今週の暗号市場は矛盾した様子を呈しています。ビットコインは約88,310ドルでのレンジ相場を続けており、イーサリアムは圧力を受けていますが、リスク志向の低下にもかかわらず、アルトコインは一部回復傾向を示しています。主要な暗号通貨とより広範なアルトコインセクターのこの乖離は、機関投資家や経験豊富な投資家の成熟した行動を反映しており、あまり注目されていない市場のチャンスを狙っています。## ビットコインと伝統的市場の防御モードビットコインは88,310ドルで取引されており、先週の88,950ドルからやや下落しています。暗号通貨の主要年は24時間で0.83%のマイナスを記録し、これはより広範な市場の動きと相関しています。イーサリアムはより大きく下落し、24時間で1.56%下落して2,960ドルとなっています。これらの下落は技術的な弱さを示すものではなく、地政学的不安定さに起因する市場の姿勢を反映しています。先週のウクライナ、ロシア、米国の間の討議は、安全資産への需要を高めました。金と銀は新たな史上最高値を更新し、市場参加者の防御的な姿勢を示しています。ナスダック100先物は0.4%下落し、S&P 500指数は0.25%下落しました。## 選択的アルトコインローテーション：ボラティリティにおけるチャンス全体の市場が防御的な中、経験豊富な市場参加者は特定のカタリストを持つアルトコインにチャンスを見出しています。LayerZero（ZRO）は最近ボラティリティを示し、2月の重要なプロトコルアップグレードを見越したトレーダーの期待が高まっています。TRON（TRX）は0.35%のわずかなプラスを記録し、Dash（DASH）は圧力を受けました。この選択的アプローチは、流動性の高い伝統的市場が保守的な投資家に安全な避難所への逃避を促す一方で、技術的なカタリストや明確なナラティブが存在する場所では、アルトコインが抵抗力を示すという重要なパターンを明らかにしています。今週のアルトコインシーズン指標は24/100から29/100に上昇しており、市場参加者がこのカテゴリーでリターンを追求していることを示しています。## デリバティブポジションとアルトコイン流動性が動向を形成今週の清算イベントは、デリバティブ市場のボラティリティの高さを浮き彫りにしました。24時間以内に2億ドルを超える暗号通貨先物の清算が行われ、その大部分はロングポジションでした。これは、強気派が価格の弱さに驚かされたことを示しています。ビットコインのボラティリティ指数（BVIV）は火曜日に44%に達した後、40%に低下しました。この低下は、投資家がカバードコール戦略などを通じて引き続きボラティリティを売る準備ができていることを示唆しています。イーサリアムの売りオプションはビットコインよりも高価であり、市場がETHに対して悲観的であることのシグナルです。アルトコイン市場は、流動性の低さという重大な問題に直面しています。例として、TONトークン（現在1.51ドル）は、2%の市場深度がある場合、5.8万ドルから7万ドルの買いまたは売り注文が必要となり、30億ドル規模のポジションを2%動かすことができます。この流動性の状況は、市場全体が回復した場合にアルトコインの利益を過剰に増幅させる可能性がありますが、予期しない売りの動きにはリスクも伴います。## セクターのローテーション：メタバースとNFTネイティブブランド今年最も強いセクターはメタバース分野です。CoinDeskメタバースセレクト指数（MTVS）は、1月以降50%の上昇を記録しており、Axie Infinity（AXS、現在2.13ドル）やThe Sandbox（SAND、0.12ドル）が牽引しています。特に注目すべきは、Pudgy Penguinsの戦略です。これは投機的なデジタル高級品カテゴリーから、多元宇宙の消費者IPプラットフォームへと移行しています。小売売上高は1300万ドルを超え、販売されたユニットは100万、また、2週間で50万ダウンロードを達成したPudgy Partyは、Web3プロジェクトが実際の消費者価値を創出できることを示しています。6百万以上のウォレットに分散されたトークン配布は、PENGU戦略が従来のリテール経由のメインストリームエンゲージメントを目指し、その後Web3ゲームやNFTアプリケーションにユーザーを導くことを示しています。CoinDesk 20指数は、ビットコインの影響で深夜UTCから0.6%下落しました。一方、ミームコイン、DeFi、メタバース関連の指標は上昇しており、資本の流れがアルトコイン内のニッチなセグメントに移行している明確な兆候です。## マクロ環境：AI投資がテックを支援 — アルトコインへの示唆Microsoft（MSFT）とMeta（META）の四半期決算は、AI投資が衰えていないことを明らかにしました。Microsoftは、AIが最大の事業の一つになったと強調し、Metaは2026年に向けてMeta Super Intelligence Labsやコア事業への資本支出を大幅に増やすと発表しました。これは間接的にアルトコインセクターに影響を与えます。伝統的なテック大手がAIインフラ投資を増やす一方で、分散型AIやオンチェーンデータ処理、ブロックチェーン技術の役割についての議論も進んでいます。分散型計算能力を持つアルトコイン（今週のDeFiや計算トークンなど）は、Web3と伝統的なテックは競合ではなく補完関係にあるというナラティブから恩恵を受けています。今週の重要な展開は、ビットコインとイーサリアムがリスク回避と地政学的懸念に圧迫される中、経験豊富な市場参加者が体系的に流動性、カタリスト、実質的な価値を持つアルトコインに資金を流し始めていることです。このセクターの流動性の低さは高いボラティリティをもたらしますが、適切なチャンスを見極める投資家にとっては、現在の市場環境においてアルトコインセクターは非対称リターンを提供しています。
アルトコインはビットコインや伝統的な市場が守備的な姿勢を好む中、ブレイクスルーを試みる
