モルガン・スタンレー、景気後退の中でメモリーチップ株を擁護

投資銀行のモルガン・スタンレーは木曜日、最近のメモリーチップ株の売り浴びせを投資家の懸念に対する「健全な」反応と呼びましたが、マイクロン・テクノロジー（MU）とサンディスク（SNDK）は依然として堅実なファンダメンタルズを持ち、株価上昇の機会があると述べています。

モルガン・スタンレーのアナリスト、ジョセフ・ムーアは、マイクロンとサンディスクに対して引き続き「オーバーウェイト」または買い推奨の評価を維持しています。

				    ↑
					X

この動画ファイルは再生できません。（エラーコード：102630）

								S&P 500は上昇するも抵抗線に直面；マーベル、ウッドワード、BWXテクノロジーズに注目
							

							

								すべての動画を見る
							

						

					
					
						現在再生中
						S&P 500は上昇するも抵抗線に直面；マーベル、ウッドワード、BWXテクノロジーズに注目

「私たちは最近の売り浴びせを、耐久性に関する懸念の健全な価格調整と見ています — 設備投資、需要破壊、生産性向上など — しかし、市場が考えるよりもこの強さは持続的であり続けると見ており、AIのためのメモリー供給は依然として制約要因です」とムーアは顧客向けのメモで述べました。

しかし、マイクロンの株価は6日連続の下落ペースで推移しており、サンディスクは5日連続の下落を見込んでいます。

投資家は両社の株価が急騰した後、利益確定を進めているとムーアは述べました。彼らは過去のメモリーチップサイクルを考慮している可能性が高いとも言っています。

「しかし、私たちの見解は、過去のサイクルから売りシグナルを探すのは本質を見誤っているということです」とムーアは述べました。AI向けのデータセンターの構築は、過去のサイクルよりも持続性が高いとしています。

メモリーチップの「不足は深刻化しており、顧客はこれらの不足が持続可能であると確信して、大量取引の前払いを行っています」とムーアは述べました。

グーグルニュースに対する過剰反応

水曜日に、アルファベット（GOOGL）のGoogleが「キー・バリュー・キャッシュ」のメモリ使用量を削減できるデータ圧縮アルゴリズムを紹介したこともあり、マイクロンとサンディスクの株価は下落しました。

しかし、KVキャッシュの最適化は「通常の生産性向上の一環に過ぎません」とムーアは述べています。さらに、それはメモリーの一つの用途にすぎないとも言っています。

「今日、業界関係者と話した結果、これは進化的な開発であり、メモリーにとっては基本的に驚きはないと考えています」とムーアは述べました。

マイクロン株の下落

今日の朝の取引で、マイクロンは4%以上下落し、366.23ドルとなりました。サンディスクは6%以上下落し、634.40ドルとなっています。

みずほ証券のトレーディングデスクアナリスト、ジョーダン・クラインは、Googleがメモリー最適化に関するレポートを出したのは、メモリチップ供給業者との交渉戦術だと疑っています。

「Googleにとっては、純粋な研究開発の『技術をラボで』白書を出すことが、AIの複数年にわたる取り組みの供給契約交渉の中でメモリー価格を引き下げるために最も利益になる」とクラインは顧客向けのメモで述べました。

マイクロンとサンディスクは、IBDの株式リスト「ビッグキャップ20」と「テックリーダーズ」に掲載されています。

パトリック・サイツのXアカウント @IBD_PSeitz で、消費者向けテクノロジー、ソフトウェア、半導体株に関する最新情報をフォローしてください。

おすすめ記事：

Nvidia、中国のAI市場で収益拡大を準備

このトップチップ・ギア株には前向きなカタリストが控えていると、シティが予測

MarketDiemで毎日利益を生む取引を見つけよう。方法はこちら。

MarketSurgeのパターン認識とカスタムスクリーニングで勝てる株を見つけよう。

原油と利回りの急騰により株価が下落、トランプ氏はイラン戦争終結を「容認できない」と述べる