ソース：PortaldoBitcoinオリジナルタイトル：デジタル固定収入は銀行のCDBやマスターの「魔法の製品」よりも高収益を上げる; 比較を見てみようオリジナルリンク：マスター銀行のケースは、すべての金融商品に関する情報がブラジル全土に十分に浸透していない例かもしれません。この金融機関は、市場で実践されている利回りをはるかに上回るリターンを提供する預金証書(CDBs)を提供することで人気を博しました。しかし、デジタル固定収入がさらに高いリターンを可能にすることを知っている人は少ない(マスター銀行のCDBの利益と比較しても)、ブラジルの大手金融機関の最も保守的な商品と同じ安全性を持ちながら。収益性の違いを理解するための例：R$ 10,000を140%のCDIのCDBに投資すると、1年でR$ 12,100のリターン(利益はR$ 2,100)。しかし、この利益は、これから課される所得税によってかなり減少します。同じR$ 10,000を年利20%のデジタル固定収入商品に投資すると、税金免除の可能性も高く、R$ 12,000のリターンが得られます。## CDBとは何ですか？まず、CDBは銀行が資金調達のために発行する証券であることを強調します。その代わりに、金融機関は投資家に利息を支払い、通常はCDIに連動しています。伝統的な固定収入商品には、LCIやLCA、社債、国債など他の選択肢もあります。## デジタル固定収入とは何ですか？デジタル固定収入は、クレジット権やその他の実物資産(RWAs)を「トークン化」し、ブロックチェーン上でデジタル表現に変換し、自動化された支払いルールと取引記録を持つ構造です。さまざまなプラットフォームがこのタイプの商品を提供しており、初期投資額はわずかR$ 100で、年利20%に達する資産もあります。## なぜデジタル固定収入はより高いリターンを提供するのですか？提供の収益差は、資金調達コストから始まります。広範な顧客基盤を持ち、資金調達が容易な大手銀行は、資金を「高く」買う必要がなく、そのためCDBは通常、CDIの90%から100%の範囲で取引されます。一方、小規模な銀行は競争のためにより高い金利を提供し、投資家に資金を貸すために110%や120%のCDIを提示します。このプレミアムは、基本的にリスクの価格(およびその発行体の流動性/魅力の低さに対する対価)です。マスター銀行は、140%のCDIを約束するCDBを持っており、これは顧客にとって大きな魅力でした。昨年末、中央銀行はマスターの財務状況を調査し、企業の清算を決定しました。調査によると、すべての顧客のCDBの支払いを履行するための流動性がなかったとされています。現在、マスターの顧客は信用保証基金(FGC)を通じて支払いを受け始めます。ただし、この仕組みはリスクを完全に消し去るわけではありません。基金は、1つの金融機関またはコングロマリットごとにCPF/CNPJあたり最大R$ 250,000の保証を提供し、信用リスクを軽減しますが、潜在的な補償手続きの時間や不便さを排除せず、上限を超える金額はカバーしません。## 実際のリターン「X%のCDIを支払うCDB」は、その期間のCDIレートに対して一定の割合をリターンとして示しています。CDIは、銀行間の超短期貸付の金利を表す証券であり、ブラジルの固定収入投資の主要な指標です。現在、CDIは年間約15%です。したがって、100%のCDIのCDBは正確に年間15%のリターンをもたらし、90%のCDBは0.90 × 15% = 13.5%、140%のCDBは1.40 × 15% = 21%のリターンとなります。これらの年間レートをもとに、金額に換算できます。基本的な計算は、税金や期限、市場価格の変動を考慮せずに、投資額に年間レートを掛けるだけです：R$ 10,000 × 13.5% = R$ 1,350など。1年後には、投資家はR$ 11,350を得ることになります。デジタル固定収入は、多くのオファーが「直接」的なレート（例：年20%）を示すため、比較的面白い点です。これらは「CDIの%」を経由せずに表現されることもあります。それでも、同じ言語に翻訳できます：15%のCDIに対して、年20%は20% ÷ 15% = 133%のCDIに相当します。トークンを用いたオファーでは、「CDI + X%」や「ドル + X%」といった他の報酬形態も一般的です。つまり、R$ 10,000を1年間投資した場合：- **100%のCDIのCDB** → 0.90 × 15% = 13.5% → R$ 10,000はR$ 11,350に変わる(利益はR$ 1,350)- **100%のCDIのCDB** → 1.00 × 15% = 15% → R$ 10,000はR$ 11,500に変わる(利益はR$ 1,500)- **140%のCDIのCDB** → 1.40 × 15% = 21% → R$ 10,000はR$ 12,100に変わる(利益はR$ 2,100)- **デジタル固定収入の20%** → 133%のCDI → R$ 10,000はR$ 12,000に変わる(利益はR$ 2,000)## 税金：デジタル固定収入の方が大きく有利しかし、税金の面では、デジタル固定収入がより有利になる場合があります。