#夏日创作营

なぜ今が中長期で強気（買い）に入るエントリー地点だと思うのか？--読んだら、ぜひ少しずつ買い増しして備えてね

よく小財神を見ている皆さんなら知っていると思いますが、以前から私はビットコインは6万W（6W）近辺が中長期のロング（買い）エントリー地点だと言ってきました。ついてきてロングに入った皆さんは、すでに小さな利益を得られているはずです。金曜にビットコインがまた下落局面に入ると、多くの小さな参加者が「慌てすぎ」状態になり、次の下落が始まるのが怖くなったという感じです。今日、6万W近辺で長期保有のロングを選ぶ理由を、細かく噛み砕いて説明します。揺らいでいる人は、信仰（リスク許容）のチャージに来てください！

一、テクニカル面：週足の形が最も堅固な長期ロングのシグナルを放出

長期のエントリー時機を見るなら、まずは大きな時間足のテクニカル指標からいきましょう。月足を見ると、6月の下落の中で月足が初めてMA60（移動平均）に接触し、約57500付近で、そこで強く反発が起きました。これにより、このサポートの有効性が検証された形です。

週足では、自12W（12万W）以上から始まったこの下落は、週足上で一通りの5段階の下げ（五浪）構造が形成されており、現在は最終の一浪下落の後のもみ合い段階に入っています。57700が底になるかどうかは、右側（その後の確認）で検証が必要です。もし今後、大きな「大判（大のぼり）」がこの位置でしばらくレンジでもみ合った後に直接リバウンドを開始するなら、今回のE浪下落が終了したことを確認でき、そして弱気相場（ベア相場）も大確率で終了と言えます。

週K線の移動平均のシステムを見ると、直近2週間は価格が200MA付近で上下に揺れており、この位置でのサポート機能も見え始めています。

つまり、リバウンド前に（左側で）先回りして仕込み、直近安値で損切り設定するのは、損益比（リスクリワード）がかなり良い取引になります。入れたなら長期保有して、強気相場（ブル相場）が始まるかを見ます。もし抜けないなら、リバウンドが200日移動平均の「強気/弱気の境界線」を突破できるかを観察し、上値で止まるようならいつでも利益確定の準備をします。

さらに短い周期の日足を見ると、7月上旬のリバウンド以降、相場はボリンジャーバンドの中軌線の上側で推移し、各リバウンドの高値が切り上がっています。6月と比べても、値動きは非常に強いと言えます。

