Bay Streetは上昇局面に向けて準備中：33人のBay Streetトレーダーは最新の市場シグナルをどう読み解いているか

カナダの金融街の取引フロアは、複数の追い風が重なり、株式市場を支える楽観的なムードに包まれています。この勢いは、商品価格の急騰と好調な経済指標の強力な組み合わせにより、資源重視のカナダ市場における投資家の株式への意欲を再燃させています。

コモディティ複合体がエネルギー・素材セクターを刺激

原材料の上昇は、火曜日のカナダ株式の堅調を支える土台となっています。ウェストテキサスインターミディエイト原油は上昇を続け、1バレル62.50ドルで1日あたり0.55％の上昇を記録。より劇的なのは貴金属の反転で、金先物は1オンス4952.30ドルに急騰し、6.44％の大幅上昇を示しました。一方、銀先物は1オンス87.655ドルに跳ね上がり、13.8％の急騰を見せました。銅市場も同様に堅調で、4％上昇し1ポンド6.0655ドルに達しました。

これらの商品価格の上昇は、ポートフォリオマネージャーにとって非常に重要です。エネルギーと素材は、S&P/TSX総合指数の約40％を占めているためです。商品価格が上昇すると、投資家はカナダ株式市場を支配する採掘・加工企業へのエクスポージャーを増やす傾向があります。原材料コストとセクターリターンの間には自然な連関があり、トレーダーはこれを注視しています。

製造業の回復が経済の転換点を示す

市場のセンチメント改善の重要なきっかけは、製造業セクターの回復です。長期の低迷を経て、ついに拡大を示しました。S&Pグローバルのカナダ製造業購買担当者景気指数（PMI）は2026年1月に50.4に上昇し、前月の48.6から改善、11か月続いた縮小局面を終えました。50を下回る数値は縮小を示し、これを超えると拡大を意味します。この変化は、国内経済の回復力が戻りつつあることを示す重要な転換点です。

株式戦略担当者にとって、このPMIの回復は、カナダ経済が数か月の停滞の後に安定しつつあるという見方を裏付けるものです。製造業は雇用と消費支出の基盤であり、この改善は市場の持続性を理解する上で特に重要です。

大規模買収がプロフェッショナルサービスの展望を変える

コリアーズ・インターナショナル・グループは、スペインの親会社Ayesa Inversiones S.L.U.のエンジニアリング部門Ayesa Engineering S.A.U.を約7億ドルの現金で買収する重要な企業再編を発表しました。買収後、コリアーズ・エンジニアリングは23か国で展開し、約1万4千人の専門家を擁し、不動産・建築、インフラ・交通、水資源、環境市場にわたる統合サービスを提供します。

この取引は、規模と地理的多様性が競争優位性を高めるグローバルなプロフェッショナルサービスの統合傾向を示しています。多国籍株式を監視するカナダの投資家にとって、この取引は、マクロ経済の不確実性が高まる中でも資本投入への信頼を示すものです。

世界の潮流：アジア好調、ヨーロッパは一時停滞

アジアの株式市場は火曜日に上昇し、金属価格の反発が追い風となりました。これは、ケビン・ウォルシュ米連邦準備制度理事会議長の指名後に一時的に売り込まれた金と銀の価格が回復したためです。市場は政策の影響を再評価し、反発しました。別途、ドナルド・トランプ大統領のインドとの貿易協定発表も緊張緩和とリスク志向の支援に寄与しました。

一方、ヨーロッパ株式市場は、相反するシグナルの中を進んでいます。主要市場は堅調に始まりましたが、その後、木曜日に予定されている欧州中央銀行の金融政策決定を前に慎重姿勢を取り、上昇分を縮小しました。ECBの政策発表は、金利の見通しに関する市場の前提を裏付けるか否かを左右し、ヨーロッパの価格動向に慎重さをもたらしています。

ベイストリートのトレーダーが注目すべきポイント

33ベイストリートの投資家にとって、次の48時間は非常に重要です。商品価格の堅調、製造業の回復、地政学的動き（インドとの貿易協定、ECBの見通し）など、多くの要素が市場の方向性を左右し得ます。月曜日のS&P/TSX総合指数は260.36ポイント（0.82％）上昇し、32,183.88で取引を終え、前向きな勢いを示しましたが、この勢いが持続するかどうかは、世界の中央銀行の動きと商品価格の堅調さにかかっています。

免責事項：本分析の意見や見解は、著者のものであり、NASDAQ, Inc.の見解を反映したものではありません。