この信用市場のシグナルはなかなか面白い。売り手（空頭）の賭けと社債のリバウンドによるリスクがあるので、利回りスプレッド（利差）の変化をしっかり追うべきだと感じる。

ビーチェットは、信用市場が1998年以来初めて警告を発したと伝えた。S&P500の利益見通しが24%急増すると見込まれているためだ。Bull Theoryによると、ディーラー（取引業者）は社債で初めてネット・ショートを行っており、その規模は約40億ドル。信用エクスポージャーは保有残高をすでに上回っている。さらに、5年超の期間におけるショートは137億ドルで、信用スプレッドは多年にわたる低水準にある。企業債券が反発すれば、ディーラーは追証（強制決済）を迫られ、市場が急速に変動する可能性がある。