XRPの取引所流出入とチャートは、同じ話の2つのバージョンを示しているようだ。オンチェーンデータでは2月以来最速のペースで取引所からコインが出ている一方、日足チャートでは下落が止まった市場は見えるものの、まだ反転を獲得できていない。
執筆時点でトークンは$1.10で取引されており、日足では0.40%下落。サイクル安値である約$1.01付近と、今月すでに1回の回復試みを退けた下向きの50日移動平均の間で膠着している。
TL;DR
Coinbaseの出金ギャップが2月の極値を超えて拡大 CryptoQuantアナリストのAmr Tahaは、Coinbaseの7日間ネット入金/出金トランザクション数が7月15日に約-13,000まで下がり、2月14日の-12,300を上回ったと書いた。これにより、現在の出金優位は、先行する直近5か月間の極値より約5.7%だけマイナス側が大きくなっており、当該期間以降で取引所における「アウトバウンドとインバウンドの差」が最大の幅となっている。
複数取引所におけるXRPのネット取引フロートレンド。
Coinbase、Binance、Bybitが同時にマイナス圏にあることから、複数取引所で出金優位のXRPアクティビティへローテーションが起きていることを示唆する。ただし注意点がある。アナリスト自身によると、この指標はXRPの金額やドル価値ではなくトランザクション数を数えるため、実際に動いている資金の規模まで裏づけるのではなく、ユーザー行動の変化を捉えている可能性がある。
Binanceの準備高は2月以来の最下位 取引所の取引データは、取引所の供給で起きていることと一致している。CryptoQuantの寄稿者Arab Chainは、BinanceのXRP準備高が7月上旬の時点で約26.1億XRPまで減少し、2月以来の最少水準になったほか、バランスを補うような大きな流入はなく、その水準付近で安定していると報告した。
XRP価格とBinance取引所の準備高の比較。
この供給の取り崩しは価格を押し上げていない。同じ期間にXRPは約$1.01まで下落し、Arab Chainは「取引所の準備高が減ることが、必ずしも価格の即時の上昇につながるとは限らない」と警告している。流動性、取引量、センチメントが拮抗する力として作用するからだ。これは、素直な強気読みへの反論である。取引所残高の縮小と出金優位のフローは、売り側の供給が減っていることを表しているにすぎず、入ってくる需要を意味するものではない。そして、5か月にわたってBinanceの準備高が減少してきたことは、価格が上がっていくのではなく、下がっていることと一致している。
下落トレンドの中のベース 日足チャートが示すように、このオンチェーンの変化がまだ価格に効いていない理由がある。XRPは3月〜4月の高値付近である約$1.60から下落トレンドが続いている。最も急な下げは5月末に$1.40付近から崩れ始め、6月25日のサイクル安値付近である約$1.01へと至った。続いて価格は$1.04〜1.05の棚で下支えされ、7月上旬には約$1.185まで戻したが、その動きは当時のより高い下向きの50日SMAでちょうど失速し、7月13日には約$1.05の安値まで押し戻された。この2つ目の底は、6月の底より3〜4%高い位置にあり、2つの底が同じ水準ではないため、「4月以来の最初の切り上げ安値」となる一方で、ダブルボトムにはなっていない。
7月上旬のリジェクトは、この局面における強気トラップのリスクも定義している。この反発は$1.15超で買い手を呼び込んだが、50日SMAで失敗し、その後は上げの全てを取り返せず、相場は後退した。現在の回復が$1.10方向へ向かう流れも同じシナリオを繰り返し得る。つまり、50日線のデイトレを上抜ける形のラリーが一度成功しても、$1.18〜1.19の高値帯を下回って失速し、反転してくるなら、後半に買いに入ったロングを2度目の形で閉じ込め、勢いを下落トレンドへ戻してしまう可能性がある。
日足のXRPテクニカルチャートと指標。
3つの主要移動平均はいずれも価格より上にあり、下落を継続している。50日線は$1.14、100日線は$1.27、200日線は$1.44だ。完全に弱気が揃った並び（弱気スタック）は、50日線が取り戻されるまで構造的な下落トレンドを維持する。最初の建設的な手がかりはモメンタムだ。RSI(14)は48.6でシグナルラインを上回っており、6月下旬の約$1.01の安値は、6月上旬の売られすぎ局面でのRSI低下（オーバーソールド）よりも「高いRSIの底」を記録している。これは、現在の安定化に先行していた軽い強気のダイバージェンスだ。出来高は縮小しており、当日の出来高は13.2百万で、6月の30百万超のスパイクより低いことから、トレンドではなく調整（コンソリデーション）を示している。
高値を切り下げていく安値構造（高値切り上げの安値更新）は、$1.18〜1.19の7月高値が突破されるまでは確認されない。$1.14近辺の50日SMAを上回る日足終値、続いて$1.185を上回る終値が出れば、4月以来の下落トレンドにおける最初の構造的ブレイクとなり、次は$1.27へ向かう道が開ける可能性がある。そこでは100日SMAが待っている。$1.05の7月安値を下回る日足終値が出れば、この切り上げ安値は消えてしまい、$1.01が再び露出する。そこでの下抜けが起これば、このサイクルで初めてXRPが$1を割り込むかもしれない。
今後数週間の焦点は、Binanceの準備高が下がり続ける一方で、価格がレンジを保てるかどうかだ。$1.185を上回る（貫通する）形まで伴う下押しの継続は、供給サqueeze（供給圧縮）という見立てを裏づけるかもしれない。$1.14〜1.185の帯の中で一度戻した後、$1.05を割り込む前に失速するようなら、その回復は強気トラップとして位置づけられ、取引所の供給が薄くなったことだけでは価格を押し上げられない、というArab Chainの警告を裏づけることになる。
