#GateSquareMayTradingShare

これは完全に狂っている。

$MU はわずか1年ちょっとで1000％上昇した。

それは7000億ドルの企業に対して10倍の価値だ。

そんな動きはどのサイクルでもめったに見られない。

その背景はこうだ：

マイクロンは米国を拠点とする唯一のメモリ企業で、DRAM、NAND、HBMを手掛けている。

AIが爆発的に普及したとき、すべてのチップに隣接するメモリが必要になった。

NvidiaのGPUにはHBMが必要だ。ハイパースケーラーにはDRAMが必要だ。AIサーバーにはNANDが必要だ。

メモリは商品からボトルネックへと一夜にして変わった。

一方、マイクロンの収益はちょうど発表された：

収益は238億6000万ドルで、予想の199億7000万ドルを上回った。

一株当たり利益は12.20ドルで、予想の9.19ドルを超えた。

純利益は52億4000万ドルから137億9000万ドルに一気に跳ね上がった。

これはこの規模の企業で32％の利益超過だ。

これがウォール街の目標株価が今や400ドルから1000ドルまで幅広くなっている理由だ。

そして、マイクロンが世界最高容量のSSDを245TBで出荷した理由でもある。

これはサンディスクがやったのと同じ戦略だ。

AIメモリサイクルへのスピンオフまたは純粋なエクスポージャー。

その後、市場がそれを理解するにつれてパラボリックな再評価が行われる。

両方の株は、底で買った人々を裕福にした。

教訓はシンプルだ。

最大の利益は、すでに上昇しているものを追いかけることからは決して得られない。

それは、市場が点と点をつなぐ前に、誰も注目していない純粋なプレイを買うことから来る。