ロビンフッド株はポートフォリオに追加する価値があるか？最近の下落後の買いのチャンス

ロビンフッド・マーケッツ（HOOD）は、次の株式購入を検討している投資家にとって魅力的なケースを提示しています。昨年10月に史上最高値に駆け上がったことで注目を集めた同社は、その後約50％の調整局面を迎え、その下げ幅はトレーダーや長期投資家にとって重要な機会を生み出しています。

かつてはパンデミック初期の手数料無料取引アプリとして始まったロビンフッドは、今やはるかに大きな存在へと変貌を遂げています。正真正銘の金融サービスの大手として、S&P 500のエリート企業の一角に名を連ねるまでになりました。同社はもはや、ミーム株の波に乗りたい個人投資家のための場所だけではありません。現在、ロビンフッドは11の事業ラインを展開し、それぞれが年間約1億ドル以上の収益を生み出しており、フィデリティなどの既存の大手プレイヤーと直接競合しています。

現代のロビンフッドビジネスモデルの分析

ロビンフッドが純粋に個人投資家向けの取引アプリにとどまっているという誤解は、その劇的な進化を見落としています。同社の多角化戦略は、退職口座、暗号通貨取引、先物・オプション契約、アクティブトレーダー向けの高度なデスクトッププラットフォーム、資産運用サービス、さらにはPolymarketのような予測市場までを含むものへと拡大しています。

この事業拡大は、ユーザー数の増加にも表れています。第3四半期の有料ゴールド会員は前年同期比77％増の390万口座に達し、投資口座の総数も11％増の2790万口座となりました。より印象的なのは、1ユーザーあたりの平均収益が82％増の191ドルに跳ね上がり、四半期の総売上も前年比100％増となったことです。1株当たり利益（EPS）は259％増の0.61ドルに達し、4四半期連続でアナリスト予想を平均26％上回る好調を維持しています。

今後の展望も明るく、アナリストは2025年の調整後EPSが85％増の2.48ドル、2026年にはさらに23％増の見込みと予測しています。これは、2023年の0.60ドルの赤字や、2024年の1.09ドルの利益と比べて大きな改善です。売上高も今年53％増の5.50億ドル、2026年には22％増の見込みで、2024年の2.95億ドルから大きく伸びる見通しです。

今こそ株式購入の好機と考える理由

株価は約75ドルで、2021年のIPO時に設定された重要なテクニカルサポートラインを試しています。最も売られ過ぎのRSI（相対力指数）を記録しており、売りの過剰修正が起きている可能性を示唆しています。アナリストの平均目標株価は86％の上昇余地を示し、現在の水準から約140ドルまで上昇する可能性があります。これは史上最高値の150ドルには届きませんが、かなりの回復余地を持つと考えられます。

評価面から見ると、現在の調整により、先行利益倍率（35.7倍）での最近の高値から60％の割引が生じています。また、PEGレシオも過去ピークの1.3に対して75％割引の水準であり、広く見られるZacksテクノロジーセクターとほぼ同等です。IPO以来、HOODは130％上昇し、テクノロジーセクターの70％の上昇を上回っていますが、最近の弱気局面は、忍耐強い投資家にとって稀少なエントリーポイントを作り出しています。

今買うべきか：判断のポイント

ポートフォリオマネージャーにとって重要なのは、Q4決算発表前に新規または追加のポジションを取るべきかどうかです。ロビンフッドの基本的な事業は、AIの台頭やビットコインの価格変動といった市場の懸念にもかかわらず、引き続き堅調です。同社は一貫して利益予想を上回りながら、今後の見通しも引き上げており、経営陣の実行力の高さを示しています。

短期的な変動に耐えられる投資家にとっては、下落時に買い増すことはリスクとリターンのバランスの取れた戦略です。評価倍率の改善、テクニカル的な売られ過ぎ状態、堅調な収益成長予測の組み合わせは、多角的な買い材料となります。保守的な投資家は、今後の決算発表に対するウォール街の反応を見守るのが良いでしょう。一方、より積極的な投資家は、その前にポジションを取ることも選択肢です。

ロビンフッドがミーム株アプリから多角的な金融サービスプラットフォームへと変貌を遂げたことは、最近の売り圧力の中でほぼ織り込まれつつあり、忍耐強い投資家にとって非対称な上昇の可能性をもたらしています。新たな株式ポジションの追加や既存ポジションの平均取得を検討している場合でも、テクニカルな状況と評価指標は、リスクとリターンのバランスが買い側に傾いていることを示唆しています。