小口投資家は、市場の動向形成にますます影響力を持つようになっています。ブラックロックによると、個人投資家は現在、米国株式の平均日次取引活動のほぼ5分の1を占めており、COVID-19パンデミック以前の低い単一桁の割合から大きく変化しています。ロビンフッドのような手数料無料の取引プラットフォームの台頭は、市場アクセスの民主化に重要な役割を果たしており、これらの投資家が何を買っているかを分析することは、市場のセンチメントを理解する上で貴重な洞察をもたらします。ロビンフッドは、定期的に最も保有されている株式や上場投資信託（ETF）の上位100銘柄のデータを公開しています。ロビンフッドの投資家が継続的に積み増している投資を追跡することで、この層に響くETFを特定できます。これらの中で特に目立つ5つのETFは、プラットフォーム上で高い評価を受けており、個人投資家が戦略的資産クラスの複数にわたってポートフォリオを構築している様子を示しています。## 基礎戦略：VOOとSPYを通じたS&P 500エクスポージャーロビンフッドで最も保有されているETFは、バンガードのS&P 500 ETF（VOO）とステートストリートのSPDR S&P 500 ETFトラスト（SPY）です。運用を担当する機関は異なりますが、両者とも同じ市場エクスポージャーを提供しています：主要なセクターを網羅した約500の大型米国株式へのアクセスを、S&P 500のベンチマークを通じて実現しています。広範な市場参加を目指す投資家の多くは、S&P 500を通じてこれを行います。投資家が「米国株の比重を高める」と言う場合、通常はこの2つのETFのいずれかを通じてこの戦略を実行しています。ETFは、多数の株式を一つの低コストで取引しやすい商品にまとめているため、市場エクスポージャーの手段として好まれています。しかしながら、指数は大きな構造的変化を経験しています。いわゆる「マグニフィセントセブン」と呼ばれるAI関連の巨大テック株が指数の大部分を占めるようになり、多くのアナリストは、S&P 500が従来のように多様性を保っているか疑問視しています。これらの巨大テック株が苦戦した場合、指数全体に悪影響を及ぼす懸念もあります。一方で、資本の回転が過小評価されていたセクターに向かうと予想されており、2026年前半にはその兆候も見られます。ただし、AIの支配から離れた市場全体が成長を持続できるかどうかには疑問も残ります。この集中化は、S&P 500投資家に長期的な視点と、定期的に一定額を投資するドルコスト平均法を採用することの重要性を示しています。市場の状況に関わらず、一定の金額を継続的に投資することが推奨されます。## 国際分散投資：米国以外の市場への拡大多くのロビンフッド投資家は、米国株だけに集中することのリスクを認識しています。これに対応するため、バンガードの2つのETFが国際的なエクスポージャーを提供しています：FTSE先進国市場ETF（VEA）とFTSE新興国市場ETF（VWO）です。先進国市場ETF（VEA）は、カナダ、ヨーロッパ、太平洋地域の確立された市場の大型・中型・小型株に投資家のアクセスを提供します。パッシブ運用で経費率も低く、保有銘柄の約52％はヨーロッパの企業、約35％は太平洋地域の企業です。主要な保有銘柄にはASMLホールディング、サムスン電子、ロシュホールディングスがあります。これらの先進国は、一般的に新興国よりも安定した成熟した成長性を持っています。一方、新興国ETF（VWO）は、より高いリスクを取る代わりに長期的な成長の可能性を追求します。中国、ブラジル、台湾、南アフリカなどの新興国の株式バスケットを保有しています。ただし、新興国は政府の介入や政治的変動、突発的な政策変更に脆弱であり、経済状況を大きく変える可能性があります。台湾セミコンダクター・マニュファクチャリングが最大の保有銘柄で、約11％を占め、テンセント・ホールディングスやアリババグループも上位に位置しています。米国株が高評価のバリュエーションで取引されている中、VEAを中心に国際株式に適度な割合を配分することは、より合理的な倍率で取引され、今後の成長性も期待できる市場へのエクスポージャーを提供します。## 収益獲得：バンガードの総合債券市場ETF資本の増加よりも定期的な収入を求める投資家には、バンガードの総合債券市場ETF（BND）が適しています。これは、投資適格の米ドル建て債券に投資し、半年ごとに利息を支払う高品質で安定した商品です。中長期的な資金流入を目指す投資家にとって理想的です。60-40のポートフォリオモデルは、長らく成長と安定のバランスを取るための基本的な配分とされてきました。BNDはこの戦略の固定収入の柱となります。政府債券の比重が高く、AAAからBBBまでの投資適格企業債も分散しています。平均クーポンは3.8％、平均デュレーションは5.7年で、過度な変動性を伴わずに有意義な利回りを提供します。## ポートフォリオの複数化の見直し：これら5つのETFの配分方法ロビンフッドでこれら5つのETFが人気を集めているのは、多様な資産クラスを複数の倍数で構築する戦略的アプローチを反映しています。資金を一つの戦略に集中させるのではなく、複数の資産クラスや地域にわたってポジションを築いているのです。最適な配分は、個人のリスク許容度と投資期間によって異なります。退職まで数十年ある若い投資家は、VOO/SPYやVWOを重視し、高いボラティリティを受け入れつつ成長を狙います。一方、退職間近の保守的な投資家は、BNDの比重を増やし、先進国市場（VEA）を新興国より優先させることもあります。重要なのは、これらの5つのETFを補完的に複数持つことで、包括的なポートフォリオ構造を作り出せることです。ロビンフッド投資家にとっての教訓は、資産を一つの投資商品に集中させるのではなく、異なるエクスポージャーの倍数を考えることが資産形成の鍵であるということです。
ロビンフッドトレーダーが保有する、異なるエクスポージャーの倍率で持つ5つの人気ETF
