バンカ・オブ・アメリカ（BofA）ファンドマネージャーの調査：世界の半導体史上、最も混雑した取引の一つで買い（ロング）に賭ける

BlockBeatsのメッセージ。7月17日、バンク・オブ・アメリカの7月グローバル・ファンドマネージャー調査によると、投資家のAI半導体の取引に対する姿勢に矛盾が生じている。大半はサイクル終了までまだ賭けていない一方で、取引はすでに過度に混雑していると考える人が増えている。

調査では、82%の回答ファンドマネージャーが「グローバル半導体のロング」を世界で最も混雑した取引だと考えており、記録を更新した。これと同時に、テクノロジー株の配分は純26%のオーバーウェイトから純18%のオーバーウェイトへと低下しており、投資家が一部のロング・ポジションを縮小していることを示しているが、実際にはショートに転じてはいない。調査ではさらに、61%の投資家が今年、ハイパースケーラーが資本支出を削減すると予想していないことが明らかになった。

BofAの調査はまた、AIバブルが最大のテールリスクの1つになっており、選好比率が6月の28%から7月の45%へと上昇したと指摘している。ただし、AI株がすでにバブル段階に入ったと考える投資家は一部に限られ、より多くの人は依然としてそれを「ブーム段階」、つまり勢いが資金流入を引き付け続けている一方で、ポジションとバリュエーションのリスクが上昇しているものだと見ている。

この調査は7月2日から7月9日に実施され、210名のファンドマネージャーを対象としており、運用資産の合計は約5550億米ドル。