2026年を通じて、人工知能は引き続き株式市場を形成する支配的な力であり続けています。世界的なAI採用の動きは加速しており、AIシステムを支える半導体を製造する企業は大きな価値を獲得しています。多くのAI関連株がすでに急騰していますが、特に堅実なファンダメンタルズと合理的な評価を兼ね備えたチップメーカーには依然としてチャンスがあります。このガイドでは、次のAI主導の成長段階をリードする可能性のある2つの企業を検討します。AIの機会は決して飽和していません。Grand View Researchは、世界のAI市場が2025年の3909億ドルから2033年までに3.5兆ドルに拡大すると見積もっています。これは、まだ採用の初期段階にあることを意味します。世界中の主要なテクノロジー企業や企業は、AIの高度な処理を可能にするチップ、メモリシステム、コンピューティングプラットフォームなどのインフラに巨額の投資を行っています。ゴールドマン・サックスは、ハイパースケーラー企業（巨大なAIシステムを展開するテックジャイアント）だけで、2026年にAI関連の資本支出に約5270億ドルを費やすと推定しています。この持続的な需要は、半導体業界を再形成しています。この背景の中、今回はこのトレンドから直接恩恵を受けながらも、その成長潜在力を完全には反映していない評価で取引されている2つの企業を検討します。## マイクロン・テクノロジー：メモリーチップブームを捉えるマイクロン・テクノロジー（NASDAQ: MU）は、2026年の初めに、AIアプリケーションにおけるメモリソリューションの需要急増に支えられ、堅実な財務状況でスタートしました。同社は、2026会計年度第1四半期（2025年11月27日終了）の結果を発表し、前年比56％の売上高増加により136億ドルを記録しました。この状況の特に魅力的な点は、需要の性質にあります。従来のメモリサイクルは、短期的な在庫変動に基づいて上下していましたが、現在のサイクルは異なります。AIインフラの構築は数年にわたるプロセスです。新しい世代のAIチップには、高帯域幅メモリ（HBM）や大容量ストレージシステムを含む、要求の厳しいワークロードを処理するために、はるかに多くのパフォーマンスメモリが必要です。マイクロンは、DRAM、NAND、HBMの3つの重要なメモリタイプすべてを供給しています。供給状況は、このサイクルの強さを裏付けています。マイクロンのメモリ製品に対する需要は、供給を大きく上回っています。同社は、顧客との交渉力を向上させることに成功し、メモリ製品の価格をより強くコントロールできるようになっています。最も重要な点は、経営陣が2026年のマイクロンのHBM生産が完全に割り当て済みであると明らかにしたことです。つまり、出荷と価格はすでに主要顧客と契約済みであり、今後の見通しと価格設定に関する情報は大きな競争優位性となっています。需要の強さに加え、マイクロンは規律ある運営管理を実行しています。同社は第1四半期に約30％のフリーキャッシュフローマージンを生み出し、27億ドルの負債を返済しました。同社の株価は、将来の利益に対して約8.6倍の評価で取引されており、価格決定力と重要なメモリセグメントでの市場リーダーシップを持つ企業として妥当な水準です。## クアルコム：複数のAI市場への多角化クアルコム（NASDAQ: QCOM）は、「スマホチップ企業」から、複数のAI駆動市場にまたがる多角的なプレーヤーへと大きく変貌を遂げました。同社は、2025会計年度（2025年9月28日終了）に非GAAP収益440億ドルを記録し、128億ドルのフリーキャッシュフローを生み出しながらも、健全な営業利益率を維持しています。この財務力により、クアルコムは複数の高成長AI機会に投資する資源を持っています。**PCアップグレードサイクル：** AI搭載のパーソナルコンピュータは、新たな主要カテゴリとなりつつあります。クアルコムは、2026年までに約150のSnapdragon搭載AI PCデザインを展開しています。新しいSnapdragon X2 Plusプロセッサファミリーは、より幅広い価格帯にAIコンピューティング能力をもたらし、AI PCを早期採用段階から主流採用へと移行させるのに役立ちます。