OSI第2四半期の収益は上振れをもたらす：セキュリティ部門が成長を牽引

OSIシステムズは、2025年12月期の第2四半期において、収益4億6406万ドルを記録し、前年同期比10.5％増を達成しました。これはウォール街の予想を2.71％上回り、ザックスコンセンサス予想の4億5180万ドルを上回る結果です。同社の1株当たり利益は2.58ドルに達し、アナリスト予測の2.52ドルを2.38％上回りました。これらの結果は、市場の動向を巧みに乗り越えつつ、安定した収益成長を維持しているOSIの能力を示しています。

見出しの収益と利益指標が投資家の注目を集める一方で、より深い財務指標は企業の運営状況をより明確に示します。OSIにとっては、部門別の業績、営業利益率、アナリスト予想との比較を通じて、四半期の成功の真の要因を把握することが重要です。

セキュリティ部門が売上高の牽引役に

セキュリティ部門は、最も好調なパフォーマンスを示し、3億3471万ドルの収益を上げました。これは前年同期比15.4％増であり、3人のアナリスト平均予想の3億1869万ドルを大きく上回っています。この堅調な成長は、脅威検出およびスクリーニング技術への高い需要を反映しており、セキュリティ部門が同社の主要な収益源となっています。

非GAAPベースの営業利益は、5964万ドルとなり、2人のアナリスト予想の5953万ドルにほぼ一致しています。この一貫した実績は、OSIのコアセキュリティ事業における運営の弾力性を示しています。

他部門のパフォーマンスはまちまち

オプトエレクトロニクスおよび製造部門は、インターセグメント収益を含め1125.5万ドルを上げ、前年比11.7％増となりました。これは、アナリスト3人の平均予想の1074.6万ドルを上回っています。この部門の非GAAP営業利益は1449万ドルで、予想の1388万ドルを上回り、堅実な運営管理を示しています。

一方、ヘルスケア部門は逆風に直面し、3653万ドルの収益を記録しました。これは前年同期比18.6％減であり、アナリスト3人の平均予想の4479万ドルを下回っています。非GAAP営業利益は530万ドルにとどまり、予想の234万ドルを大きく下回り、マージン圧力が懸念されます。この不振は今後の四半期で注視すべき課題であり、OSIはこの部門の安定化に取り組んでいます。

全体の営業利益率の概要

部門別の収益指標に加え、OSIの非GAAP営業利益構造はコスト管理のバランスの取れた状況を示しています。コーポレートおよび削減費用は-952万ドルとなり、2人のアナリスト予想の-1024万ドルを上回る改善を見せており、経費の抑制が図られています。

株価動向と投資見通し

OSIの運営実績に対する信頼感から、同社の株価は過去1か月で6.4％上昇し、同期間のS&P 500指数の0.8％のリターンを大きく上回っています。現在の株価はザックスレーティングの#2（買い推奨）を維持しており、投資家は同社がセキュリティ部門の勢いを維持しつつ、ヘルスケア部門の課題に対処できるかどうかを見極めながら、今後も市場平均を上回るパフォーマンスを期待できると考えています。