#我在Gate广场过新年 市場の震荡と分化が加速、構造的な機会とリスクが共存——2026年2月22日暗号通貨市場早朝分析と取引戦略

本日早朝の暗号通貨市場は顕著な分化の様相を示しています。ビットコイン（BTC）の価格は67,000ドルから69,000ドルのレンジ内で震荡し、24時間の変動幅は約1.83％、市場の総時価総額は約1.36兆ドルです。同時に、DeFiおよびインフラストラクチャーセクターが好調で、Morpho（MORPHO）が14.84％の上昇率で先行し、LayerZero（ZRO）が14.08％上昇しています。注目すべきは、最近の市場は1月14日以降、1兆ドル以上の時価総額を蒸発させており、日平均損失は約45億ドルで、市場は深度調整後の回復段階にあることを示しています。投資家はリスクを厳重に管理しつつ、構造的な機会に注目すべきです。

一、マーケット動向の振り返りと主要データ
ビットコイン（BTC） 早朝の価格は約67,787ドルで、24時間内最高は68,698ドル、最低は67,466ドルで、全体として狭い範囲で震荡しています。取引量は約36万枚、取引額は250億ドルで、市場の見極めムードが強いことを示しています。技術的には、ビットコインは現在、67,000ドルの重要なサポートラインと69,000ドルの抵抗線の間の博弈ゾーンにあり、短期的には明確な突破の勢いに欠けています。

イーサリアム（ETH）および主要なアルトコインは市場全体の動きに沿って穏やかに変動していますが、DeFiセクターは逆行して強さを見せています。Morphoは分散型流動性最適化プロトコルとして、資金効率向上の技術的優位性により、単日で14.84％の上昇を記録し、価格は1.61ドルに上昇。LayerZeroのクロスチェーン通信プロトコルは、多チェーンエコシステムの発展加速により、トークンZROが14.08％上昇し1.73ドルとなっています。さらに、World Liberty Financial（WLFI）、Injective（INJ）、Render（RENDER）もそれぞれ5％から6％の堅実な上昇を示し、資金が実用的なシナリオを持つインフラプロジェクトに徐々に流入していることがわかります。注目すべきは、最近の市場全体は依然として修復期にあることです。データによると、2026年1月14日以降、暗号通貨市場の総時価総額は1兆ドル以上蒸発し、過去22日間の平均日次損失は約45億ドルです。この調整幅は、市場の過熱状態の修正を反映しており、価値投資家にとって再配置の機会を提供しています。

二、マクロ環境と影響要因の分析
1. 米連邦準備制度の政策予想と流動性環境
現在のグローバルなマクロ環境はリスク資産に複雑な影響を与えています。米連邦準備制度の金利調整メカニズムは引き続き効果を発揮しており、準備金残高金利や常設リポ（SRP）の調整は市場に流動性を供給しています。市場が米連邦の利下げ期待を高める中、リスク資産の好みは徐々に回復する見込みです。歴史的に見て、金融緩和局面は暗号資産の評価拡大と伴うことが多いです。

2. 機関資金の継続的流入
現物ビットコインETFへの資金流入は堅調に推移しています。過去5週間の純流入額は66.3億ドルに達し、ブラックロックなどの機関の暗号投資ポートフォリオは年初の547.7億ドルから1020.9億ドルに急増しています。機関資金の継続的な配置は、市場の底堅さを支え、デジタル資産が新たな資産配分カテゴリーとして長期的価値を持つことを裏付けています。

3. 市場構造の変化
現在、市場は投機主導から価値主導への転換期にあります。少なくとも100ドル以上のビットコインを保有するウォレット数は過去1年で25％増加し、約3000万に達しています。これは新規参加者の流入が継続し、市場基盤が拡大していることを示しています。一方で、高レバレッジアカウントのリスク蓄積も警戒すべき点であり、市場の変動性とレバレッジの組み合わせは依然として主要なリスク要因です。

三、技術的分析
ビットコイン（BTC）の日足チャートを見ると、現在67,000ドルから70,000ドルのコア震荡ゾーン内で推移しています。重要なサポートラインは65,800ドル（過去の安値）と63,000ドル（心理的節目）に位置し、上方の抵抗線は69,000ドル、72,000ドル、そして過去最高値付近です。技術指標は短期の移動平均線が収束し、MACDはゼロライン付近を行き来しており、市場は方向性選択の重要な局面にあります。69,000ドルを確実に突破し安定すれば、新たな上昇局面が期待できます。逆に、65,000ドルを割り込むと、より深い調整を引き起こす可能性があります。

