航空会社の最近の反転は、ベアコールスプレッドを示唆しています

**ユナイテッド航空（UAL）**の株価は、水曜日に一時ギャップアップした後、下落に転じました。このような強気から弱気への逆転は、今後航空会社のさらなる下落を示唆している可能性があり、その場合、ベアコールスプレッドが有効な戦略となるでしょう。

先週のアイデアに似たベアコールスプレッドは、ユナイテッド航空株の上昇が限定的であるとの見方に基づく取引に適しています。

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ベアコールスプレッドとは何ですか？ すべての動画を見る 今再生中 ベアコールスプレッドとは何ですか？

これは、今後数週間でユナイテッド航空が100ドルを超えられないと想定した戦略です。アウト・オブ・ザ・マネーのコールを売り、さらにアウト・オブ・ザ・マネーのコールを買う取引です。

ベアコールスプレッドは、株価が下落、横ばい、またはわずかに上昇しても、満期時に短期コールの価格を下回っていれば利益を得られる可能性があるため、ダウントレンドの間に収益を生み出す良い方法となり得ます。

最大の利益と損失は何ですか？

4月17日満期のユナイテッド航空株のベアコールスプレッドは、ストライク価格100から105で約1.35ドルです。スプレッドを売るトレーダーは、100株あたり135ドルのオプションプレミアムを受け取り、これが最大の利益となります。最大損失は365ドルです。

これは、今から4月17日までの潜在的なリターンが36.9％になることを意味します。

ユナイテッド航空株が4月17日に100ドル以下で終われば、スプレッドは全て無価値になり、トレーダーは135ドルのプレミアムを保持できます。逆に、株価が105ドルを超えて終わると、プレミアムの売り手は365ドルの損失を被ります。

一部のオプション取引は無制限の損失リスクを伴いますが、ベアコールスプレッドはユナイテッド航空にとってリスクが限定されているため、最悪のシナリオを事前に把握できます。

ユナイテッド航空株が100ドルを超えた場合、ストップロスを設定することも可能です。これは、現在の200日移動平均線付近のレベルです。別の方法として、スプレッドの価値が1.35ドルから2.70ドルに上昇した場合にストップを置くことも考えられます。

ユナイテッド航空株の評価

インベスターズ・ビジネス・デイリーは、ユナイテッド航空株に対して総合評価60（最高99）、一株当たり利益評価63、相対力評価42を付けています。IBDストックチェックアップによると、ユナイテッド航空はグループ内で8位にランク付けされています。

ユナイテッド航空は、労働コストの上昇、運営上の課題、そして大規模な資本支出サイクルの圧力に直面しています。後者は、需要が正常化の兆しを見せる中で利益率を圧迫する可能性があります。

株価が最良の回復シナリオを織り込む中、プレミアム旅行の減少、マクロ経済の軟化、または積極的なフリート拡張計画の妨害が、航空会社をさらなる下落リスクにさらす可能性があります。

オプションはリスクが伴い、投資家は投資額の100％を失う可能性があることを忘れないでください。

この記事は教育目的のみであり、取引の推奨ではありません。投資判断を行う前に、必ず自己責任で十分な調査を行い、金融アドバイザーに相談してください。

Gavin McMasterは応用金融と投資の修士号を持ち、オプションを用いたインカムトレーディングを専門としています。彼は保守的なスタイルで、最良の設定を待つ忍耐力が成功の鍵だと考えています。彼をX/Twitterで@OptiontradinIQとしてフォローしてください。

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