この拡張されたプラットフォームラインナップは、重要なボリューム成長を促進する可能性があります。**自動車分野の成長：** 自動車セグメントは、四半期売上高が10億ドルを超える重要な収益源となっています。車両がますますソフトウェア定義化され、自動運転機能やインフォテインメントシステムのためのオンデバイスAI機能を必要とする中、クアルコムの半導体技術の価値はますます高まっています。**データセンターの拡大：** クアルコムは、2026年に200メガワットの展開を計画しているAIデータセンター市場に参入しています。この新たなフロンティアは、同社が複数年にわたるデータセンターインフラ投資の波の一部を獲得する位置にあります。これらの市場への多角化は、クアルコムの収益基盤のリスクを低減し、より広範なAI推進の追い風と強力な財務柔軟性を持つ企業としての評価を高めています。株価は約12.8倍の将来利益に対して取引されており、多様なAI推進の追い風と堅実な財務状況を反映したバランスの取れた評価です。## 投資判断を下すためにマイクロンとクアルコムは、AIに焦点を当てた投資家にとってそれぞれ魅力的な選択肢を提供します。マイクロンは、重要なメモリインフラの構築に純粋に特化しており、需要の見通しが良く、マージンも改善しています。クアルコムは、消費者デバイス、輸送、コンピューティングインフラにわたるAIのエクスポージャーを多角化し、単一市場のリスクを低減します。共通点は評価です。両社とも、過去の平均や成長見通しに対して妥当な倍率で取引されています。多くのAI恩恵企業がプレミアム評価を受けている市場において、これらの2つのチップメーカーは、完璧さを前提としないエントリーポイントを提供しています。継続的なAI採用とインフラ投資の構造的追い風と相まって、2026年のAI主導の株式サイクルにエクスポージャーを持つ投資家にとって、重要な機会となるでしょう。常に投資のタイムラインとリスク許容度を考慮してください。しかし、AIインフラブームの中心に位置するチップメーカーを所有したいと考えるなら、これらの企業は真剣に検討に値します。
今注目すべき2つのAI特化型チップメーカー—これらの株があなたの2026年ポートフォリオにとって重要な理由
2026年を通じて、人工知能は引き続き株式市場を形成する支配的な力であり続けています。世界的なAI採用の動きは加速しており、AIシステムを支える半導体を製造する企業は大きな価値を獲得しています。多くのAI関連株がすでに急騰していますが、特に堅実なファンダメンタルズと合理的な評価を兼ね備えたチップメーカーには依然としてチャンスがあります。このガイドでは、次のAI主導の成長段階をリードする可能性のある2つの企業を検討します。
AIの機会は決して飽和していません。Grand View Researchは、世界のAI市場が2025年の3909億ドルから2033年までに3.5兆ドルに拡大すると見積もっています。これは、まだ採用の初期段階にあることを意味します。世界中の主要なテクノロジー企業や企業は、AIの高度な処理を可能にするチップ、メモリシステム、コンピューティングプラットフォームなどのインフラに巨額の投資を行っています。ゴールドマン・サックスは、ハイパースケーラー企業（巨大なAIシステムを展開するテックジャイアント）だけで、2026年にAI関連の資本支出に約5270億ドルを費やすと推定しています。この持続的な需要は、半導体業界を再形成しています。
この背景の中、今回はこのトレンドから直接恩恵を受けながらも、その成長潜在力を完全には反映していない評価で取引されている2つの企業を検討します。
マイクロン・テクノロジー：メモリーチップブームを捉える
マイクロン・テクノロジー（NASDAQ: MU）は、2026年の初めに、AIアプリケーションにおけるメモリソリューションの需要急増に支えられ、堅実な財務状況でスタートしました。同社は、2026会計年度第1四半期（2025年11月27日終了）の結果を発表し、前年比56％の売上高増加により136億ドルを記録しました。