イーサリアム（ETH）は、現在心理的節目付近で推移し、ビットコインよりも変動幅が大きいです。オンチェーンデータによると、価格は圧力を受けているものの、機関資金は引き続き積み増しを続けており、反発のエネルギーを蓄えています。技術的には、2,800ドルを維持できるかがポイントで、上方抵抗は3,200ドルと3,500ドルにあります。DeFiとインフラセクターのMorphoとLayerZeroの好調な動きは、市場の流動性最適化とクロスチェーンの相互運用性解決策に対する需要の高まりを示しています。これらのプロジェクトは明確なトークン経済モデルと実用シナリオを持ち、市場調整期においても堅調な反発性と耐性を示しています。

四、取引戦略の提案
1. ポジション管理の原則
「コア＋サテライト」戦略を採用し、総資金の60％から70％をビットコインやイーサリアムなどのコア資産に配分し、30％から40％を優良なDeFiやインフラ系トークンに割り当てます。単一銘柄のポジションは総資金の15％を超えないようにし、過度な集中リスクを避けます。

2. ビットコイン（BTC）の取引戦略
• 短期トレーダー：67,000ドルから69,000ドルのレンジ内で高値掴みと安値売りを行い、ストップロス（66,000ドル）とテイクプロフィット（70,000ドル）を厳守します。69,500ドル突破時には追加入金し、目標は72,000ドル。66,500ドル割れ時にはポジション縮小し様子見。
• 中長期投資家：現在の価格で段階的に買い増しを行い、最初のポジションは計画総ポジションの30％から40％に抑えます。65,000ドル付近での調整時に追加し、62,000ドル以下は深い価値エリアと見なします。

3. イーサリアム（ETH）の取引戦略
• 短期：2,800ドルのサポートの有効性に注目し、安定したら軽いポジションで買いを試み、目標は3,200ドル。
• 中長期：2,800ドルから3,000ドルの範囲で段階的に買い増しを行い、ストップロスは2,600ドルに設定します。

4. アルトコインの選定ポイント
• インフラ系：LayerZero（ZRO）、Morpho（MORPHO）などのクロスチェーン・流動性プロトコルは、多チェーンエコシステムの発展により恩恵を受けます。
• AI・計算力関連：Render（RENDER）などのGPU計算力共有プラットフォームは、AI計算需要の増加により恩恵を受けます。
• コンプライアンス金融：World Liberty Financial（WLFI）などの規制適合性を持つ金融インフラプロジェクト。少額ポジションで参加し、単一銘柄の配分は総資金の5％以内、ストップロスは-15％から-20％に厳守します。

5. リスク管理のポイント
• レバレッジ管理：市場の変動性は依然高いため、レバレッジ倍率は3倍以内に抑え、爆発的なロスを避けます。
• ストップロスの徹底：すべての短期取引には事前にストップロスを設定し、1回の損失は資本金の2％を超えないようにします。
• 流動性の注視：取引高上位50銘柄を優先し、流動性枯渇によるスリッページ損失を避けます。

今日早朝の市場は「大盤整理、構造の分化」の典型的な特徴を示しています。ビットコインは重要なレンジ内で準備を整え、DeFiとインフラセクターの逆行高は資金が価値のある銘柄に集中していることを示唆しています。投資家は市場の不確実性を認識しつつ、リスク管理を最優先し、段階的な建玉、分散投資、厳格なストップロスを通じて変動に対応すべきです。中長期的には、機関資金の継続的流入、米連邦準備制度の金融政策の潜在的な転換、ブロックチェーン技術の実用展開が、暗号資産の価値を支える要因となっています。現在の市場調整は周期的な修正であり、トレンドの反転ではありません。忍耐強い投資家は、今後の相場で豊かなリターンを得る可能性があります。

リスク警告：暗号通貨市場は激しい変動性を伴います。本稿は投資勧誘を意図したものではありません。投資判断は自己責任で行ってください。