CDBでは、個人投資家は所得税を段階的に支払います(22.5%から15%まで)。通常は源泉徴収され、30日未満の引き出しには遅行性のIOFも課されます。一方、デジタル固定収入のトークンは暗号資産であり、個人の場合、月の売却総額がR$ 35,000を超えなければ、利益はIR免除です。超えた場合は、キャピタルゲインのルールに従い、DARFを通じて申告・支払いを行います。実際には、マスター銀行の高リターン（例：140%の約束）を持つCDBでも、18%のデジタル固定収入よりも純利益は低くなります。CDBは、総額21%のリターンを提供しますが、1年後に引き出すと、利益に対して17.5%のIRが課され、R$ 367.50を支払い、純利益はR$ 1,732.50となります。最終的な金額はR$ 11,732.50です。一方、年20%のデジタル固定収入は、R$ 2,000の利益とR$ 12,000の総額をもたらし、税金が免除されます。## デジタル固定収入と従来の固定収入主な違いは構造的なものです。CDBでは、銀行に資金を貸し出します。一方、デジタル固定収入では、実物資産にリンクした権利を表すトークンを購入します。これらは、事前に定められた清算ルールを持ち、さまざまな発行体に資金を提供します。これらのデジタル固定収入のトークンは、「実物資産や権利の証明」であり、清算段階では、実物資産の支払いが投資家の口座にリアルタイムで反映されます。「安全性」の約束は魔法のようなものではありません。ブロックチェーンは、基礎となる資産の信用リスクや発行者の市場リスクを排除しません。追加されるのは、追跡性、標準化、自動化(例：登録されたルールやスマートコントラクトによる実行)、およびよりデジタル化された配布プロセスです。結局のところ、CDBと似たようなロジックです。高いリターンはほとんどの場合、より高いリスクとともにあります。ただし、そのリスクは、発行銀行のバランスシートに集中するのではなく、トークン化された実物資産、提供の構造、市場の流動性に存在します。だからこそ、デジタル固定収入は「中間的な」魅力的な手段として販売されているのです。これは、従来の取引所で得られる投資リターンを上回ることもあり、予測可能性と収益性のプレミアムを兼ね備えています。
デジタル固定収入 versus CDB：収益性と課税の比較
ソース：PortaldoBitcoin オリジナルタイトル：デジタル固定収入は銀行のCDBやマスターの「魔法の製品」よりも高収益を上げる; 比較を見てみよう オリジナルリンク： マスター銀行のケースは、すべての金融商品に関する情報がブラジル全土に十分に浸透していない例かもしれません。この金融機関は、市場で実践されている利回りをはるかに上回るリターンを提供する預金証書(CDBs)を提供することで人気を博しました。しかし、デジタル固定収入がさらに高いリターンを可能にすることを知っている人は少ない(マスター銀行のCDBの利益と比較しても)、ブラジルの大手金融機関の最も保守的な商品と同じ安全性を持ちながら。
収益性の違いを理解するための例：R$ 10,000を140%のCDIのCDBに投資すると、1年でR$ 12,100のリターン(利益はR$ 2,100)。しかし、この利益は、これから課される所得税によってかなり減少します。同じR$ 10,000を年利20%のデジタル固定収入商品に投資すると、税金免除の可能性も高く、R$ 12,000のリターンが得られます。
CDBとは何ですか？
まず、CDBは銀行が資金調達のために発行する証券であることを強調します。その代わりに、金融機関は投資家に利息を支払い、通常はCDIに連動しています。伝統的な固定収入商品には、LCIやLCA、社債、国債など他の選択肢もあります。
デジタル固定収入とは何ですか？
デジタル固定収入は、クレジット権やその他の実物資産(RWAs)を「トークン化」し、ブロックチェーン上でデジタル表現に変換し、自動化された支払いルールと取引記録を持つ構造です。さまざまなプラットフォームがこのタイプの商品を提供しており、初期投資額はわずかR$ 100で、年利20%に達する資産もあります。
なぜデジタル固定収入はより高いリターンを提供するのですか？
提供の収益差は、資金調達コストから始まります。広範な顧客基盤を持ち、資金調達が容易な大手銀行は、資金を「高く」買う必要がなく、そのためCDBは通常、CDIの90%から100%の範囲で取引されます。
