2023年初から、市場で最もダイナミックな2つの銘柄が目を見張るパフォーマンスを示しています。Uber Technologies（NYSE：UBER）は230％の急騰を見せ、Amazon（NASDAQ：AMZN）は190％上昇しています。しかし、14年間平均24％の年率リターンを達成した元ヘッジファンドマネージャーのジム・クレイマーによると、両者は大きな上昇にもかかわらず、依然として魅力的な投資機会であり続けています。それぞれの銘柄の根拠は、米国企業を再形成する人工知能革命における独自の競争優位性に基づいています。## Uberの230％上昇：ロボタクシーリーダーシップが爆発的成長の舞台を整えるUberの2023年1月以降の230％の評価上昇は、単なるライドシェアの勢いだけを反映しているわけではありません。同社は世界最大のライドシェアプラットフォームを運営するだけでなく、最大級のフードデリバリーネットワークも展開しています。この二重プラットフォーム戦略は、顧客獲得の強力なエンジンを生み出しています。Uberは移動サービス利用者に対してデリバリーサービスをクロスプロモーションし、その逆も行うことで、競合他社が追随しにくい効率性向上を実現しています。コア事業を超えて、Uberは自動運転車（AV）においても不可欠な優位性を築いています。同社は約20のAV企業と提携し、ロボタクシーの商用化に向けたプラットフォームとしての地位を確立しています。CEOのダラ・コスロシャヒはこの立ち位置を明確に述べています：「Uberは、商用化に不可欠な市場進出能力のあらゆる面で我々が大きく先行しているため、AVパートナーにとって最も低コストの運用を実現できる。」同社のロボタクシーパートナーシップは、複数の地域で急速に拡大しています。- **AlphabetのWaymo**はフェニックス、オースティン、アトランタでUberと提携したロボタクシーサービスを運営- **Avride**はダラスでロボタクシーを提供- **WeRide**はアブダビ、ドバイ、リヤドでサービス展開- **Nvidia**は、StellantisなどのUberパートナーが自動運転車を構築するためのハードウェアとソフトウェアプラットフォームを提供Uberは今後数年で10万台のロボタクシー展開を目指しています。調査予測は、2033年までにライドシェア市場が年率21％で拡大し、ロボタクシー市場は同期間中に99％の年平均成長を遂げると示しています。モルガン・スタンレーのアナリストは、2032年までにUberが米国のロボタクシー利用の約22％を獲得し、Waymoやテスラに次ぐ第3位になると見込んでいます。機械学習はすでに、ドライバーのマッチング、ルート最適化、顧客サポートの自動化、パーソナライズ広告などの重要な運用機能を支えています。ウォール街は、Uberの利益が今後3年間で年率26％の拡大を見込んでいます。将来の利益予想に対して10倍のPER（株価収益率）は魅力的に映り、過去8四半期のうち6四半期でアナリスト予想を上回る実績もあり、評価は堅実です。## AmazonのクラウドAI優位性：AWSが持続的なパフォーマンスを支える理由Uberの230％の上昇が話題をさらす一方で、Amazonの190％の進展は、同社が3つの基盤産業で確固たる地位を築いていることを反映しています。同社は北米、西欧、中東の最大のeコマース市場を運営し、世界第3位の広告技術プラットフォームでもあります。最も重要なのは、Amazon Web Services（AWS）が世界有数のクラウドインフラ提供者として君臨している点です。AIインフラ需要の加速に伴い、AWSの競争優位性はさらに拡大しています。アマゾンのCEOアンドリュー・ジャシーは最近、アナリストに対して次のように述べました：「AWSは、多くの企業のデータとワークロードが集中している場所であり、多くの企業がAIをAWS上で運用したい理由の一部です。」AWSは、トレーニングと推論のワークロードに特化したカスタムAIアクセラレータを開発し、顧客にNvidiaのGPUの代替を提供するとともに、AWSインフラへのロックインを深めています。アマゾンのAI戦略の重要性は、主要なパートナーシップにも及びます。AWSは、評価額3500億ドルのAIスタートアップ、Anthropicの主要クラウドプロバイダーとして機能しています。さらに、生成AIアプリケーション開発に特化したBedrockなどの新しいクラウドサービスも展開し、AWSにワークロードを移行する企業向けのツールエコシステムを拡大しています。クラウドインフラを超えて、Amazonは小売業務全体にAIを展開しています。1,000以上の生成AIアプリケーションを設計し、在庫配置の最適化、需要予測の精度向上、ラストマイル配送の効率化、顧客サービスの自動化を実現しています。さらに、倉庫内を高速でナビゲートできるロボット用のAIモデルも開発中であり、人間とロボット間の自然言語コミュニケーションを促進するモデルも進行中です。ウォール街は、Amazonの利益が今後3年間で年率18％の成長を見込んでいます。