次に重点的に注目すべき重要ポイント：

重要なサポート

第一サポート：62500付近（日足の中軌線のサポート。ここが有効に下抜けすると短期の地合いは悪化。中短期を目標にしている人は利確で全清算してOK）

第二サポート：60000の整数の節目（長期サポート。重大な悪材料の「ブラックスワン」がない限り、再び60000の整数を割り込む場合）

重要なレジスタンス（上値圧力）

第一レジスタンス：66000付近（短期の上値圧力。過去のリバウンド高値。これを上抜ければ今回のE浪下落のリバウンドが正式に開始）

第二レジスタンス：69800付近（長期の上値圧力。ここを突破すれば弱気相場はだいたい終わり）

第三レジスタンス：73100付近（200日移動平均。強気/弱気の境界線。ここを上抜ければ強気相場が正式に帰還）

二、下落幅：下落率50%超、リスクは十分に出尽くし

ビットコインは12Wから下落を開始して以降、最安値は約57700付近まで下げ、下落幅は50%超でした。一方、同じ避難（ヘッジ）資産でもあるゴールドは年内に5500ドルの高値をつけています。いま4000ドル付近まで下がっても、上昇率はなお年初から25年で30%以上あります。そして、価格が腰を折って下がったのと同時に起きたのが、ロング（買い）にレバレッジをかけていた資金の“狂ったような”強制清算（洗い出し）です。麻吉お兄さん（代表する）オンチェーンの巨大クジラが何度も爆益（強制清算）を食らい、易理華為は爆益を避けるため仕方なく軽量ポジションへ減らしました。弾が無限にあるように見えていたMicroStrategyでさえ、最近はビットコイン購入計画の一時停止を検討しています。いわゆる「ロングは死なず、ショート（空売り）は止まらない」。現時点では、ロングはかなり洗い出されたように見えます。複数のデータソース（主にCoinGlass）によると、6月のビットコイン市場における日次の爆益金額は約1.85億～2億ドル。CoinGlassのBTC爆益ページの現在データを見ると、6月22日のBTCの24時間爆益は約$66.16M、7日間の累計は約$40.46M。6月以降、下落が続いてきた流れと合わせると、爆益の死体（清算）におけるロング比率は大半を占めているはずです。

高額な爆益データの裏には、もう一つ注目すべき点があります。契約出来高（合約の取引量）と回転率が明確に増加していることです。強制清算の波が市場の“出清（整理し尽くし）”を加速させています。爆益金額が急増するということは、弱手（手際の悪い参加者）がすでに淘汰され、残っているポジションがより安定してくるサインでもあります。歴史的にも、爆益のピーク（たとえば2022年のFTX危機の期間）は価格の底付近に現れやすく、その後、市場はリバウンドへ入ります。

三、資金面：機関投資家の資金が7月以降戻ってきているのがはっきり

6月のビットコインは、機関投資家による最も痛烈な投げ売りを経験しました。6月30日時点で、ETFの総管理資産規模は、2025年10月の約1700億ドルのピークから約728.2億ドルまで落ち込んでいます――ほぼ半減です。とはいえ、予想通り7月に入ってから機関投資家は「方針転換」して買いに戻ってきました。転機は7月上旬にありました。米国のスポット・ビットコインETFが、ついに8週間連続の資金流出の悪夢を終え、単週で1.974億ドルの純流入を記録。5月11日以来の累計の流出額82.6億ドルの“穴”が修復され始めています。7月10日には、単日での純流入が約9044万ドル。そのうちBlackRock（ベライド）のIBITだけで8680万ドルを占めています――かつての「売りの主力」が、いつの間にか最大の買い手へ変わった形です。

そして今日、ビットコインは約6.40万ドル、上昇率は約2%に近い。暗号資産市場全体が全面的にリバウンドしています。さらに注目すべきは資金面での微妙な変化です：

・ベア/ブル比率が6か月ぶりの最低に低下――下方向のリスクに保険料を払いたいトレーダーが減り、より多くの資金がビットコインの上昇を賭ける方向へ寄っています；

・BlackRockのCEOラリー・フィンクが公開の場で表明――暗号市場の過度なレバレッジを心配しておらず、今後12か月は楽観的。さらに「過度なレバレッジは、すでにシステムから基本的に出尽くした」と考えていると述べています；

・資金が、物語（テーマ）として傷ついたAIチップ関連株から流出し、その一部が、流動性が締まって苦しんでいたビットコインへ向かっている――これは従来型の「避難（ディフェンシブ）」ロジックではなく、リスク資産の内部での再配分です。

四、マクロのニュース面：米伊戦争の影響が弱まりつつある。利下げサイクルがいつ始まるかに注目

最近、面白い現象があります。米伊が再び火を交え、しかも米国のイランへの空爆の強さは以前よりも大きいのに、暗号資産とゴールドは下がっていないのです。これは、米伊戦争が市場へ与える影響が弱まっていることを示しています。さらに先週発表された米国の6月CPIが予想外に減速（回落）したことで、米伊戦争によって生まれたインフレ予想が弱まりました。これまで高まっていた利上げを求める声も次第に消えていきます。ワシュ（ウォッシュ）の初回の公開発言は依然としてタカ派寄りですが、利上げに関する話題には触れていません。今後もインフレが下がり続けるなら、市場は利下げについての議論を再スタートする可能性が高いです。大きな時間軸から見ると、米伊戦争はロシア・ウクライナのように長期で続くことは不可能です。インフレは必ず落ち着きますし、FRB（米連邦準備制度）は結局、利下げの軌道へ戻っていくはずです。次は、サイクルがいつ始まるかに注目する必要があります。