一方、小規模な銀行は競争のためにより高い金利を提供し、投資家に資金を貸すために110%や120%のCDIを提示します。このプレミアムは、基本的にリスクの価格(およびその発行体の流動性/魅力の低さに対する対価)です。
マスター銀行は、140%のCDIを約束するCDBを持っており、これは顧客にとって大きな魅力でした。昨年末、中央銀行はマスターの財務状況を調査し、企業の清算を決定しました。調査によると、すべての顧客のCDBの支払いを履行するための流動性がなかったとされています。
現在、マスターの顧客は信用保証基金(FGC)を通じて支払いを受け始めます。ただし、この仕組みはリスクを完全に消し去るわけではありません。基金は、1つの金融機関またはコングロマリットごとにCPF/CNPJあたり最大R$ 250,000の保証を提供し、信用リスクを軽減しますが、潜在的な補償手続きの時間や不便さを排除せず、上限を超える金額はカバーしません。
実際のリターン
「X%のCDIを支払うCDB」は、その期間のCDIレートに対して一定の割合をリターンとして示しています。CDIは、銀行間の超短期貸付の金利を表す証券であり、ブラジルの固定収入投資の主要な指標です。
現在、CDIは年間約15%です。したがって、100%のCDIのCDBは正確に年間15%のリターンをもたらし、90%のCDBは0.90 × 15% = 13.5%、140%のCDBは1.40 × 15% = 21%のリターンとなります。
これらの年間レートをもとに、金額に換算できます。基本的な計算は、税金や期限、市場価格の変動を考慮せずに、投資額に年間レートを掛けるだけです：R$ 10,000 × 13.5% = R$ 1,350など。1年後には、投資家はR$ 11,350を得ることになります。
デジタル固定収入は、多くのオファーが「直接」的なレート（例：年20%）を示すため、比較的面白い点です。これらは「CDIの%」を経由せずに表現されることもあります。それでも、同じ言語に翻訳できます：15%のCDIに対して、年20%は20% ÷ 15% = 133%のCDIに相当します。
トークンを用いたオファーでは、「CDI + X%」や「ドル + X%」といった他の報酬形態も一般的です。
つまり、R$ 10,000を1年間投資した場合：
税金：デジタル固定収入の方が大きく有利
しかし、税金の面では、デジタル固定収入がより有利になる場合があります。CDBでは、個人投資家は所得税を段階的に支払います(22.5%から15%まで)。通常は源泉徴収され、30日未満の引き出しには遅行性のIOFも課されます。
一方、デジタル固定収入のトークンは暗号資産であり、個人の場合、月の売却総額がR$ 35,000を超えなければ、利益はIR免除です。超えた場合は、キャピタルゲインのルールに従い、DARFを通じて申告・支払いを行います。
実際には、マスター銀行の高リターン（例：140%の約束）を持つCDBでも、18%のデジタル固定収入よりも純利益は低くなります。CDBは、総額21%のリターンを提供しますが、1年後に引き出すと、利益に対して17.5%のIRが課され、R$ 367.50を支払い、純利益はR$ 1,732.50となります。最終的な金額はR$ 11,732.50です。一方、年20%のデジタル固定収入は、R$ 2,000の利益とR$ 12,000の総額をもたらし、税金が免除されます。
デジタル固定収入と従来の固定収入
主な違いは構造的なものです。CDBでは、銀行に資金を貸し出します。一方、デジタル固定収入では、実物資産にリンクした権利を表すトークンを購入します。これらは、事前に定められた清算ルールを持ち、さまざまな発行体に資金を提供します。
これらのデジタル固定収入のトークンは、「実物資産や権利の証明」であり、清算段階では、実物資産の支払いが投資家の口座にリアルタイムで反映されます。
「安全性」の約束は魔法のようなものではありません。ブロックチェーンは、基礎となる資産の信用リスクや発行者の市場リスクを排除しません。追加されるのは、追跡性、標準化、自動化(例：登録されたルールやスマートコントラクトによる実行)、およびよりデジタル化された配布プロセスです。
結局のところ、CDBと似たようなロジックです。高いリターンはほとんどの場合、より高いリスクとともにあります。ただし、そのリスクは、発行銀行のバランスシートに集中するのではなく、トークン化された実物資産、提供の構造、市場の流動性に存在します。だからこそ、デジタル固定収入は「中間的な」魅力的な手段として販売されているのです。これは、従来の取引所で得られる投資リターンを上回ることもあり、予測可能性と収益性のプレミアムを兼ね備えています。