レジェネロン・ファーマシューティカルズは、2026年初頭に発表される2025年第4四半期の決算で、もう一つの予想外の好業績をもたらす準備が整っており、投資家は特にその拡大する腫瘍学ポートフォリオ、特にCD38阻害剤Lynozyficと、ヒット商品Dupixentの利益がどのように組み合わさってパフォーマンスを牽引するかに注目しています。同社は売上高38億2千万ドル、1株当たり利益10.56ドルの期待を受けており、複数の成長エンジンによる潜在的な上回りを見据えています。
レジェネロンは、ウォール街の予想を上回る実績を築いており、過去4四半期のうち3回で収益予想を超え、平均サプライズは21.81%に達しています。最新の四半期も特に印象的で、収益は25.32%の上振れを記録しました。この一貫した好業績は、経営陣の実行能力に対する投資家の信頼を示しています。
ザックスの予測モデルは、もう一度収益を上回る可能性を示唆しています。ポジティブな収益予想確率（ESP）が+0.82%で、最も正確な予想値が1株あたり10.65ドル（コンセンサスは10.56ドル）であることと、ザックスの格付けが#1の強い買い推奨であることが、期待を上回る可能性を高めています。これらのポジティブな指標の整列は、決算発表に向けて好調な勢いを示唆しています。
レジェネロンの売上と利益を牽引する二つの医薬品が期待されています。サノフィとの共同開発によるDupixentは、アトピー性皮膚炎、喘息、慢性鼻副鼻腔炎と鼻ポリープ、好酸球性食道炎、掻き傷性結節性皮膚炎、慢性自発性蕁麻疹、慢性閉塞性肺疾患、天疱瘡などの適応拡大により、市場需要が堅調に推移しています。第4四半期のDupixentの売上増は、他の分野の逆風を相殺し、レジェネロンの利益増に寄与する見込みです。
眼科分野では、パートナーのバイエルと共同開発したEyleaは、新たな選択肢であるVabysmoなどの競合圧力に直面しています。これに対抗して、レジェネロンはEylea HDを導入し、より高い効果を持つ製剤を提供しています。予備データによると、米国での第4四半期のEylea売上は5億7700万ドルで、新たなEylea HDは同期間に5億60万ドルを記録し、アップグレードされた製品が市場シェアを獲得し、需要の圧力を補っていることを示しています。
2025年11月にFDAがEylea HDを黄斑浮腫（網膜静脈閉塞後）に適応拡大し、8週間ごとの柔軟な投与スケジュールを承認したことも、今後のレジェネロンの眼科事業の持続性を裏付けています。
従来の収益源に加え、レジェネロンの腫瘍学戦略は複数の重要な承認により勢いを増しています。CD38阻害剤Lynozyfic（linvoseltamab-gcpt）は、再発・難治性多発性骨髄腫の治療において、FDAとEUの両方から承認を受けており、同社のがん治療ポートフォリオにとって重要な追加となっています。このCD38標的療法は血液悪性腫瘍における未充足のニーズに応えるものであり、加速承認を得ていることから、その臨床的意義が高まっています。
Lynozyficに加え、Libtayo（cemiplimab）は市場拡大を続けており、第4四半期の売上は4億8200万ドルと予測されています。欧州では、切除と放射線治療後の高リスク患者に対する局所性扁平上皮癌の補助療法としてLibtayoが欧州委員会により承認され、対象患者層が拡大しています。FDAも同様の承認を下し、Libtayoの競争力を強化しています。
また、Ordspono（odronextamab）は、再発・難治性濾胞性リンパ腫やびまん性大細胞型B細胞リンパ腫に対して、複数の治療歴を持つ患者向けにEUで承認されており、レジェネロンの腫瘍学領域の多角化を促進しています。この多角的な戦略はEyleaへの依存度を下げ、よりバランスの取れた収益ポートフォリオを構築しています。
レジェネロンの純利益は、パイプラインの進展に伴う研究開発費増加にもかかわらず、運営効率の向上により支えられる見込みです。特に、積極的な株式買い戻しプログラムがEPSの成長を後押ししています。2025年2月、経営陣は追加の30億ドルの買い戻しを承認し、2025年9月時点で21.56億ドルが未実施です。投資家はこの買い戻し計画の進捗に注目し続ける必要があります。株式数の削減はEPSの向上に直結します。
レジェネロン株は過去1年間で12.2%上昇しており、業界全体の17.1%には及びませんが、Q4の予想を達成すれば相対的なアウトパフォーマンスの可能性があります。Dupixentの堅調な業績、Eylea HDの市場浸透、Lynozyficやその他の腫瘍学資産の新たな貢献が、収益と利益の成長の複数の道筋を作り出しています。
バイオテクノロジー分野で堅実な収益見通しと多様な製品ポートフォリオを重視する投資家にとって、レジェネロンの次期決算は特に注目に値します。特に、同社のCD38阻害剤戦略は、ターゲット型がん治療の拡大市場において競争力を高める要素となっています。
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レジェネロンのcd38阻害剤リノシフィックとデュピクセントは、2025年第4四半期の収益予想を上回ることができるか？
