Tom Leeは年末の市場パターンを解説：機関投資家の撤退とアルゴ主導の取引急増

2023年12月31日のPANewsの報道によると、暗号通貨市場は毎年年末に予測可能な局面に入り、カレンダーが締めくくるとともにこの季節的現象が現れる。最近、Fundstratの共同創設者兼BitMineの会長であるTom Leeは、この季節的現象についてXプラットフォーム上で分析を共有した。12月の最終取引セッション中、市場構造と参加者の行動に明確な変化が生じ、全体の取引環境を形成している。

なぜ機関投資家は12月の最終取引セッションで後退するのか

Tom Leeが述べるパターンはよく知られている：12月の最終週に入ると、機関投資家は体系的に市場エクスポージャーを縮小する。この撤退は偶然ではなく、祝日スケジュール、ポートフォリオのリバランス、年末の運用上の制約によって促されている。主要な市場参加者が後退することで、市場のダイナミクスは劇的に変化する。Tom Leeの観察によると、この機関投資家の退出は市場に空白を生み出し、さまざまなタイプのトレーダーによって埋められる。

自動化システムが支配を握る：アルゴとボットが主導

機関資本が退くことで、市場はますますアルゴリズム取引システムやボット駆動の戦略に支配されるようになる。これらの自動化プログラムは、人間のトレーダーや機関デスクに影響を与える季節的な乱れなく動作する。Tom Leeは、この移行が根本的に市場行動を変え、アルゴリズムの実行とボット取引が価格動向をより直接的に形成する状況を生み出すと強調した。

税損売りが暗号通貨価格に圧力をかける

市場参加者の構造的変化に加え、年末には特定の売却圧力も生じる：税損売り（tax-loss harvesting）だ。12月26日から30日の間に、この効果は通常ピークに達する。投資家は、他のポートフォリオの利益を相殺したり、税金対策のために損失を確定させるために戦略的な売却を行う。この協調的な売却圧力と、機関投資家の参加減少が相まって、暗号通貨や暗号関連株に下落の勢いをもたらす。BitMineは先週44,463 ETHを取得した際にこの季節的パターンを認識しており、この期間の市場状況には異なる戦略的ポジショニングが必要であることを理解している。

BitMineは機関動態の変化に合わせて戦略を調整

これらの年末の市場メカニズムを理解し、BitMineはTom Leeが示したダイナミクスに対応して戦略的な方向転換を発表した。同社はEthereumの保有量を増やし、32,938 ETHを追加して最近の購入合計を118,944 ETHにした。これらの季節的な流れに逆らうのではなく、BitMineはこの期間に現れる予測可能なパターンに合わせて市場アプローチを調整することを選択した。Tom Leeの分析が毎年驚くほど一貫して繰り返されるパターンを確認している。