五、短期の“時期ぴったりの追い風”：ワールドカップが終盤に入り大口の賭け資金が放出される

もし以前ワールドカップの開幕によって、多くの資金がサッカーの賭博市場へ流れ込み、ビッグ（大餅）とゴールドに“吸血”効果を出していたなら、今は「資金が戻ってくる（回血）」タイミングです！国際賭博協会の試算によると、今大会のワールドカップ期間中、世界の合法的な賭けの総額は1500億ドル超。違法賭博市場の規模は、合法市場の1.5～2倍にも達します。大会期間全体で、約3000億～4500億ドル規模のスポーツくじ（竞彩）資金が世界各地で流動しています。中国体育のワールドカップ当てくじ（中国体育彩票）のみでも、単週の売上が120億元人民币を突破。決勝日の単日投票のピークは30億元人民币超です。

これらの資金は、試合が終わったからといって消えてなくなるわけではありません――次の獲物を探しに行きます。すでに大きく下げた経験がある“コイン界隈”（暗号資産界）は、最も魅力的な新しい獲場（狩場）です。4年前のカタール大会終了時と比べると、当時のビットコインは1.6万ドル程度だったのに対し、今日のビットコインは、時価総額1.2兆ドル超・日次の取引高が数百億ドル規模という成熟した資産カテゴリになっています。さらに重要なのは、7月のコイン価格が5.8万ドルから6.4万ドルへ反発しており、テクニカル面で明確な底部シグナルが出ていること――これはワールドカップ終了後に、賭けていた人たちが利益を手にし、次の刺激を求める心理のリズムと完全に一致しています。

仮に竞彩資金の1%だけでも暗号市場へ回流すれば、30億～45億ドルの増分買いが生まれる計算です。7月のビットコインETFの週平均の純流入が2億ドル未満という現実と比べると、この数字は、現在の相場の波を数倍の規模まで押し上げるのに十分です。

2018年のロシア・ワールドカップ終了後、ビットコインは3か月で6000ドルからほぼ2万ドルまで急騰しました。2022年のカタール・ワールドカップ後も、価格は1.6万ドルから2024年3月の7.3万ドルまで上昇し続けています。ワールドカップは暗号市場に対する直接の触媒ではありませんが、大量の投機資金が周期的に再配分されるための重要な節目です。

六、結局は“底値を拾う姿勢”の話

1.現物プレイヤー：私は「無脳で突っ込んでOK」だと思います。ポジション管理は60%くらいにして、残りの40%は、相場がさらに大きく下がる局面に備えて追撃（買い増し）のために確保しておきます。ポジション配分としては、伝統的な必須枠であるビッグ（大餅）とイーサリアムに加え、もし利回りを上げたいなら、実際に価値があり、チームが本当に取り組んでいるアルトコインを少し組み込むと良いです。特にAIおよびRWAの関連優良トークンが狙い目で、できるだけMEMEコインの投機は避けましょう。

2.先物プレイヤー：現物の低い収益率に納得できず、必ずレバレッジをかけて底値を拾うなら、レバレッジ倍率は必ず低くします。今の位置なら、軽めに先行ポジションを作っておき、もしその後の相場が成功して突破し、66000付近に定着するなら、その流れに乗って買い増しできます。同時に、必ず損切り（止损）を入れてください。損切り位置は62000の下あたり。損切りラインを下抜けしたら、一旦様子見にして、勢いのまま再度新規注文をしないでください。何度も底値を拾っては損切りしてしまう、あの苦しい状況に陥るのを避けるためです。