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サムスン電子が、テクノロジー企業の単一四半期としては前例のない利益額を達成した。7月7日に発表された暫定データによると、同社は第2四半期に89兆4000億ウォン（約584～586億ドル）の営業利益を見込んでおり、前年同期比で19倍の増加となる。

この結果が特に印象的なのは、サムスンが自社記録を更新しただけでなく、世界で最も収益性の高い2つのテクノロジー企業の単一四半期記録を上回った点である。エヌビディアの今年初めの四半期最高利益は約535億ドル、アップルの昨年末のピークは約509億ドルだった。なお、サムスンの実質利益は、約10兆ウォンの業績ボーナスを除いても100兆ウォンを超えるとされている。

この結果の主な原動力は、AIインフラ向けメモリーチップの需要が第3四半期も供給を上回っていることにある。DRAMとNANDの契約価格は1四半期で40～65％上昇し、サムスンは現在、第3四半期のDRAM価格でさらに20％の値上げを要求している。同社のチップ部門の営業利益率は70％を超え、同期のエヌビディアやTSMCの利益率をも上回った。これは、サムスンが近年、特に競合のSKハイニックスに対して経験していた高帯域幅メモリー市場におけるスループットのギャップを、商業規模で解消したことを示している。7月30日に発表予定の完全な業績報告書では、このチップ構成の詳細が明らかになるだろう。

一方で、異なる様相も見られる。同じ価格上昇はサムスンのモバイルおよび家電事業のコストに反映されており、これらの部門の利益は前年同期比で約40％減少している。社内の一部評価では、モバイル部門は2026年に事業開始以来初めての年間赤字リスクに直面する可能性があり、中核部品コストが端末総コストの40％を超えるとしている。言い換えれば、サムスンはこれらの値上げの最大の勝者であると同時に最大の敗者でもあり、同じ値上げがチップ部門の帳簿では利益として、モバイル部門の帳簿では損失として現れるのである。

同社はまた、増大する需要に対応するため新たな生産施設を建設すると発表したが、場所、時期、投資額などの詳細はまだ共有されていない。このニュースは、サムスンが7月10日にナスダックへのADR上場を予定していることと時を同じくしており、投資家が同社の真の価値を再評価する新たなきっかけとなっている。

Gateを通じて半導体セクターと韓国市場をフォローしている者にとって、この記録的な利益額は、AIメモリーに対する堅調かつ持続的な需要を確認させる力強いシグナルであると同時に、メモリー価格の急激な上昇が消費者向けエレクトロニクスセクターの他のセグメントにコスト圧力を生み出している事例でもある。