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XRPのテクニカル分析 vs. オンチェーンデータ――トレンドの衝突
執筆時点でトークンは$1.10で取引されており、日足では0.40%下落。サイクル安値である約$1.01付近と、今月すでに1回の回復試みを退けた下向きの50日移動平均の間で膠着している。
TL;DR
Coinbaseの出金ギャップが2月の極値を超えて拡大 CryptoQuantアナリストのAmr Tahaは、Coinbaseの7日間ネット入金/出金トランザクション数が7月15日に約-13,000まで下がり、2月14日の-12,300を上回ったと書いた。これにより、現在の出金優位は、先行する直近5か月間の極値より約5.7%だけマイナス側が大きくなっており、当該期間以降で取引所における「アウトバウンドとインバウンドの差」が最大の幅となっている。
複数取引所におけるXRPのネット取引フロートレンド。
Coinbase、Binance、Bybitが同時にマイナス圏にあることから、複数取引所で出金優位のXRPアクティビティへローテーションが起きていることを示唆する。ただし注意点がある。アナリスト自身によると、この指標はXRPの金額やドル価値ではなくトランザクション数を数えるため、実際に動いている資金の規模まで裏づけるのではなく、ユーザー行動の変化を捉えている可能性がある。
Binanceの準備高は2月以来の最下位 取引所の取引データは、取引所の供給で起きていることと一致している。CryptoQuantの寄稿者Arab Chainは、BinanceのXRP準備高が7月上旬の時点で約26.1億XRPまで減少し、2月以来の最少水準になったほか、バランスを補うような大きな流入はなく、その水準付近で安定していると報告した。
XRP価格とBinance取引所の準備高の比較。
この供給の取り崩しは価格を押し上げていない。同じ期間にXRPは約$1.01まで下落し、Arab Chainは「取引所の準備高が減ることが、必ずしも価格の即時の上昇につながるとは限らない」と警告している。流動性、取引量、センチメントが拮抗する力として作用するからだ。これは、素直な強気読みへの反論である。取引所残高の縮小と出金優位のフローは、売り側の供給が減っていることを表しているにすぎず、入ってくる需要を意味するものではない。そして、5か月にわたってBinanceの準備高が減少してきたことは、価格が上がっていくのではなく、下がっていることと一致している。
下落トレンドの中のベース 日足チャートが示すように、このオンチェーンの変化がまだ価格に効いていない理由がある。XRPは3月〜4月の高値付近である約$1.60から下落トレンドが続いている。最も急な下げは5月末に$1.40付近から崩れ始め、6月25日のサイクル安値付近である約$1.01へと至った。続いて価格は$1.04〜1.05の棚で下支えされ、7月上旬には約$1.185まで戻したが、その動きは当時のより高い下向きの50日SMAでちょうど失速し、7月13日には約$1.05の安値まで押し戻された。この2つ目の底は、6月の底より3〜4%高い位置にあり、2つの底が同じ水準ではないため、「4月以来の最初の切り上げ安値」となる一方で、ダブルボトムにはなっていない。
7月上旬のリジェクトは、この局面における強気トラップのリスクも定義している。この反発は$1.15超で買い手を呼び込んだが、50日SMAで失敗し、その後は上げの全てを取り返せず、相場は後退した。現在の回復が$1.10方向へ向かう流れも同じシナリオを繰り返し得る。つまり、50日線のデイトレを上抜ける形のラリーが一度成功しても、$1.18〜1.19の高値帯を下回って失速し、反転してくるなら、後半に買いに入ったロングを2度目の形で閉じ込め、勢いを下落トレンドへ戻してしまう可能性がある。
日足のXRPテクニカルチャートと指標。
3つの主要移動平均はいずれも価格より上にあり、下落を継続している。50日線は$1.14、100日線は$1.27、200日線は$1.44だ。完全に弱気が揃った並び（弱気スタック）は、50日線が取り戻されるまで構造的な下落トレンドを維持する。最初の建設的な手がかりはモメンタムだ。RSI(14)は48.6でシグナルラインを上回っており、6月下旬の約$1.01の安値は、6月上旬の売られすぎ局面でのRSI低下（オーバーソールド）よりも「高いRSIの底」を記録している。これは、現在の安定化に先行していた軽い強気のダイバージェンスだ。出来高は縮小しており、当日の出来高は13.2百万で、6月の30百万超のスパイクより低いことから、トレンドではなく調整（コンソリデーション）を示している。
高値を切り下げていく安値構造（高値切り上げの安値更新）は、$1.18〜1.19の7月高値が突破されるまでは確認されない。$1.14近辺の50日SMAを上回る日足終値、続いて$1.185を上回る終値が出れば、4月以来の下落トレンドにおける最初の構造的ブレイクとなり、次は$1.27へ向かう道が開ける可能性がある。そこでは100日SMAが待っている。$1.05の7月安値を下回る日足終値が出れば、この切り上げ安値は消えてしまい、$1.01が再び露出する。そこでの下抜けが起これば、このサイクルで初めてXRPが$1を割り込むかもしれない。
今後数週間の焦点は、Binanceの準備高が下がり続ける一方で、価格がレンジを保てるかどうかだ。$1.185を上回る（貫通する）形まで伴う下押しの継続は、供給サqueeze（供給圧縮）という見立てを裏づけるかもしれない。$1.14〜1.185の帯の中で一度戻した後、$1.05を割り込む前に失速するようなら、その回復は強気トラップとして位置づけられ、取引所の供給が薄くなったことだけでは価格を押し上げられない、というArab Chainの警告を裏づけることになる。