レジェネロン・ファーマシューティカルズは、2026年初頭に発表される2025年第4四半期の決算で、もう一つの予想外の好業績をもたらす準備が整っており、投資家は特にその拡大する腫瘍学ポートフォリオ、特にCD38阻害剤Lynozyficと、ヒット商品Dupixentの利益がどのように組み合わさってパフォーマンスを牽引するかに注目しています。同社は売上高38億2千万ドル、1株当たり利益10.56ドルの期待を受けており、複数の成長エンジンによる潜在的な上回りを見据えています。
強力な収益予想がREGNの潜在的上昇余地を示す
レジェネロンは、ウォール街の予想を上回る実績を築いており、過去4四半期のうち3回で収益予想を超え、平均サプライズは21.81%に達しています。最新の四半期も特に印象的で、収益は25.32%の上振れを記録しました。この一貫した好業績は、経営陣の実行能力に対する投資家の信頼を示しています。
ザックスの予測モデルは、もう一度収益を上回る可能性を示唆しています。ポジティブな収益予想確率（ESP）が+0.82%で、最も正確な予想値が1株あたり10.65ドル（コンセンサスは10.56ドル）であることと、ザックスの格付けが#1の強い買い推奨であることが、期待を上回る可能性を高めています。これらのポジティブな指標の整列は、決算発表に向けて好調な勢いを示唆しています。
Dupixentの成長とEylea HDの普及：収益の柱
レジェネロンの売上と利益を牽引する二つの医薬品が期待されています。サノフィとの共同開発によるDupixentは、アトピー性皮膚炎、喘息、慢性鼻副鼻腔炎と鼻ポリープ、好酸球性食道炎、掻き傷性結節性皮膚炎、慢性自発性蕁麻疹、慢性閉塞性肺疾患、天疱瘡などの適応拡大により、市場需要が堅調に推移しています。第4四半期のDupixentの売上増は、他の分野の逆風を相殺し、レジェネロンの利益増に寄与する見込みです。
眼科分野では、パートナーのバイエルと共同開発したEyleaは、新たな選択肢であるVabysmoなどの競合圧力に直面しています。これに対抗して、レジェネロンはEylea HDを導入し、より高い効果を持つ製剤を提供しています。予備データによると、米国での第4四半期のEylea売上は5億7700万ドルで、新たなEylea HDは同期間に5億60万ドルを記録し、アップグレードされた製品が市場シェアを獲得し、需要の圧力を補っていることを示しています。
2025年11月にFDAがEylea HDを黄斑浮腫（網膜静脈閉塞後）に適応拡大し、8週間ごとの柔軟な投与スケジュールを承認したことも、今後のレジェネロンの眼科事業の持続性を裏付けています。
CD38阻害剤Lynozyficによる新たな成長ドライバーの追加
従来の収益源に加え、レジェネロンの腫瘍学戦略は複数の重要な承認により勢いを増しています。CD38阻害剤Lynozyfic（linvoseltamab-gcpt）は、再発・難治性多発性骨髄腫の治療において、FDAとEUの両方から承認を受けており、同社のがん治療ポートフォリオにとって重要な追加となっています。このCD38標的療法は血液悪性腫瘍における未充足のニーズに応えるものであり、加速承認を得ていることから、その臨床的意義が高まっています。
Lynozyficに加え、Libtayo（cemiplimab）は市場拡大を続けており、第4四半期の売上は4億8200万ドルと予測されています。欧州では、切除と放射線治療後の高リスク患者に対する局所性扁平上皮癌の補助療法としてLibtayoが欧州委員会により承認され、対象患者層が拡大しています。FDAも同様の承認を下し、Libtayoの競争力を強化しています。
また、Ordspono（odronextamab）は、再発・難治性濾胞性リンパ腫やびまん性大細胞型B細胞リンパ腫に対して、複数の治療歴を持つ患者向けにEUで承認されており、レジェネロンの腫瘍学領域の多角化を促進しています。この多角的な戦略はEyleaへの依存度を下げ、よりバランスの取れた収益ポートフォリオを構築しています。
重要な財務指標と株式買い戻しプログラムの注視点
レジェネロンの純利益は、パイプラインの進展に伴う研究開発費増加にもかかわらず、運営効率の向上により支えられる見込みです。特に、積極的な株式買い戻しプログラムがEPSの成長を後押ししています。2025年2月、経営陣は追加の30億ドルの買い戻しを承認し、2025年9月時点で21.56億ドルが未実施です。投資家はこの買い戻し計画の進捗に注目し続ける必要があります。株式数の削減はEPSの向上に直結します。
株価動向と投資への示唆
レジェネロン株は過去1年間で12.2%上昇しており、業界全体の17.1%には及びませんが、Q4の予想を達成すれば相対的なアウトパフォーマンスの可能性があります。Dupixentの堅調な業績、Eylea HDの市場浸透、Lynozyficやその他の腫瘍学資産の新たな貢献が、収益と利益の成長の複数の道筋を作り出しています。
バイオテクノロジー分野で堅実な収益見通しと多様な製品ポートフォリオを重視する投資家にとって、レジェネロンの次期決算は特に注目に値します。特に、同社のCD38阻害剤戦略は、ターゲット型がん治療の拡大市場において競争力を高める要素となっています。