「アルトコインシーズン」の指標は29/100に上昇し、以前の24/100から改善しています。これは、トレーダーが市場の制約を超えて利益を引き出そうとしている兆候です。ただし、流動性の欠如が最大の障害として残っています。The Open Network（TON）のような資産は、US$ 580,000からUS$ 700,000の範囲でわずか2％の市場深度しか持たず、大量注文は簡単に2％の動きを引き起こす可能性があり、利益と損失の両方を増幅させることになります。
MicrosoftとMetaの四半期決算は、AIへの支出の減速が見られないことを示しています。Microsoftは、AIが今や最大の事業の一つであり、長期的な成長見込みがあると強調しました。Metaは、2026年までに資本支出を大幅に増やす計画を示し、Meta Super Intelligence Labsに充てるとしています。これは、AI技術が資本を吸収し続けるという見解を強化し、インフラやWeb3に関連するアルトコインにとって潜在的な恩恵となる可能性があります。
アルトコインは回復を模索しながら、ビットコインは防御的な圧力の下で鈍化
今週はビットコインが約88,000米ドルの周辺で変動し、イーサリアムは1％下落して終了しました。一方、暗号市場は米国株のグローバルな悲観主義と連動しています。ナスダック100とS&P 500の指数はそれぞれ0.4％と0.25％の下落を記録し、リスク資産にとって敵対的な環境を作り出しています。同じ文脈で、金と銀は史上最高値に達し、投資家のジレンマを明らかにしています：資産を守るか、アルトコインで利益を追求するかが依然として大きな課題です。
防御的撤退は地政学的緊張を反映
ウクライナ、ロシア、アメリカの三国間協議後、リスク回避の姿勢が強まりました。投資家は近い解決策に希望を持っていないようです。この感情は貴金属の史上最高値を押し上げる一方で、暗号通貨はその影響を受けています。最新のデータによると、ビットコインはUS$ 88,310で、過去24時間で0.83％の下落を記録し、イーサリアムはUS$ 2,960に下落し、同じ期間で1.56％の下落となっています。
デリバティブのポジショニングはトレーダーのアルトコインへの焦点を示す
24時間以内に2億ドルを超える先物契約が清算され、ロングポジションが影響を吸収しました。ビットコインの30日インプライド・ボラティリティ指数（BVIV）は40％に下がり、投資家がコールオプションのヘッジ戦略などを通じてボラティリティを売り続けていることを示しています。
一方、アルトコインのセクターは異なるダイナミクスを示しています。イーサリアムは過去24時間で資金流入を記録した10大トークンの唯一のものであり、ビットコイン、XRP、ソラナなどは資金流出を示しています。Deribitでは、短期のイーサリアムのプットオプションがビットコインのそれを上回っており、トレーダーがこのウィンドウでイーサリアムに対してより懐疑的であることの明確な兆候です。
トロン（TRX）、ZCash（ZEC）、ビットコインキャッシュ（BCH）のデリバティブフローは純買いを示しており、一部のアルトコインセグメントは防御的な波に抵抗していることを示唆しています。ただし、トロンのような市場では、オープンインタレストの売却も見られ、広範な不確実性を反映しています。
今週、どのアルトコインが注目を集めるか？
LayerZero（ZRO）は、2月初旬に予定されている重要なアップデートの予告により注目されましたが、最近のデータでは過去24時間で-12.52％の下落を示しており、利益確定の動きの反映です。トロン（TRX）は24時間で+0.35％の安定を保ち、ダッシュ（DASH）は9.69％下落しており、市場の非常に特定の選択を示しています。
「アルトコインシーズン」の指標は29/100に上昇し、以前の24/100から改善しています。これは、トレーダーが市場の制約を超えて利益を引き出そうとしている兆候です。ただし、流動性の欠如が最大の障害として残っています。The Open Network（TON）のような資産は、US$ 580,000からUS$ 700,000の範囲でわずか2％の市場深度しか持たず、大量注文は簡単に2％の動きを引き起こす可能性があり、利益と損失の両方を増幅させることになります。
特定のアルトコインセクターがリード：NFTとメタバースが注目
ほとんどのアルトコインが苦戦する中、メタバーストークンは引き続き好調で、CoinDesk Metaverse Select Index（MTVS）は1月1日以降50％の上昇を記録しています。Axie Infinity（AXS）は過去24時間で-13.07％の下落を示し、以前の大きな値上がりから調整局面に入っています。一方、The Sandbox（SAND）はUS$ 0.12のまま推移しています。
Pudgy Penguinsは今シーズン最も強力なNFTブランドの一つとして浮上し、「デジタルラグジュアリー」の投機的な側面から、多垂直の知的財産プラットフォームへと移行しています。戦略には、従来のチャネル（おもちゃ、小売パートナーシップ）を通じたユーザー獲得と、その後のWeb3（ゲーム、NFT、PENGUトークン）への移行が含まれます。エコシステムはすでに1,300万ドル以上の物理商品販売と100万以上のユニット配布を記録しています。市場はPudgyを伝統的な知的財産の比較対象よりプレミアム価格で評価していますが、その持続性は小売拡大、ゲーミング採用、トークンのユーティリティにかかっています。
リスク市場におけるAIの影響
MicrosoftとMetaの四半期決算は、AIへの支出の減速が見られないことを示しています。Microsoftは、AIが今や最大の事業の一つであり、長期的な成長見込みがあると強調しました。Metaは、2026年までに資本支出を大幅に増やす計画を示し、Meta Super Intelligence Labsに充てるとしています。これは、AI技術が資本を吸収し続けるという見解を強化し、インフラやWeb3に関連するアルトコインにとって潜在的な恩恵となる可能性があります。
最後に伝えたいのは、ビットコインが防御ゾーンで停滞し、アルトコインが構造的な流動性問題に直面している一方で、特定のセクターでは機会が浮上しているということです。NFT、ゲーミング、メタバースがリードするストーリーです。アルトコイン市場は依然として断片化しており、投資家には非常に厳選された選択が求められています。