.2%から3.4%に上昇し、中期的な期待(3年と5年)は安定して3%を維持しています。雇用獲得の期待は弱まり、失う可能性の見通しは悪化しています。- **経済成長の加速：** これらのデータを受けて、アトランタ連邦準備銀行の2025年第4四半期のGDP Now予測は、2.7%から5.4%に上昇しました。- **利回りの上昇による金への圧力：** 米国10年国債の利回りは、ほぼ2.5ベーシスポイント上昇し4.173%となっています。米国の実質利回りは、金と逆相関の関係にあり、2ベーシスポイント増加して1.903%となっています。## テクニカル展望：金は重要なサポートとレジスタンスの間に位置金の上昇トレンドは維持されていますが、水曜日の最安値4,423ドルを下回ると、4,400ドルへの下落が始まる可能性があります。RSI（相対力指数）は、方向性はないものの、ニュートラルラインを維持しており、勢いは弱まっています。上昇を再開するには、買い手は4,500ドルを回復する必要があり、これにより史上最高値の4,549ドルに向かう展望が開けます。次のターゲットは4,600ドルです。下落局面では、最初のサポートは20日移動平均線(SMA)の4,376ドルです。このラインを割り込むと、4,300ドルへと下落します。さらに圧力が高まると、XAU/USDが4,274ドル(現在のサイクルの最安値)を下回ると、金の上昇構造は大きく崩れる可能性があります。
今の貴金属：金箔は4,455ドルで堅調に推移し、ドルと利回りが上昇しています
金はドルの強さと米国債利回りの上昇に押されて、4,407ドルの最安値をつけた後、現水準を維持しています。 より堅調な経済指標が12月の非農業部門雇用者数報告に向けて市場を準備しています。 市場参加者は2026年のFRBの利下げをわずか56ベーシスポイント程度と見込んでおり、金価格の下落圧力は限定的です。 XAU/USDは、日中に4,407ドルの安値をつけた後、ほぼ変わらず4,455ドルで取引を終えました。米国債の利回りが上昇し、ドルが回復基調を続ける中、金価格は横ばいです。米国経済の見通しは、12月の重要な非農業部門雇用者数報告の発表前に改善しています。
金の安定はドルの強さと良好な労働市場データによるもの
米ドルは、米国の企業の解雇が12月に大幅に減少したことが確認され、上昇しています。新規失業保険申請件数は予想を下回り、米国の貿易赤字の縮小がドルの買い圧力を高めています。米ドル指数(DXY)は、6つの通貨バスケットに対して0.20%上昇し、98.92となりました。これは、200日移動平均線(SMA)の98.87を突破したためです。ただし、利益確定のためには、買い手はこの抵抗線を超える日次終値を必要とします。同時に、ニューヨーク連邦準備銀行の消費者期待調査は、12月のインフレ予測と雇用見通しの悪化を示しました。金融市場の見積もりでは、2026年にFRBの金利が56ベーシスポイント引き下げられると予想されています。
1月9日金曜日の注目ポイント：非農業部門雇用者数データ
市場参加者は、12月の非農業部門雇用者数の発表に注目しています。予想は60Kの雇用増加(11月の64Kを下回る)です。失業率は4.6%から4.5%へと低下する見込みです。
市場展望：労働指標の強さが金に圧力
新規失業保険申請件数： 1月3日終了週は208Kで、予想の210Kを下回り、前週の200Kを上回っています。このデータは労働市場の安定を示す兆候です。
企業の解雇数減少： 12月のチャレンジャー解雇報告は35,553件と、11月の71,321件の約半分でした。チャレンジャー・グレイ＆クリスマスのディレクター、アンディ・チャレンジャーは、「年末にかけて解雇の発表が最も少なかった年となった。12月は通常は閑散期だが、高い採用計画と相まって、昨年の大規模な人員削減の後に良い兆候を示している」と述べました。
貿易赤字の縮小： 米国の貿易収支は、10月に負債48.1億ドルから29.4億ドルに縮小し、予想の58.9億ドルの悪化を上回りました。これは、特に医薬品の輸入が大きく減少したことによるものです。
消費者のインフレと雇用見通しの低迷： ニューヨーク連邦準備銀行の消費者期待調査によると、短期的なインフレ期待(1年)は3.2%から3.4%に上昇し、中期的な期待(3年と5年)は安定して3%を維持しています。雇用獲得の期待は弱まり、失う可能性の見通しは悪化しています。
経済成長の加速： これらのデータを受けて、アトランタ連邦準備銀行の2025年第4四半期のGDP Now予測は、2.7%から5.4%に上昇しました。
利回りの上昇による金への圧力： 米国10年国債の利回りは、ほぼ2.5ベーシスポイント上昇し4.173%となっています。米国の実質利回りは、金と逆相関の関係にあり、2ベーシスポイント増加して1.903%となっています。
テクニカル展望：金は重要なサポートとレジスタンスの間に位置
金の上昇トレンドは維持されていますが、水曜日の最安値4,423ドルを下回ると、4,400ドルへの下落が始まる可能性があります。RSI（相対力指数）は、方向性はないものの、ニュートラルラインを維持しており、勢いは弱まっています。上昇を再開するには、買い手は4,500ドルを回復する必要があり、これにより史上最高値の4,549ドルに向かう展望が開けます。次のターゲットは4,600ドルです。
下落局面では、最初のサポートは20日移動平均線(SMA)の4,376ドルです。このラインを割り込むと、4,300ドルへと下落します。さらに圧力が高まると、XAU/USDが4,274ドル(現在のサイクルの最安値)を下回ると、金の上昇構造は大きく崩れる可能性があります。