この7年間、大きな変化があった

2017年、Cryptoを買えるかどうか議論していた
2026年、Cryptoを使って住宅を買えるかどうか議論している
Crypto資産は「投機品」から「担保可能な資産」へと変わりつつある
今回はアメリカの不動産関連国営企業—フェニーメイ（Fannie Mae）、2008年の「サブプライム危機」の主役が、Cryptoを担保にした住宅ローンを導入しようとしている。
抵当貸付サービス会社Better Home(NASDAQ:BETR)とCrypto取引所Coinbase(NASDAQ:COIN)は、新しい商品を共同で推進している：
住宅ローンの申請時に、手持ちのCrypto資産を担保にして頭金を支払うことができ、現金に換える必要がない。
Crypto資産を担保にして住宅を購入するのは新しいアイデアではない。市場にはすでに類似の製品が存在しているが、今回の重要なポイントはフェニーメイが関わっていることだ。
この仕組みの理想的な状態は：
住宅購入→Crypto資産を担保にして頭金を支払う→住宅ローンを取得→住宅の価値上昇＋Crypto資産は手元に残る
フェニーメイは、要するにアメリカの住宅ローン市場の「国のチーム」だ。
直接借金を個人に貸すのではなく、銀行から住宅ローンを買い取り、銀行が引き続き融資できるようにしている。
これは抵当貸付市場に「資金ポンプ」を提供し、住宅購入者が資金を借りやすくする役割を果たしている。
1938年に設立され、米国連邦政府の後ろ盾があり、米国連邦住宅金融局の監督下にある。対象は主に中低所得層の家庭だ。
2008年の「サブプライム危機」により、多くの米国金融大手が危機に陥った。フェニーメイとフレディマック（Freddie Mac）は政府に引き取られ、リーマンブラザーズ（Lehman Brothers）の破綻は世界的な金融危機の象徴的事件となった。
今回、フェニーメイがCrypto担保の住宅ローンを支援に入ったことは、非常に明確なシグナルだ：主流の金融システムがCrypto資産を本格的に受け入れ始めている。
小晖晖は、これがCrypto業界にとって大きな追い風だと考えているが、一方でフェニーメイがリスク管理をうまくできずに失敗するのではないかと懸念している。10年前に一度失敗しているからだ。