現在の株価はPER35倍と妥当と考えられ、これは過去8四半期で平均25％の利益予想超過を達成していることも背景にあります。同社の実行力と拡大するAI応用ポートフォリオは、現状の投資水準を維持する価値を裏付けています。## バリュエーションの絶好ポイント：両銘柄とも魅力的なエントリーポイント両者の評価倍率の差は顕著です。Uberは10倍のPERで取引されており、利益成長率（年率26％）はAmazonの18％を上回っています。一方、AmazonはPER35倍ながら、市場の成熟に伴う価格決定力とマージン拡大の特性を享受しています。これらの倍率は、利益成長率と競争優位性を考慮すれば合理的です。Uberの低評価はロボタクシーのスケールアップに伴う実行リスクを補い、Amazonの高評価は市場支配と期待超過の継続性を反映しています。人工知能の変革的な可能性に投資したい投資家にとって、これらの二つのアプローチは選択肢を提供します。## ロボタクシーへの道：戦略的パートナーシップが自動運転未来を加速自律走行車ネットワークの出現は、プラットフォームのコントロールの重要性を浮き彫りにしています。Uberは、スケールを求めるAVメーカーと移動サービスを求める消費者の間の不可欠な仲介役として位置付けられています。この役割は、スマートフォンメーカーがアプリエコシステムで果たす役割に似ており、Uberはロボタクシー事業の主要な顧客獲得と収益化チャネルとなっています。複数のAVパートナーとの地理的拡大は、集中リスクを低減し、収益機会を広げています。今後5年間でさらに15都市の追加が見込まれ、機会はまだ初期段階にあります。## ウォール街の忍耐強い投資家への提言ジム・クレイマーの推奨は、基本的なファンダメンタルズと一致しています。長期的な視点を持つ投資家は、両銘柄に安心してポジションを築くことができます。2023年初からのUberの230％の上昇は、そのロボタクシーの優位性に対する市場の正確な評価を反映していますが、2033年までの成長余地は依然として大きいです。Amazonの190％の進展は、AWSの重要性を認識しつつも、今後のAIインフラの可能性を十分に織り込んでいません。ウォール街のコンセンサス利益成長予想は、Uberが年率26％、Amazonが18％と示しており、両銘柄とも実行が堅持されれば、より高い評価を正当化できます。人工知能のトレンド、ロボタクシーの商用化、クラウドインフラの統合に投資したい投資家にとって、230％のパフォーマー（Uber）と190％のゲイン（Amazon）の組み合わせは、変革技術の採用への実用的なエントリーポイントとなります。
テック巨人が230％と190％の利益を記録：AI駆動のAmazonとUberは依然として上昇余地あり
2023年初から、市場で最もダイナミックな2つの銘柄が目を見張るパフォーマンスを示しています。Uber Technologies（NYSE：UBER）は230％の急騰を見せ、Amazon（NASDAQ：AMZN）は190％上昇しています。しかし、14年間平均24％の年率リターンを達成した元ヘッジファンドマネージャーのジム・クレイマーによると、両者は大きな上昇にもかかわらず、依然として魅力的な投資機会であり続けています。それぞれの銘柄の根拠は、米国企業を再形成する人工知能革命における独自の競争優位性に基づいています。
Uberの230％上昇：ロボタクシーリーダーシップが爆発的成長の舞台を整える
Uberの2023年1月以降の230％の評価上昇は、単なるライドシェアの勢いだけを反映しているわけではありません。同社は世界最大のライドシェアプラットフォームを運営するだけでなく、最大級のフードデリバリーネットワークも展開しています。この二重プラットフォーム戦略は、顧客獲得の強力なエンジンを生み出しています。Uberは移動サービス利用者に対してデリバリーサービスをクロスプロモーションし、その逆も行うことで、競合他社が追随しにくい効率性向上を実現しています。
コア事業を超えて、Uberは自動運転車（AV）においても不可欠な優位性を築いています。同社は約20のAV企業と提携し、ロボタクシーの商用化に向けたプラットフォームとしての地位を確立しています。CEOのダラ・コスロシャヒはこの立ち位置を明確に述べています：「Uberは、商用化に不可欠な市場進出能力のあらゆる面で我々が大きく先行しているため、AVパートナーにとって最も低コストの運用を実現できる。」
同社のロボタクシーパートナーシップは、複数の地域で急速に拡大しています。
Uberは今後数年で10万台のロボタクシー展開を目指しています。調査予測は、2033年までにライドシェア市場が年率21％で拡大し、ロボタクシー市場は同期間中に99％の年平均成長を遂げると示しています。モルガン・スタンレーのアナリストは、2032年までにUberが米国のロボタクシー利用の約22％を獲得し、Waymoやテスラに次ぐ第3位になると見込んでいます。
