米国株のメモリーチップ大手が過去数週間で20%超下落、基礎となる論理が再評価に直面

BlockBeatsのメッセージ。7月11日、CCTVファイナンスの報道によると、業界関係者は、ストレージ（メモリ）チップ業界の歴史の中で景気の良い局面が訪れるたびに、メーカーはしばしば足並みをそろえて生産能力を増強し、その結果として新規の生産能力が集中して放出され、価格が急落し、全業界が損失に陥ってきたとしています。その後、メーカー側は資本支出を集団的に縮小し、需要が回復すると、また景気の良い局面が到来する——この循環が、業界特有の周期性を形作っています。

米国株のストレージ（メモリ）チップ関連株は、6月下旬に高値を付けて以来、Metaが計算資源などを売却するとの報道が、計算資源の過剰を懸念する市場の見方につながり、ストレージ（メモリ）チップ株が一斉に調整を受けました。データによると、サンディスク、マイクロン・テクノロジー、シーゲート・テクノロジー、ウエスタンデジタルなど業界の主要企業の株価下落率はいずれも過去数週間で20％を超えています。

アナリストは、現在、ストレージ（メモリ）チップ需要を支えている業界の基礎的な論理が再評価の局面に直面しており、核心となる変数は各社のAI大規模モデル間における技術的な差が今後も縮小し続けるかどうかだと指摘しています。さらに、ストレージ（メモリ）チップ業界では、ビジネスモデルにおける深い変化が進行しているとも述べています。これまでストレージは大口商品のような位置づけで、価格は需給に応じて決まり、契約も四半期または年度単位が多いものでした。現在は、クラウド事業者やAIデータセンターが重要な供給を確保するため、原メーカーと、価格帯、最低調達量、顧客保証金を盛り込んだ3〜5年の長期供給契約を結ぶ動きがますます増えています。