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ビットコインは再び80,000ドルに近づいており、今回はセットアップの雰囲気が異なる
ビットコインは現在約79,900ドルで取引されており、24時間の取引量は約226億ドル、時価総額は約1.6兆ドルに近い。24時間の変動はほぼ横ばいで、0.1%未満の下落だが、より興味深い数字はこれだ：ビットコインは数日間にわたり78,000ドルから80,500ドルの間で取引されており、市場が何度も突破を試みて失敗したレベルに押し付けられている。このような繰り返しのテストは偶然ではない。それは配布か蓄積のいずれかだ。どちらかは次の数セッションで明らかになるだろう。
チャートが伝えること
週次タイムフレームでは、ビットコインは強い4月を記録し、安値から約20%上昇した。しかし、重要な注意点は、この上昇が主に投機的な永久先物需要によって推進されたことであり、スポット買いによるものではなかったことだ。オンチェーンデータは、価格が上昇している間も4月を通じてスポット需要が弱いままだったことを示している。先物主導の勢いと実際のスポットの確信との間のこの乖離は、チャート構造にあまり興奮しすぎる前に真剣に受け止める価値がある。
4時間足では、現状最も建設的に見える。ビットコインは4月の底から高値を刻み続けており、78,000ドル付近は下落時のサポートとして何度も機能している。高値を結ぶ構造と79,500ドルから80,500ドルの抵抗ゾーンの組み合わせは、クラシックなコイリング（巻きつき）セットアップだ。何かが動かなければならない。
日足チャートでは、50日移動平均線が長期の下落トレンドの後に平坦化しつつある。まだ上昇に転じていないが、下降の減速は明らかだ。ビットコインの支配率は62%にあり、これは数年ぶりの高水準であり、資本が現在の環境ではアルトコインよりもBTCを優先していることを示している。
フィボナッチレベル
2025年1月の史上最高値109,000ドルから最近のサイクル安値74,500ドル付近までのリトレースメントを引くと、次の重要なレベルが浮かび上がる。
0.236レベルは85,100ドル付近に位置し、これは80,500ドルを明確に突破した場合の即時の中期目標だ。また、2024年後半の以前の統合ゾーンとも一致している。
0.382レベルは約91,600ドルに位置し、これを取り戻すことは本格的なトレンドシフトを示し、市場により多くの参加者を呼び戻すことになる。
0.5レベルは約91,750ドル、0.618のゴールデンレシオは約102,200ドル付近だ。10万ドルを超えると、物語は完全に変わる。
下値では77,500ドルから78,000ドルが最初の重要なサポートだ。これを日次クローズで割ると75,000ドルに焦点が移り、それ以下の74,500ドルはサイクルの安値として維持される必要がある。そうでなければ、より広範な回復構造は維持できなくなる。
現在の市場の動き
Strategy（旧MicroStrategy）は、5月5日のQ1決算発表を前にビットコイン購入を一時停止した。この停止は注目に値する。Strategyは市場で最も一貫した限界買い手の一つだったからだ。その買い手が一時的にでも撤退すると、安定した需要源が失われる。市場はこのニュースを大きな下落なしで吸収し、実は基礎的な強さの控えめな兆候となった。
機関投資家側では、BlackRockのビットコイン商品は欧州で11億ドルの運用資産に達し、同社の既存の米国での支配的な地位を強化している。4月には米国のスポットビットコイン商品に24.4億ドルの純流入があり、2026年の月間最大の数字となった。
地政学的背景はクリーンではない。ホルムズ封鎖の状況がエネルギー価格の変動に寄与し、インフレ期待を高めている。これがFRBが据え置きにしている一因だ。また、市場アナリストは今日早朝、日足チャートにバーチャルなベアフラッグパターンが出現しており、下方向に解消すればビットコインは5万ドルに向かう可能性があると指摘した。これは極端なシナリオだが、テクニカルにベアケースが存在し、著名な声もそれを支持していることを知っておく価値がある。
二つのシナリオ
もしビットコインが80,500ドルを超える日次キャンドルを終え、意味のあるスポット取引量が伴えば、85,000ドルへの道が開ける。0.236フィボナッチレベルの85,100ドルが次の本格的な試験となり、これを確信を持って突破すれば、91,000ドルから92,000ドルの範囲が視野に入る。そのシナリオは、FRBのピボットシグナルか、エネルギー価格を動かす地政学的緊張の解決のいずれかを必要とするだろう。
もし77,500ドルで日次クローズに失敗すれば、状況は一気に変わる。74,500ドルのサイクル安値がターゲットとなり、それを割ることは技術的に重要だ。4月の上昇は先物主導の投機的性質が強いため、価格の下にスポットサポートが十分にあるわけではなく、有機的な動きよりも脆弱だ。
私の率直な見解は、ビットコインはここ数ヶ月で最も重要なテクニカルな交差点に立っているということだ。80,000ドルのレベルは、心理的および技術的な重みを持ち、単なる丸数字以上の意味を持つ。毎日価格が78,000ドル以上を維持し、下から抵抗をテストし続ける限り、最終的なブレイクアウトの可能性は高まる。しかし、弱いスポット需要データと先物主導の上昇は、注意すべき警告信号だ。スポット買いに基づくブレイクアウトは、レバレッジに支えられたものよりもはるかに持続性が高いだろう。
これは金融アドバイスではありません。投資判断を行う前に必ず自身で調査してください。
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