機械学習はすでに、ドライバーのマッチング、ルート最適化、顧客サポートの自動化、パーソナライズ広告などの重要な運用機能を支えています。ウォール街は、Uberの利益が今後3年間で年率26％の拡大を見込んでいます。将来の利益予想に対して10倍のPER（株価収益率）は魅力的に映り、過去8四半期のうち6四半期でアナリスト予想を上回る実績もあり、評価は堅実です。
AmazonのクラウドAI優位性：AWSが持続的なパフォーマンスを支える理由
Uberの230％の上昇が話題をさらす一方で、Amazonの190％の進展は、同社が3つの基盤産業で確固たる地位を築いていることを反映しています。同社は北米、西欧、中東の最大のeコマース市場を運営し、世界第3位の広告技術プラットフォームでもあります。最も重要なのは、Amazon Web Services（AWS）が世界有数のクラウドインフラ提供者として君臨している点です。
AIインフラ需要の加速に伴い、AWSの競争優位性はさらに拡大しています。アマゾンのCEOアンドリュー・ジャシーは最近、アナリストに対して次のように述べました：「AWSは、多くの企業のデータとワークロードが集中している場所であり、多くの企業がAIをAWS上で運用したい理由の一部です。」AWSは、トレーニングと推論のワークロードに特化したカスタムAIアクセラレータを開発し、顧客にNvidiaのGPUの代替を提供するとともに、AWSインフラへのロックインを深めています。
アマゾンのAI戦略の重要性は、主要なパートナーシップにも及びます。AWSは、評価額3500億ドルのAIスタートアップ、Anthropicの主要クラウドプロバイダーとして機能しています。さらに、生成AIアプリケーション開発に特化したBedrockなどの新しいクラウドサービスも展開し、AWSにワークロードを移行する企業向けのツールエコシステムを拡大しています。
クラウドインフラを超えて、Amazonは小売業務全体にAIを展開しています。1,000以上の生成AIアプリケーションを設計し、在庫配置の最適化、需要予測の精度向上、ラストマイル配送の効率化、顧客サービスの自動化を実現しています。さらに、倉庫内を高速でナビゲートできるロボット用のAIモデルも開発中であり、人間とロボット間の自然言語コミュニケーションを促進するモデルも進行中です。
ウォール街は、Amazonの利益が今後3年間で年率18％の成長を見込んでいます。現在の株価はPER35倍と妥当と考えられ、これは過去8四半期で平均25％の利益予想超過を達成していることも背景にあります。同社の実行力と拡大するAI応用ポートフォリオは、現状の投資水準を維持する価値を裏付けています。
バリュエーションの絶好ポイント：両銘柄とも魅力的なエントリーポイント
両者の評価倍率の差は顕著です。Uberは10倍のPERで取引されており、利益成長率（年率26％）はAmazonの18％を上回っています。一方、AmazonはPER35倍ながら、市場の成熟に伴う価格決定力とマージン拡大の特性を享受しています。
これらの倍率は、利益成長率と競争優位性を考慮すれば合理的です。Uberの低評価はロボタクシーのスケールアップに伴う実行リスクを補い、Amazonの高評価は市場支配と期待超過の継続性を反映しています。人工知能の変革的な可能性に投資したい投資家にとって、これらの二つのアプローチは選択肢を提供します。
ロボタクシーへの道：戦略的パートナーシップが自動運転未来を加速
自律走行車ネットワークの出現は、プラットフォームのコントロールの重要性を浮き彫りにしています。Uberは、スケールを求めるAVメーカーと移動サービスを求める消費者の間の不可欠な仲介役として位置付けられています。この役割は、スマートフォンメーカーがアプリエコシステムで果たす役割に似ており、Uberはロボタクシー事業の主要な顧客獲得と収益化チャネルとなっています。
複数のAVパートナーとの地理的拡大は、集中リスクを低減し、収益機会を広げています。今後5年間でさらに15都市の追加が見込まれ、機会はまだ初期段階にあります。
ウォール街の忍耐強い投資家への提言
ジム・クレイマーの推奨は、基本的なファンダメンタルズと一致しています。長期的な視点を持つ投資家は、両銘柄に安心してポジションを築くことができます。2023年初からのUberの230％の上昇は、そのロボタクシーの優位性に対する市場の正確な評価を反映していますが、2033年までの成長余地は依然として大きいです。Amazonの190％の進展は、AWSの重要性を認識しつつも、今後のAIインフラの可能性を十分に織り込んでいません。
ウォール街のコンセンサス利益成長予想は、Uberが年率26％、Amazonが18％と示しており、両銘柄とも実行が堅持されれば、より高い評価を正当化できます。人工知能のトレンド、ロボタクシーの商用化、クラウドインフラの統合に投資したい投資家にとって、230％のパフォーマー（Uber）と190％のゲイン（Amazon）の組み合わせは、変革技術の採用への実用的なエントリーポイントとなります。