今週の暗号市場は矛盾した様子を呈しています。ビットコインは約88,310ドルでのレンジ相場を続けており、イーサリアムは圧力を受けていますが、リスク志向の低下にもかかわらず、アルトコインは一部回復傾向を示しています。主要な暗号通貨とより広範なアルトコインセクターのこの乖離は、機関投資家や経験豊富な投資家の成熟した行動を反映しており、あまり注目されていない市場のチャンスを狙っています。
ビットコインと伝統的市場の防御モード
ビットコインは88,310ドルで取引されており、先週の88,950ドルからやや下落しています。暗号通貨の主要年は24時間で0.83%のマイナスを記録し、これはより広範な市場の動きと相関しています。イーサリアムはより大きく下落し、24時間で1.56%下落して2,960ドルとなっています。
これらの下落は技術的な弱さを示すものではなく、地政学的不安定さに起因する市場の姿勢を反映しています。先週のウクライナ、ロシア、米国の間の討議は、安全資産への需要を高めました。金と銀は新たな史上最高値を更新し、市場参加者の防御的な姿勢を示しています。ナスダック100先物は0.4%下落し、S&P 500指数は0.25%下落しました。
選択的アルトコインローテーション：ボラティリティにおけるチャンス
全体の市場が防御的な中、経験豊富な市場参加者は特定のカタリストを持つアルトコインにチャンスを見出しています。LayerZero（ZRO）は最近ボラティリティを示し、2月の重要なプロトコルアップグレードを見越したトレーダーの期待が高まっています。TRON（TRX）は0.35%のわずかなプラスを記録し、Dash（DASH）は圧力を受けました。
この選択的アプローチは、流動性の高い伝統的市場が保守的な投資家に安全な避難所への逃避を促す一方で、技術的なカタリストや明確なナラティブが存在する場所では、アルトコインが抵抗力を示すという重要なパターンを明らかにしています。今週のアルトコインシーズン指標は24/100から29/100に上昇しており、市場参加者がこのカテゴリーでリターンを追求していることを示しています。
デリバティブポジションとアルトコイン流動性が動向を形成
今週の清算イベントは、デリバティブ市場のボラティリティの高さを浮き彫りにしました。24時間以内に2億ドルを超える暗号通貨先物の清算が行われ、その大部分はロングポジションでした。これは、強気派が価格の弱さに驚かされたことを示しています。
ビットコインのボラティリティ指数（BVIV）は火曜日に44%に達した後、40%に低下しました。この低下は、投資家がカバードコール戦略などを通じて引き続きボラティリティを売る準備ができていることを示唆しています。イーサリアムの売りオプションはビットコインよりも高価であり、市場がETHに対して悲観的であることのシグナルです。
アルトコイン市場は、流動性の低さという重大な問題に直面しています。例として、TONトークン（現在1.51ドル）は、2%の市場深度がある場合、5.8万ドルから7万ドルの買いまたは売り注文が必要となり、30億ドル規模のポジションを2%動かすことができます。この流動性の状況は、市場全体が回復した場合にアルトコインの利益を過剰に増幅させる可能性がありますが、予期しない売りの動きにはリスクも伴います。
セクターのローテーション：メタバースとNFTネイティブブランド
今年最も強いセクターはメタバース分野です。CoinDeskメタバースセレクト指数（MTVS）は、1月以降50%の上昇を記録しており、Axie Infinity（AXS、現在2.13ドル）やThe Sandbox（SAND、0.12ドル）が牽引しています。
特に注目すべきは、Pudgy Penguinsの戦略です。これは投機的なデジタル高級品カテゴリーから、多元宇宙の消費者IPプラットフォームへと移行しています。小売売上高は1300万ドルを超え、販売されたユニットは100万、また、2週間で50万ダウンロードを達成したPudgy Partyは、Web3プロジェクトが実際の消費者価値を創出できることを示しています。6百万以上のウォレットに分散されたトークン配布は、PENGU戦略が従来のリテール経由のメインストリームエンゲージメントを目指し、その後Web3ゲームやNFTアプリケーションにユーザーを導くことを示しています。
CoinDesk 20指数は、ビットコインの影響で深夜UTCから0.6%下落しました。一方、ミームコイン、DeFi、メタバース関連の指標は上昇しており、資本の流れがアルトコイン内のニッチなセグメントに移行している明確な兆候です。
マクロ環境：AI投資がテックを支援 — アルトコインへの示唆
Microsoft（MSFT）とMeta（META）の四半期決算は、AI投資が衰えていないことを明らかにしました。Microsoftは、AIが最大の事業の一つになったと強調し、Metaは2026年に向けてMeta Super Intelligence Labsやコア事業への資本支出を大幅に増やすと発表しました。
これは間接的にアルトコインセクターに影響を与えます。伝統的なテック大手がAIインフラ投資を増やす一方で、分散型AIやオンチェーンデータ処理、ブロックチェーン技術の役割についての議論も進んでいます。分散型計算能力を持つアルトコイン（今週のDeFiや計算トークンなど）は、Web3と伝統的なテックは競合ではなく補完関係にあるというナラティブから恩恵を受けています。
今週の重要な展開は、ビットコインとイーサリアムがリスク回避と地政学的懸念に圧迫される中、経験豊富な市場参加者が体系的に流動性、カタリスト、実質的な価値を持つアルトコインに資金を流し始めていることです。このセクターの流動性の低さは高いボラティリティをもたらしますが、適切なチャンスを見極める投資家にとっては、現在の市場環境においてアルトコインセクターは非対称リターンを提供しています。