小口投資家は、市場の動向形成にますます影響力を持つようになっています。ブラックロックによると、個人投資家は現在、米国株式の平均日次取引活動のほぼ5分の1を占めており、COVID-19パンデミック以前の低い単一桁の割合から大きく変化しています。ロビンフッドのような手数料無料の取引プラットフォームの台頭は、市場アクセスの民主化に重要な役割を果たしており、これらの投資家が何を買っているかを分析することは、市場のセンチメントを理解する上で貴重な洞察をもたらします。
ロビンフッドは、定期的に最も保有されている株式や上場投資信託（ETF）の上位100銘柄のデータを公開しています。ロビンフッドの投資家が継続的に積み増している投資を追跡することで、この層に響くETFを特定できます。これらの中で特に目立つ5つのETFは、プラットフォーム上で高い評価を受けており、個人投資家が戦略的資産クラスの複数にわたってポートフォリオを構築している様子を示しています。
基礎戦略：VOOとSPYを通じたS&P 500エクスポージャー
ロビンフッドで最も保有されているETFは、バンガードのS&P 500 ETF（VOO）とステートストリートのSPDR S&P 500 ETFトラスト（SPY）です。運用を担当する機関は異なりますが、両者とも同じ市場エクスポージャーを提供しています：主要なセクターを網羅した約500の大型米国株式へのアクセスを、S&P 500のベンチマークを通じて実現しています。
広範な市場参加を目指す投資家の多くは、S&P 500を通じてこれを行います。投資家が「米国株の比重を高める」と言う場合、通常はこの2つのETFのいずれかを通じてこの戦略を実行しています。ETFは、多数の株式を一つの低コストで取引しやすい商品にまとめているため、市場エクスポージャーの手段として好まれています。
しかしながら、指数は大きな構造的変化を経験しています。いわゆる「マグニフィセントセブン」と呼ばれるAI関連の巨大テック株が指数の大部分を占めるようになり、多くのアナリストは、S&P 500が従来のように多様性を保っているか疑問視しています。これらの巨大テック株が苦戦した場合、指数全体に悪影響を及ぼす懸念もあります。一方で、資本の回転が過小評価されていたセクターに向かうと予想されており、2026年前半にはその兆候も見られます。ただし、AIの支配から離れた市場全体が成長を持続できるかどうかには疑問も残ります。
この集中化は、S&P 500投資家に長期的な視点と、定期的に一定額を投資するドルコスト平均法を採用することの重要性を示しています。市場の状況に関わらず、一定の金額を継続的に投資することが推奨されます。
国際分散投資：米国以外の市場への拡大
多くのロビンフッド投資家は、米国株だけに集中することのリスクを認識しています。これに対応するため、バンガードの2つのETFが国際的なエクスポージャーを提供しています：FTSE先進国市場ETF（VEA）とFTSE新興国市場ETF（VWO）です。
先進国市場ETF（VEA）は、カナダ、ヨーロッパ、太平洋地域の確立された市場の大型・中型・小型株に投資家のアクセスを提供します。パッシブ運用で経費率も低く、保有銘柄の約52％はヨーロッパの企業、約35％は太平洋地域の企業です。主要な保有銘柄にはASMLホールディング、サムスン電子、ロシュホールディングスがあります。これらの先進国は、一般的に新興国よりも安定した成熟した成長性を持っています。
一方、新興国ETF（VWO）は、より高いリスクを取る代わりに長期的な成長の可能性を追求します。中国、ブラジル、台湾、南アフリカなどの新興国の株式バスケットを保有しています。ただし、新興国は政府の介入や政治的変動、突発的な政策変更に脆弱であり、経済状況を大きく変える可能性があります。台湾セミコンダクター・マニュファクチャリングが最大の保有銘柄で、約11％を占め、テンセント・ホールディングスやアリババグループも上位に位置しています。
米国株が高評価のバリュエーションで取引されている中、VEAを中心に国際株式に適度な割合を配分することは、より合理的な倍率で取引され、今後の成長性も期待できる市場へのエクスポージャーを提供します。
収益獲得：バンガードの総合債券市場ETF
資本の増加よりも定期的な収入を求める投資家には、バンガードの総合債券市場ETF（BND）が適しています。これは、投資適格の米ドル建て債券に投資し、半年ごとに利息を支払う高品質で安定した商品です。中長期的な資金流入を目指す投資家にとって理想的です。
60-40のポートフォリオモデルは、長らく成長と安定のバランスを取るための基本的な配分とされてきました。BNDはこの戦略の固定収入の柱となります。政府債券の比重が高く、AAAからBBBまでの投資適格企業債も分散しています。平均クーポンは3.8％、平均デュレーションは5.7年で、過度な変動性を伴わずに有意義な利回りを提供します。
ポートフォリオの複数化の見直し：これら5つのETFの配分方法
ロビンフッドでこれら5つのETFが人気を集めているのは、多様な資産クラスを複数の倍数で構築する戦略的アプローチを反映しています。資金を一つの戦略に集中させるのではなく、複数の資産クラスや地域にわたってポジションを築いているのです。
最適な配分は、個人のリスク許容度と投資期間によって異なります。退職まで数十年ある若い投資家は、VOO/SPYやVWOを重視し、高いボラティリティを受け入れつつ成長を狙います。一方、退職間近の保守的な投資家は、BNDの比重を増やし、先進国市場（VEA）を新興国より優先させることもあります。
重要なのは、これらの5つのETFを補完的に複数持つことで、包括的なポートフォリオ構造を作り出せることです。ロビンフッド投資家にとっての教訓は、資産を一つの投資商品に集中させるのではなく、異なるエクスポージャーの倍数を考えることが資産形成の鍵であるということです。