この状況の特に魅力的な点は、需要の性質にあります。従来のメモリサイクルは、短期的な在庫変動に基づいて上下していましたが、現在のサイクルは異なります。AIインフラの構築は数年にわたるプロセスです。新しい世代のAIチップには、高帯域幅メモリ（HBM）や大容量ストレージシステムを含む、要求の厳しいワークロードを処理するために、はるかに多くのパフォーマンスメモリが必要です。マイクロンは、DRAM、NAND、HBMの3つの重要なメモリタイプすべてを供給しています。
供給状況は、このサイクルの強さを裏付けています。マイクロンのメモリ製品に対する需要は、供給を大きく上回っています。同社は、顧客との交渉力を向上させることに成功し、メモリ製品の価格をより強くコントロールできるようになっています。最も重要な点は、経営陣が2026年のマイクロンのHBM生産が完全に割り当て済みであると明らかにしたことです。つまり、出荷と価格はすでに主要顧客と契約済みであり、今後の見通しと価格設定に関する情報は大きな競争優位性となっています。
需要の強さに加え、マイクロンは規律ある運営管理を実行しています。同社は第1四半期に約30％のフリーキャッシュフローマージンを生み出し、27億ドルの負債を返済しました。同社の株価は、将来の利益に対して約8.6倍の評価で取引されており、価格決定力と重要なメモリセグメントでの市場リーダーシップを持つ企業として妥当な水準です。
クアルコム：複数のAI市場への多角化
クアルコム（NASDAQ: QCOM）は、「スマホチップ企業」から、複数のAI駆動市場にまたがる多角的なプレーヤーへと大きく変貌を遂げました。同社は、2025会計年度（2025年9月28日終了）に非GAAP収益440億ドルを記録し、128億ドルのフリーキャッシュフローを生み出しながらも、健全な営業利益率を維持しています。この財務力により、クアルコムは複数の高成長AI機会に投資する資源を持っています。
PCアップグレードサイクル： AI搭載のパーソナルコンピュータは、新たな主要カテゴリとなりつつあります。クアルコムは、2026年までに約150のSnapdragon搭載AI PCデザインを展開しています。新しいSnapdragon X2 Plusプロセッサファミリーは、より幅広い価格帯にAIコンピューティング能力をもたらし、AI PCを早期採用段階から主流採用へと移行させるのに役立ちます。この拡張されたプラットフォームラインナップは、重要なボリューム成長を促進する可能性があります。
自動車分野の成長： 自動車セグメントは、四半期売上高が10億ドルを超える重要な収益源となっています。車両がますますソフトウェア定義化され、自動運転機能やインフォテインメントシステムのためのオンデバイスAI機能を必要とする中、クアルコムの半導体技術の価値はますます高まっています。
データセンターの拡大： クアルコムは、2026年に200メガワットの展開を計画しているAIデータセンター市場に参入しています。この新たなフロンティアは、同社が複数年にわたるデータセンターインフラ投資の波の一部を獲得する位置にあります。
これらの市場への多角化は、クアルコムの収益基盤のリスクを低減し、より広範なAI推進の追い風と強力な財務柔軟性を持つ企業としての評価を高めています。株価は約12.8倍の将来利益に対して取引されており、多様なAI推進の追い風と堅実な財務状況を反映したバランスの取れた評価です。
投資判断を下すために
マイクロンとクアルコムは、AIに焦点を当てた投資家にとってそれぞれ魅力的な選択肢を提供します。マイクロンは、重要なメモリインフラの構築に純粋に特化しており、需要の見通しが良く、マージンも改善しています。クアルコムは、消費者デバイス、輸送、コンピューティングインフラにわたるAIのエクスポージャーを多角化し、単一市場のリスクを低減します。
共通点は評価です。両社とも、過去の平均や成長見通しに対して妥当な倍率で取引されています。多くのAI恩恵企業がプレミアム評価を受けている市場において、これらの2つのチップメーカーは、完璧さを前提としないエントリーポイントを提供しています。継続的なAI採用とインフラ投資の構造的追い風と相まって、2026年のAI主導の株式サイクルにエクスポージャーを持つ投資家にとって、重要な機会となるでしょう。
常に投資のタイムラインとリスク許容度を考慮してください。しかし、AIインフラブームの中心に位置するチップメーカーを所有したいと考えるなら、これらの企業は真剣に検討に値します。